Pulte Group, Group 1 Automotive i te 3 akcje pokazują wartość i rozmach

To, że akcje są tanie, nie oznacza, że ​​nie mogą być tańsze. Dlatego niektórzy inwestorzy preferują akcje, które wykazują zarówno wartość, jak i dynamikę.

Dwa razy w roku wyróżniam w tej kolumnie kilka takich akcji. Oto kilka innych. Każda z tych akcji pokonała S&P 500 o co najmniej dziesięć punktów procentowych w ciągu ostatniego roku, trzech miesięcy i od początku roku. I każdy sprzedaje za 15-krotność zarobków lub mniej.

PultegroupPHM

PulteGroup z siedzibą w Atlancie jest jedną z największych firm budowlanych w USA, działającą w 23 stanach. Akcje wzrosły o 27% od początku roku, ale są sprzedawane po okazyjnej wycenie blisko pięciokrotności zysków.

Inwestorzy boją się budowniczych domów, ponieważ na ten rok powszechnie przewiduje się recesję. Akcje budownictwa mieszkaniowego zostały zamordowane podczas niektórych poprzednich recesji. Inne zmartwienia to rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych i wysokie ceny domów, które sprawiają, że domy są poza zasięgiem wielu kupujących.

To zła wiadomość. Dobrą wiadomością jest to, że budowniczowie domów mogą sprzedawać domy prawie tak szybko, jak mogą je ukończyć, a te wysokie ceny domów są dobre dla zysków budowniczych domów. Pulte osiągnął w zeszłym roku zwrot z kapitału własnego na poziomie 32%. Uważam, że wszystko powyżej 15% jest dobre.

Grupa 1 MotoryzacjaGPI
(GPI)

Group 1 Automotive posiada 203 salony samochodowe i 47 centrów kolizyjnych w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii. Firma notuje zysk od 14 lat z rzędu. Ubiegły rok był zdecydowanie najlepszy.

Akcje wzrosły o 46% w ciągu ostatniego roku (do 3 lutego), ale są sprzedawane za bardzo skromne pięciokrotne zarobki. Ponownie uważam, że obawy przed recesją odpowiadają za niski mnożnik. Grupa 1 odnotowała stratę w roku Wielkiej Recesji w 2008 roku, ale przetrwała przez cały rok recesji Covid 2020.

Jedenastu analityków z Wall Street śledzi Grupę 1, ale tylko jeden z nich ocenia ją jako „kupuj”. Nie posunąłbym się tak daleko jak Daniel Jones, komentator rynkowy, który nazywa akcje „kryminalnie niedowartościowane”. (Jones jest również właścicielem akcji.) Ale myślę, że analitycy są zbyt pesymistyczni w tej sprawie.

Rozwiązania SkyworksSWKS

Rozwiązania SkyworksSWKS
z Irvine w Kalifornii produkuje chipy półprzewodnikowe i powiązane produkty używane w transmisjach bezprzewodowych. Wśród jego klientów jest AppleAAPL
, Huaweia i Samsunga.

Skyworks ma 16-letnią passę zysków. Od dziewięciu lat z rzędu odnotowuje zwrot z kapitału własnego na poziomie 19% lub więcej. Podobnie jak większość spółek technologicznych, w zeszłym roku poniosła dużą stratę. Ale jak dotąd w tym roku jest to wzrost o 24%. Akcje dają 14-krotność zarobków.

Technologia AmkorAMKR

Sprzedaż za zaledwie dziewięciokrotność zarobków to Amkor Technology, która zajmuje się pakowaniem i testowaniem układów półprzewodnikowych. Branża chipów zwolniła, ale Amkor nie – przynajmniej jeszcze nie. Wśród jego klientów jest IntelINTC
, Sony i Toshiby.

W ciągu ostatnich dziesięciu lat Amkor zwiększył swoje zyski o ponad 17% rocznie. W ubiegłym roku zyski wzrosły o ponad 46%.

Wśród inwestorów, którzy posiadali akcje Amkor, według ostatnich zgłoszeń, byli First Eagle Investment, Chuck Royce i Jeremy Grantham, wszyscy weterani rynku, których szanuję.

Kilka firm stalowych spełniło moje kryteria Value-Plus-Momentum. Pójdę z Nucor, ponieważ wykazał zysk w 14 z ostatnich 15 lat i odnotował wybitne zyski w ciągu ostatnich dwóch lat. W ciągu ostatnich czterech kwartałów miał 46% zwrotu z kapitału własnego, czyli trzykrotnie wyższy poziom, który uważam za dobry.

Akcje Nucor są sprzedawane za zaledwie sześciokrotność zysków z ostatnich czterech kwartałów. Przy zawirowaniach w sprzedaży samochodów i możliwej do prawdopodobnej recesji analitycy spodziewają się znacznego spadku zysków w tym roku. Jednak akcje wzrosły o 34% od początku roku, ponieważ niektórzy ludzie zaczynają myśleć, że recesji jednak nie będzie.

Dotychczasowe dokonania

To jest 42^nd kolumna, którą pisałem (począwszy od 2000 r.) o akcjach, które łączą w sobie wartość i rozmach. Roczne zwroty można obliczyć dla 40 z nich, a średni roczny zwrot wyniósł 12.3%. To bije średni zwrot 9.6% dla indeksu Total Return Standard & Poor's 500 w tych samych okresach. Dwadzieścia osiem z 40 kolumn było rentownych, a 21 pokonało S&P. Pamiętaj, że wyniki moich kolumn są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które uzyskuję dla klientów. Ponadto wyniki osiągnięte w przeszłości nie przewidują przyszłości.

Moja kolumna „Value Plus Momentum” sprzed roku pokonała indeks, ale nie wykazała zysku. Moje wybory spadły o 1.6%, podczas gdy S&P spadł o 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, First National Bank of Alaska (FBAK) i LoewsL
spadły od zera do 3%.

Ujawnienie: Moja żona Katharine Davidge, która jest menedżerem portfela w mojej firmie, jest właścicielem Nucor i jej klientów. Jestem właścicielem Amkor w funduszu hedgingowym, który prowadzę.