Wieloletni plan transformacji Morgan Stanley (MS) okazał się sukcesem, powiedział z dumą dyrektor generalny James Gorman w czwartek – i jako akcjonariusze nie widzimy powodu, by się z tym nie zgodzić. „Stale zmniejszaliśmy ryzyko części biznesu, które wpędziły nas w kłopoty podczas [Wielkiego Kryzysu Finansowego] i oczywiście zrobiliśmy duży krok w budowaniu bogactwa i zarządzaniu aktywami, i to zadziałało” – powiedział Gorman w CNBC wywiad ze Światowego Forum Ekonomicznego w Davos w Szwajcarii. „Jesteśmy zachwyceni miejscem, do którego dotarliśmy.” Klub też jest zachwycony, nawet jeśli rynek nie zawsze podzielał nasze przekonanie co do zmiany, jaką Gorman zaprojektował od czasu przejęcia banku na Wall Street w 2010 roku. Pod przywództwem Gormana Morgan Stanley zwrócił się w stronę bardziej stabilnych przychodów związanych z zarządzaniem majątkiem i aktywami, co zmniejsza jego zależność od często niestabilnej bankowości inwestycyjnej i działalności handlowej. Ta strategia przyciągnęła nas do akcji prawie dwa lata temu, wierząc, że z czasem zwiększy wycenę Morgan Stanley — ponieważ generalnie inwestorzy kładą nacisk na stały strumień sprzedaży. MS 6M Mountain Wyniki giełdowe Morgan Stanley w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Dobre wyniki kwartalne Morgan Stanley na początku tego tygodnia po raz kolejny potwierdziły naszą własność. Te dane z czwartego kwartału pojawiły się również tego samego ranka, jego długoletni rywal z Wall Street, Goldman Sachs (GS), odnotował znaczną stratę w zyskach, częściowo z powodu ekspansji w bankowość konsumencką. Odmawiając komentarza w czwartek na temat swojego konkurenta, Gorman z radością przedstawił to, co uważa za korzyści z transformacji Morgan Stanley. „Musieliśmy zbudować biznes, w którym, jeśli świat znów stanie się trudny – czego właśnie widzieliśmy w zeszłym roku jako przykład – byśmy sobie poradzili. A sposobem na to jest budowanie stabilnych biznesów; nie ma znaczenia, jakie są warunki rynkowe” – powiedział Gorman. „Słuchaj, każda osoba, która kupuje akcje, jest ktoś inny, kto je sprzedaje. Każdy, kto kupuje obligacje, wyciąga pieniądze z gotówki. … Istnieje ciągły przepływ pieniędzy. Naszym zadaniem jest być w środku”. Przejęcia były dużą częścią tego, jak Morgan Stanley wmanewrował się w środek tego przepływu pieniędzy. Bank przejął pełną kontrolę nad zarządzającym majątkiem Smithem Barneyem dziesięć lat temu. Niedawno kupił firmę maklerską E-Trade i firmę zarządzającą inwestycjami Eaton Vance. Przejęcia te, o łącznej wartości około 20 miliardów dolarów, zostały sfinalizowane odpowiednio w październiku 2020 r. i marcu 2021 r. Umowy były „agresywne” – przyznał Gorman. „Konsekwentnie mówiono nam, że kiedy kupiliśmy Smith Barney, następnie E-Trade, a następnie Eaton Vance, przepłaciliśmy za wszystkie z nich. Moja odpowiedź brzmiała: „Masz rację”. Ale to nie ma znaczenia” – powiedział Gorman w rozmowie z CNBC. „Teraz jesteśmy właścicielami firmy. Nie ma znaczenia plus czy minus miliard dolarów. Liczy się to, co możesz zrobić z tym biznesem w ciągu 10 lat”. Teraz jesteśmy właścicielami firmy. Nie ma znaczenia plus czy minus miliard dolarów. Liczy się to, co możesz zrobić z tym biznesem w ciągu 10 lat. Dyrektor generalny Morgan Stanley James Gorman Perspektywy gospodarcze Gorman został również zapytany o swoje przemyślenia na temat światowej gospodarki, inflacji i Rezerwy Federalnej. Jego prognozy były stosunkowo optymistyczne w czasie, gdy w USA oczekiwano konsensusu recesja, choć łagodna. Gorman powiedział, że uważa, że rok 2023 będzie lepszy w porównaniu z rokiem 2022, który był pełen spadków na rynkach akcji i podwyższonej presji cenowej, co skłoniło Rezerwę Federalną do bardzo agresywnej kampanii podwyżek stóp procentowych. „Myślę, że będzie lepiej. Naprawdę – powiedział Gorman. Chociaż nie jest jasne, co Fed zrobi ze stopami procentowymi w nadchodzących miesiącach, Gorman powiedział, że przynajmniej jednym korzystnym wydarzeniem jest to, że USA inflacja osiągnęła już szczyt. Ostatnie dane rządowe potwierdziły twierdzenie Gormana, a presja cenowa ostygła zarówno dla konsumentów, jak i producentów hurtowych. Gorman powiedział, że kolejnym pozytywem jest to, co dzieje się gospodarczo w Chinach. Chociaż dyrektor generalny powiedział, że decyzja Pekinu o złagodzeniu surowych kontroli Covid jest ważna, położył większy nacisk na przyjęcie polityki gospodarczej zorientowanej na wzrost i rozmrożenie napięć między USA a Chinami. Wskazał na spotkanie w tym tygodniu między USA Sekretarz skarbu Janet Yellen i chiński wicepremier Liu He jako dowód. Gdzie indziej w sektorze bankowym, dyrektor generalny JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, powiedział CNBC w czwartek, że uważa, że Fed może potrzebować podnieść stopy procentowe powyżej obecnych prognoz, ponieważ, jak sądzi, „istnieje dużo inflacji bazowej, która nie zniknie tak szybko”. ”. Stanowisko klubu Pomimo powszechnych od zeszłego roku obaw związanych z recesją, klub podtrzymał wiarę w Morgan Stanley. Plan transformacji, który Gorman reklamował podczas czwartkowego wywiadu, pokazał, dlaczego nie tylko pozostaliśmy w inwestycjach, ale także zwiększyliśmy naszą pozycję na niższych poziomach, gdy akcje wyprzedały się na początku ubiegłego roku. W tej chwili mamy rating 2 dla Morgan Stanley, co oznacza, że poczekamy na korektę, zanim kupimy więcej akcji. Akcje zyskały ponad 10% już w 2023 r. – pomógł w dużej mierze prawie 6% wzrost we wtorek, gdy inwestorzy wiwatowali w raporcie zysków banku. Z pewnością możemy sobie pozwolić na cierpliwość w oczekiwaniu, aż przychody z bankowości inwestycyjnej odbiją się od wielokwartalnego załamania. Akcje Morgan Stanley przynoszą około 3.3% dywidendy, aw czwartym kwartale odkupił akcje o wartości 1.7 miliarda dolarów. Wydaje się, że firma jest w stanie kontynuować wykup akcji, ponieważ w czerwcu jej zarząd zatwierdził wieloletni program wykupu o wartości 20 miliardów dolarów. (Firma charytatywna Jima Cramera to długa stwardnienie rozsiane. Zobacz tutaj pełną listę akcji.) Jako subskrybent Klubu Inwestycyjnego CNBC z Jimem Cramerem otrzymasz powiadomienie o transakcji, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu ostrzeżenia o transakcji, zanim kupi lub sprzeda akcje z portfela swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim mówił o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po ogłoszeniu ostrzeżenia przed dokonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O KLUBIE INWESTYCYJNYM PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM WYŁĄCZENIEM ODPOWIEDZIALNOŚCI. NIE ISTNIEJE ANI NIE JEST TWORZONE ZOBOWIĄZANIE POWIERNICZE ANI POWSTAŁE NA CELU OTRZYMANIA PRZEZ PAŃSTWA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI DOSTARCZONYCH W ZWIĄZKU Z KLUBEM INWESTYCYJNYM.
James Gorman, prezes i dyrektor generalny Morgan Stanley, przemawiający w Squawk Box na WEF w Davos, Szwajcaria, 19 stycznia 2023 r.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyWieloletni plan transformacji firmy (MS) okazał się sukcesem, powiedział z dumą dyrektor generalny James Gorman w czwartek — i jako akcjonariusze nie widzimy powodu, by się z tym nie zgodzić.
Źródło: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html