Nagromadziły się przeciwności dla amerykańskiej gospodarki, a dzisiejszy indeks cen producentów, znacznie powyżej prognoz, był tylko ostatnim ciosem. Jak przypomina nam PPI, inflacja jest uparcie wysoka i łączy się z podwyższonymi danymi z zeszłego roku. Ponadto, mamy do czynienia ze spadkiem PKB w pierwszym półroczu, gwałtownym spadkiem zaufania konsumentów, chwiejnymi łańcuchami dostaw i szybkim przejściem Rezerwy Federalnej do podnoszenia stóp procentowych.
A wszystko to może być tylko wierzchołkiem góry lodowej. Inwestor-miliarder Ray Dalio widzi „idealną burzę” wyzwań, które zmierzają w kierunku czołowego zderzenia z gospodarką amerykańską. Jego zdaniem głównymi powodami do niepokoju są bezprecedensowa gotówka i zadłużenie amerykańskich książek, nie dające się pogodzić konflikty polityczne między partiami demokratycznymi i republikańskimi oraz trwająca wojna Rosji z Ukrainą.
Jak również zauważa Dalio, jedynym narzędziem Rezerwy Federalnej do walki z presją w dół, zwłaszcza wysoką inflacją, jest podniesienie stóp procentowych – i to jest tępy przedmiot, który spowoduje poważny ból. Mówiąc słowami Dalio: „Podniosą stopy procentowe do tego stopnia, że będzie wystarczająco dużo bólu ekonomicznego i finansowego, by sobie z tym poradzić. Zaciągają hamulce, więc stworzymy gigantyczny skok do tyłu.
W takich warunkach inwestorzy w naturalny sposób zwrócą się w stronę akcji defensywnych, a płatnicy dywidendy o wysokiej stopie zwrotu stanowią klasyczną grę defensywną – z dodatkową korzyścią, że wystarczająco wysoka stopa dywidendy może pomóc zrównoważyć straty inflacyjne.
Mając to na uwadze, użyliśmy Baza danych TipRanks wskazać dwie akcje, które wykazują wysokie stopy dywidendy, rzędu 8% lub więcej. To samo w sobie jest więcej niż wystarczające, aby zapewnić dodatnią realną stopę zwrotu, ale każda z tych akcji wnosi do tabeli również dwucyfrowy potencjał wzrostowy. Przyjrzyjmy się bliżej.
MPLX LP (MPLX)
Zaczniemy od jednej z największych firm średniej wielkości w Ameryce Północnej, MPLX. Firma ta powstała jako spin-off z Marathon Petroleum, upubliczniając aktywa transportowe spółki dominującej jako osobny podmiot. Dziś MPLX może pochwalić się szeroką gamą aktywów transportowych, terminalowych i magazynowych, w tym rurociągami ropy naftowej i produktów lekkich, śródlądową firmą morską zajmującą się żeglugą po wielkich żeglownych rzekach Ameryki Północnej, terminalami morskimi na wybrzeżu do eksportu ropy naftowej oraz lekkie produkty rafinowane, rafinerie, farmy zbiornikowe i inne obiekty magazynowe, a także doki, regały załadunkowe i związany z nimi sprzęt do przesyłu rur. MPLX jest również właścicielem i operatorem systemów gromadzenia i rurociągów przesyłowych ropy naftowej, gazu ziemnego i płynnego gazu ziemnego.
Podsumowując, MPLX jest gigantem średniej klasy, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 30 miliardów dolarów i całkowitymi przychodami w zeszłym roku na poziomie 9.7 miliarda dolarów. Firma jest na dobrej drodze do pokonania tej sumy w tym roku, ponieważ przychody w pierwszym półroczu wzrosły o 1% w porównaniu z pierwszym półroczem. W ostatnim kwartale, II kw. 22, przychód wyniósł 20 mld USD, co oznacza wzrost o 1% rok do roku. Biorąc pod uwagę te przychody, nie powinno dziwić, że akcje MPLX wzrosły w tym roku o 21%, w przeciwieństwie do 2% straty na S&P 22.
Zarobki również stale rosły w ciągu ostatnich kilku lat. Rozwodniony EPS wyniósł 83 centy w II kwartale, znacznie powyżej 2 centów odnotowanych w I kwartale 66 roku. Firma wygenerowała również 1 miliarda dolarów w gotówce z działalności operacyjnej w ciągu kwartału, z czego 21 miliarda dolarów zostało zaklasyfikowane jako przepływy pieniężne do podziału.
Ta ostatnia miara wspiera dywidendę firmy, która ostatnio została wypłacona w sierpniu w wysokości 0.705 USD za akcję zwykłą. Ta dywidenda wynosi rocznie 2.82 USD na akcję zwykłą i daje solidne 9.1%, ponad czterokrotnie więcej niż średnia stopa zwrotu wśród firm notowanych na giełdzie S&P. MPLX utrzymuje rzetelną wypłatę dywidendy od momentu wejścia na rynki publiczne w 4 roku. Deklaracja dywidendy w drugim kwartale była częścią ważnego zobowiązania do zwrotu kapitału akcjonariuszom; zgodnie z tym MPLX zwróciła akcjonariuszom 2012 milionów dolarów w drugim kwartale zarówno w formie dywidendy, jak i odkupu akcji, aw sierpniu ogłasza przyrost o 2 miliard dolarów wzrostu zezwolenia na odkupienie akcji.
Wszystkie te czynniki zwróciły uwagę pięciogwiazdkowego analityka RBC Capital TJ Schultza, który napisał: „Nadal lubimy MPLX za stały strumień przepływów pieniężnych, biorąc pod uwagę jego relacje wspierające MPC, projekty rozwojowe w przygotowaniu oraz zaangażowanie w zwroty kapitałowe dzięki nowej autoryzacji odkupu jednostek o wartości 1 mld USD, a także jej stały (i prawdopodobnie rosnący ) dystrybucja”.
Schultz daje akcjom MPLX ocenę Outperform (tj. Kup) i cenę docelową 43 USD, co sugeruje wzrost o ~39% w nadchodzącym roku. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, akcje mają około 48% potencjalnego profilu całkowitego zwrotu. (Aby obejrzeć osiągnięcia Schultza, kliknij tutaj)
Co myśli reszta ulicy? Patrząc na podział konsensusu, opinie innych analityków są bardziej zróżnicowane. 3 zakupy, 2 wstrzymania i 1 sprzedaż składają się na konsensus umiarkowanego kupna. Ponadto średnia cena docelowa 37.33 USD wskazuje na około 20% potencjał wzrostu w stosunku do obecnych poziomów. (Zobacz prognozę akcji MPLX na TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Pozostańmy przy sektorze energii midstream i spójrzmy na Magellan, inną firmę midstream działającą w Ameryce Północnej. Magellan posiada sieć aktywów, w tym 12,000 XNUMX mil rurociągów rozciągających się od Wielkich Jezior i Gór Skalistych do Doliny Mississippi, a stamtąd do Teksasu i Gulf Coast. Magellan pracuje zarówno z produktami rafinowanymi, jak i ropą naftową, a jego sieć obejmuje magazyny i farmy zbiornikowe oraz terminale morskie w Zatoce Meksykańskiej.
Wszystko to składa się na duży biznes, a Magellan Midstream odnotował 2.9 miliarda dolarów przychodów w 2021 roku. Patrząc na pierwszą połowę 2022 r., firma odnotowała już 1.67 miliarda dolarów, czyli ponad połowę sumy z poprzedniego roku. Przybliżając nieco dalej, raport za II kw. 2 wykazał przychód w wysokości 22 mln USD, co oznacza wzrost o 877.6% rok do roku. Zysk netto firmy również wzrósł w II kwartale, podskakując o 26% i osiągając 2 mln USD.
Ten dochód netto przełożył się na rozwodniony EPS w wysokości 1.67 USD, w porównaniu do 1.26 USD odnotowanego w analogicznym kwartale poprzedniego roku. Magellan odnotował również znaczne przepływy pieniężne w drugim kwartale, z 2 mln USD w przepływach pieniężnych do podziału i 228 mln USD w wolnym przepływie pieniężnym za kwartał. Pierwsza z nich spadła o 649% r/r, a druga wzrosła o 14%. Magellan chwalił się, że w II kwartale był w stanie przeznaczyć 28 milionów dolarów na program skupu akcji własnych w drugim kwartale. Dla inwestorów należy zauważyć, że akcje MMP zyskały od początku roku o około 190%.
W lipcu spółka zadeklarowała również dywidendę w wysokości 2 USD na akcję zwykłą. Ta wypłata daje roczną dywidendę z akcji zwykłych w wysokości 1.0375 USD, co z kolei daje zysk na poziomie 4.15%, czyli wystarczy, aby pobić wskaźniki inflacji z sierpnia.
Analityk z Wall Street Eduardo Sedy pokrywa te akcje dla Jones Research i zauważa, jak MMP z powodzeniem rozszerzyło swoją działalność, zwiększyło przychody i utrzymało cenę akcji w trudnych warunkach.
„Pomimo, że globalny wzrost PKB nadal słabnie bardziej niż oczekiwano, wyniki operacyjne MMP nadal poprawiają się w dwóch segmentach operacyjnych… Ogólne wyniki skorzystały z wyższych wolumenów transportu (wzrost o 2.9% do 142.9 mln baryłek wysłanych z 138.9 mln baryłek dostarczonych w II kwartale 2 r., a wzrost o 21% w porównaniu z 8.9 miliona baryłek wysłanych w pierwszym kwartale 131.2), napędzany ciągłym odbudową popytu z poziomu pandemii, dodatkowym wkładem z projektów rozbudowy rurociągów MMP w Teksasie oraz wyższymi dostawami w segmencie rurociągów MMP w południowym Teksasie” – napisał Seda.
W tym celu Seda wycenia akcje MMP jako Buy, z ceną docelową 64 USD, która wskazuje na 33% roczny potencjał wzrostu. (Aby obejrzeć osiągnięcia Sedy, kliknij tutaj)
Przechodząc teraz do reszty ulicy, opinie są podzielone równo w środku. 2 transakcje kupna i 2 wstrzymania przypisane w ciągu ostatnich trzech miesięcy sumują się do konsensusu analityków umiarkowanego zakupu. Akcje są sprzedawane za 48.09 USD, a ich średnia cena docelowa 56.25 USD sugeruje wzrost o około 17% w horyzoncie rocznym. (Zobacz prognozę akcji MMP na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html