Zyskaj na boomie litowym dzięki tym akcjom

Rozwój pojazdów elektrycznych wywarł głęboki wpływ na wiele branż. Przejście z pojazdów spalinowych na pojazdy elektryczne oznacza, że ​​popyt na ropę i gaz będzie z czasem spadał, podobnie jak popyt na niektóre części pojazdów spalinowych, które nie są już potrzebne w pojazdach elektrycznych, takie jak silnik, układ napędowy i układy emisji.

Oprócz zmniejszenia popytu w niektórych obszarach, rozwijający się przemysł pojazdów elektrycznych obserwuje wzrost popytu na wcześniej niszowe produkty, takie jak lit, do niespotykanych wcześniej poziomów. Stopniowy spadek spalania wewnętrznego i proporcjonalny wzrost liczby pojazdów napędzanych elektrycznie generuje popyt na lit i inne materiały, które wzbogacają firmy wydobywające te surowce.

Przyjrzyjmy się trzem spółkom wydobywczym litu, które mają dobrą pozycję pod względem przyszłego popytu na lit, ale również regularnie wypłacają dywidendy akcjonariuszom.

Globalne wydobycie litu

Lit jest zasobem naturalnym, który występuje tylko w kilku miejscach na świecie. Minerał jest kluczowym składnikiem produkcji baterii, a biorąc pod uwagę, że popyt na baterie gwałtownie rośnie na całym świecie ze względu na wzrost liczby pojazdów elektrycznych, w ostatnich latach skupiono się na litie.

Lit można wydobywać na trzy sposoby, ale tylko dwa są obecnie opłacalne komercyjnie. Po pierwsze, lit można wydobywać ze złóż solanki w wodach podziemnych. Ta metoda jest głównie ograniczona do Ameryki Południowej, ponieważ nie jest powszechna w innych częściach świata. Po drugie, lit można wydobywać z twardej skały, która powstaje, gdy magma z lawy ochładza się i twardnieje. Ta metoda jest bardziej powszechna. Po trzecie, lit jest obecny w glinach w niektórych częściach świata, ale ta metoda nie została jeszcze uznana za opłacalną komercyjnie.

Proces wydobycia litu jest ważny, ponieważ oznacza to, że tylko niektóre obszary świata mają dostęp do litu, nie mówiąc już o możliwości wydobywania go w dużych ilościach. To pomaga wyjaśnić, dlaczego produkcja górnicza jest dość skoncentrowana, podobnie jak światowe rezerwy. Towary, takie jak ropa naftowa czy złoto, mają zazwyczaj dużą podaż w różnych miejscach na całym świecie, a wiele firm zaopatruje się w te towary. Lit jest silnie skoncentrowany, co oznacza, że ​​niektóre firmy mają zbyt duży wpływ, a tym samym znaczenie dla inwestorów.

Australia zawiera ponad połowę znanych światowych zasobów litu i jest drugim co do wielkości producentem litu rocznie, za Chile. Ten kraj ma drugie co do wielkości całkowite rezerwy litu, mniej więcej połowę poziomu Australii. Z tego powodu tylko 11 kopalń na całym świecie odpowiada za prawie 100% całkowitej produkcji litu.

Twój chemiczny romans?

Naszym pierwszym towarem jest Albemarle Corp. (WHITE) , firma, która opracowuje, produkuje i sprzedaje specjalistyczne chemikalia na całym świecie. Firma działa w trzech segmentach: litu, bromu i katalizatorów. Segment litowy oferuje różne produkty na bazie litu do wykorzystania w produkcji baterii, co jest powodem, dla którego Albemarle jest spółką, która naszym zdaniem może zyskać na boomie litowym. Albemarle ma również inne firmy, więc nie jest to czysta gra na litie. Jednak w przypadku litu przychody Albemarle gwałtownie wzrosły, ponieważ w 2023 r. powinien on przynieść około trzykrotnie większy przychód niż Albemarle w 2021 r.

Firma została założona w 1887 roku, w tym roku powinna wygenerować około 7.2 miliarda dolarów przychodów, a jej kapitalizacja rynkowa wynosi 33 miliardy dolarów. To sprawia, że ​​Albemarle jest największą firmą litową na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej.

Uważamy, że Albemarle, pomimo już imponującego wzrostu, może nadal zwiększać zyski o 7.5% rocznie w dającej się przewidzieć przyszłości. Przychody powinny wzrosnąć do 2023 r., ale zauważamy, że firma osiągnie pułap pod względem produkcji, a tym samym przychodów. Ponadto koszty nadal rosną i nie można oczekiwać, że początkowy wzrost cen litu się powtórzy.

Firma ma bardzo atrakcyjną 27-letnią passę wzrostu dywidendy i generalnie podnosi wypłatę w wysokim tempie. Oznacza to, że Albemarle jest spółką o solidnym wzroście dywidendy, ale zauważamy, że rentowność jest bardzo niska i wynosi zaledwie 0.6%. Chociaż ta rentowność jest nieatrakcyjna, firma ma silne perspektywy wzrostu dywidendy w przyszłości.

Południowoamerykańska gra litowa

Naszą kolejną spółką jest Sociedad Quimica y Minera de Chile SA (SQM) , firma zajmująca się produkcją i dystrybucją specjalistycznych składników odżywczych dla roślin, jodu i jego pochodnych, litu i jego pochodnych, a także innych chemikaliów i produktów pokrewnych. Podobnie jak Albemarle, Sociedad Quimica jest zdywersyfikowaną firmą, a zatem nie jest czystą grą na litie. Jednak Sociedad Quimica odniósł takie same korzyści z boomu litowego i spodziewamy się, że będzie to kontynuowane.

Firma została założona w 1968 roku i ma siedzibę w Chile, gdzie znajdują się drugie co do wielkości rezerwy litu na świecie. Przychody w wysokości prawie 11 miliardów dolarów w tym roku są ponad czterokrotnie wyższe niż w 2021 roku z powodu boomu litowego.

Nie spodziewamy się oczywiście kontynuacji tego rodzaju wzrostu, ale baza przychodów firmy powinna pozostać dość wysoka, blisko 11 miliardów dolarów w dającej się przewidzieć przyszłości.

Sociedad Quimica nie ma passy wzrostu dywidendy, o której można by mówić, ale to dlatego, że wypłaca zmienną dywidendę w oparciu o zarobki i przepływy pieniężne w tym roku. Na przykład w 2022 r. łączna dywidenda zadeklarowana dla amerykańskich ADR wynosi 7.64 USD na akcję. To dobrze jak na blisko 8% rentowności w stosunku do aktualnej ceny akcji. Podczas gdy przyszłe dywidendy zależą od zysków, uważamy, że Sociedad Quimica prawdopodobnie będzie przynosił wysokie zyski w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zejdź na dół po lit i dywidendy

Naszą trzecią spółką jest Mineral Resources Ltd. (MALRF) , firma prowadząca zróżnicowaną działalność w zakresie wydobycia i usług wydobywczych z siedzibą w Australii. Firma ma wiele linii biznesowych niezwiązanych z litem, ale podobnie jak inne z tej listy, obecnie działalność firmy jest zdominowana przez komponent baterii.

Firma została założona w 1993 roku i w tym roku powinna wygenerować około 4.3 miliarda dolarów przychodów, prawie dwukrotnie więcej niż w 2021 roku. Spodziewamy się, że w przyszłym roku przychody ponownie mocno wzrosną, zanim osiągną plateau, podobnie jak w przypadku Sociedad Quimica.

Podobnie jak Sociedad Quimica, Mineral Resources wypłaca zmienną dywidendę. W ubiegłym roku łączna dywidenda wyniosła 2.04 USD na akcję, podczas gdy tegoroczna dywidenda wyniosła zaledwie 0.68 USD. Nie można przewidzieć, ile spółka będzie płacić z roku na rok, ale spodziewamy się, że dywidenda utrzyma się w dającej się przewidzieć przyszłości, biorąc pod uwagę perspektywy rozwoju, jakie posiada spółka, zwłaszcza jeśli ceny litu pozostaną wysokie.

Final Thoughts

Wzrost liczby pojazdów elektrycznych dość nagle stworzył ogromne zapotrzebowanie na niektóre związki, przy czym lit znalazł się na samym szczycie listy. Biorąc pod uwagę koncentrację operacji wydobywczych litu, nie ma wielu firm, które mogą skorzystać na popycie na lit związanym z boomem na pojazdy elektryczne.

Postrzegamy Albemarle, Sociedad Quimica i Mineral Resources jako trzy akcje, które mają nie tylko ogromny rozmiar i skalę, ale także dobre perspektywy wzrostu oraz gotowość i zdolność do zwrotu kapitału akcjonariuszom poprzez dywidendy.