Połączenia abrdn ETF na fizyczne platynowe akcje (PPLT) śledzi cenę metalu szlachetnego. Podczas gdy najbardziej bezpośrednią drogą inwestowania w platynę jest fizyczny rynek sztabek i monet lub kontrakty terminowe NYMEX, które zapewniają mechanizm dostawy, PPLT posiada fizyczną platynę bulionową.
Przy cenie około 99 USD za akcję w dniu 16 stycznia, PPLT zarządzał aktywami o wartości 939.2 mln USD i obracał średnio ponad 135,000 0.60 akcji dziennie. PPLT pobiera wskaźnik kosztów w wysokości XNUMX% i jest płynnym produktem, do którego inwestorzy i handlowcy mogą uzyskać dostęp za pośrednictwem swoich standardowych portfeli giełdowych.
PPLT eliminuje potrzebę przechowywania fizycznego metalu i nie wymaga depozytu pierwotnego i zmiennego wymaganego przez rynek kontraktów terminowych.
Platyna: rzadka, cenna, przemysłowa
W 2021, światowej podaży platyny wyniosła 6.2 mln uncji. W 2022 roku spadł do 5.22 miliona. Zaopatrzenie kopalni złota wyniosły 3,065 ton metrycznych lub ponad 98.5 miliona uncji. W 2022 roku produkcja prawdopodobnie przekroczyła 3,000 ton. Złoto jest rzadkim metalem szlachetnym, ale platyna jest znacznie rzadsza i stanowi mniej niż 6% rocznej podaży kopalni złota
Biżuteria platynowa i popyt inwestycyjny były istotną częścią strony popytowej podstawowego równania metalu.
Tymczasem platyna ma wiele zastosowań przemysłowych ze względu na swoją odporność na matowienie i korozję, plastyczność i ciągliwość oraz gęstość i wysoką temperaturę topnienia. Złoto topi się w temperaturze 1,948 F, a platyna w temperaturze 3,215 F.
Wysoka temperatura topnienia sprawia, że platyna jest krytycznym wymogiem dla katalizatorów do rafinacji ropy naftowej, produktów petrochemicznych i katalizatorów samochodowych. Przemysł elektroniczny wykorzystuje platynę do produkcji dysków twardych komputerów i termopar. Światłowody, wyświetlacze LCD, łopatki turbin, świece zapłonowe, rozruszniki serca i wypełnienia dentystyczne wymagają platyny. Związki platyny są niezbędne w chemioterapii i sprzęcie do obrazowania medycznego.
Dostawcy platyny
RPA jest zdecydowanie wiodącym na świecie krajem produkującym platynę, z Rosją drugim co do wielkości producentem. Produkcja RPA jest ponad pięć razy większa niż w Rosji. Zimbabwe jest trzecim wiodącym producentem.
Wydobycie w Afryce Południowej i Zimbabwe pochodzi z kopalń pierwotnych, podczas gdy w Rosji jest produktem ubocznym kopalń miedzi i niklu w syberyjskim regionie Norylsk. Platyna to mały rynek, więc nawet niewielkie zmiany podaży mogą radykalnie wpłynąć na ceny. Wojna na Ukrainie, sankcje wobec Rosji i rosyjski odwet mogą wpłynąć na dostawy platyny w 2023 roku.
Opóźnione złoto
Platyna była kiedyś nazywana „złotem bogaczy”, ponieważ miała wyższą cenę niż jej cenny kuzyn.
Źródło: CQG
Powyższy wykres kwartalny, datowany na połowę 1970 r., pokazuje, że do 2015 r. kontrakty terminowe na pobliską platynę były sprzedawane głównie z premią w stosunku do pobliskich kontraktów terminowych na złoto. W 1,100 r. platyna osiągnęła rekordowy poziom w stosunku do złota z premią w wysokości ponad 2008 USD.
W ciągu ostatnich ośmiu lat złoto osiągało lepsze wyniki niż platyna, a jego premia przekroczyła 1,000 USD w 2020 r. 16 stycznia lutowe kontrakty terminowe na złoto kosztowały 845 USD za uncję, czyli były droższe niż kontrakty terminowe na platynę z kwietnia. W ciągu ostatnich lat platyna stała się mniej cenna, a złoto bardziej.
Mniejsza płynność, większa zmienność
Na dzień 13 stycznia łączna liczba otwartych długich i krótkich pozycji na rynku kontraktów terminowych na złoto COMEX wyniosła 499,412 100 kontraktów. Każdy kontrakt futures reprezentuje 49.9 uncji złota, co daje otwarte zainteresowanie 95.7 miliona uncji o wartości ponad 1,917 miliarda dolarów po cenie XNUMX dolarów za uncję.
Otwarte kontrakty futures na platynę NYMEX były na poziomie 72,101 50 kontraktów. Przy 3.61 uncjach na kontrakt, całkowita liczba długich i krótkich pozycji platyny na rynku kontraktów terminowych wyniosła 3.86 miliona uncji, o wartości 1,071 miliarda dolarów przy cenie XNUMX dolarów za uncję.
Kontrakty terminowe na platynę są znacznie mniej płynne niż kontrakty terminowe na złoto. Brak płynności może prowadzić do zwiększonej zmienności, ponieważ oferty kupna często znikają, gdy ceny spadają, a oferty sprzedaży mogą wyparować podczas rajdów cenowych. Dzienna historyczna zmienność kontraktów terminowych na złoto wyniosła 13.7 stycznia 16%, podczas gdy metryka kontraktów terminowych na platynę była na poziomie 22.7%.
Deficyt i potencjalny wzrost
Większa zmienność i mniejsza płynność mogą zapoczątkować ekscytujący rajd na rynku platyny w 2023 r., a fundamenty podaży i popytu sprzyjają wzrostowi. Światowa Rada Inwestycji Platynowych niedawno prognozowali, że rynek platyny przejdzie z nadwyżki w 2022 roku do deficytu 303,000 2023 uncji w XNUMX roku.
Jeśli platyna ma wzrosnąć, PPLT pójdzie na byczą przejażdżkę.
Źródło: ETF.com
Powyższy wykres pokazuje zwyżkowy trend wyższych dołków i wyższych szczytów w PPLT od początku września 2022 r.
W 2022 r. pobliskie kontrakty terminowe na platynę odnotowały wzrost o 11%, przewyższając złoto, srebro i pallad, inne metale z grupy platynowców, którymi handluje się na arenie kontraktów terminowych.
Platyna może nadal być ukrytym klejnotem w sektorze metali szlachetnych w 2023 r., a PPLT będzie się zmieniać wraz z ceną metalu.
Polecane historie
Permalink | © Prawa autorskie 2023 ETF.com. Wszelkie prawa zastrzeżone
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold- looking-shine-141500732.html