Fed podbił w środę stopy o 75 pb i skierował giełdę w kolejkę górską. Inwestorów wystraszyły komentarze prezesa Rezerwy Federalnej, Jerome'a Powella, który szybko rozwiał wszelką perspektywę przerwy w zacieśnianiu polityki Fed, a następnie rozwiał nadzieje na łatwe zakończenie obecnych trudności gospodarczych.
„Myślenie o wstrzymaniu jest bardzo przedwczesne. Ludzie słysząc „opóźnienia” myślą o przerwie. Moim zdaniem bardzo przedwczesne jest myślenie lub mówienie o wstrzymaniu podwyżek stóp procentowych. Mamy do zrobienia” – powiedział Powell.
Następnie zaczął mówić o dłuższej perspektywie i wtedy inwestorzy naprawdę się denerwowali. Na ścieżce naprzód, w kierunku potencjalnego „miękkiego lądowania” dla gospodarki, Powell powiedział: „Zawsze mówiliśmy, że będzie to trudne, ale w zakresie, w jakim stopy muszą wzrosnąć i pozostać na wyższym poziomie przez dłuższy czas, coraz trudniej jest zobacz ścieżkę. Jest zwężony. Powiedziałbym, że ścieżka zawęziła się w ciągu ostatniego roku”.
Słowa Powella pomogły umocnić obawy przed recesją na początku przyszłego roku – a także wzmocniły argumenty za defensywnym portfelem inwestycyjnym. Używając Baza danych TipRanks, sprawdziliśmy dwie akcje, które pasują do tej ustawy: wypłacające dywidendę o wysokiej stopie zwrotu, jedną z zyskiem powyżej 8%, co zapewnia inwestorom pewną ochronę przed inflacją. Co więcej, analitycy prognozują dwucyfrowy potencjał wzrostu dla każdego z nich. Przyjrzyjmy się bliżej.
Spółka z kapitałem drabinowym (LADR)
Jeśli mówisz o dywidendach, prawie na pewno musisz mówić o funduszach powierniczych zajmujących się inwestycjami w nieruchomości (REIT), ponieważ są one jednymi z najbardziej wiarygodnych płatników div o wysokiej rentowności na rynku. REIT kupują, posiadają, zarządzają i dzierżawią szeroką gamę nieruchomości oraz aktywów hipotecznych i papierów wartościowych zarówno na rynku komercyjnym, jak i mieszkaniowym. Ladder jest specjalistą w zakresie komercyjnych kredytów hipotecznych, obecnie posiada aktywa o wartości ponad 5.9 miliarda dolarów. Firma zapewnia kapitał i finansowanie do ubezpieczenia nieruchomości komercyjnych; oprócz swojego portfela aktywów hipotecznych, Ladder posiada również nieruchomości na komercyjnym rynku leasingu netto.
Wychodząc z ograniczeń COVID, Ladder odnotował szczyt przychodów w II kwartale tego roku – ale chociaż ostatnio zgłoszone wyniki za III kwartał spadły od tego szczytu, nadal są podwyższone rok do roku. W trzecim kwartale spółka Ladder odnotowała przychody w wysokości 2 mln USD, czyli o 3% więcej niż w roku poprzednim, a dochód netto wyniósł 118 mln USD, czyli 23 centy na akcję rozwodnioną. Jest to korzystne w porównaniu z raportowanym dochodem netto w wysokości 28.7 milionów USD i 23-centowym EPS, zgłoszonym za III kwartał 18 roku. Spółka radziła sobie jeszcze lepiej pod względem zysku do podziału, który wyniósł 14 centów na akcję.
Ladder zakończył trzeci kwartał 3 roku z ponad 22 milionami dolarów w gotówce i aktywach płynnych. Głębokie kieszenie firmy i wysokie zyski do podziału umożliwiły w ostatnich kwartałach Ladder zwiększenie dywidendy z akcji zwykłych.
Nowa wypłata dywidendy jest ustalona na 23 centy na akcję zwykłą lub 92 centy w ujęciu rocznym i daje wysoki zysk na poziomie 8.5%. Inwestorzy powinni zauważyć, że ta stopa dywidendy faktycznie przekracza ostatni oficjalny wydruk inflacji (8.2% za wrzesień), co oznacza, że akcje LADR nadal przynoszą realną stopę zwrotu dla inwestorów giełdowych nastawionych na dywidendę.
Atrakcyjny potencjał zwrotu drabiny przykuł uwagę 5-gwiazdkowego analityka Prawa Szczepana, od Raymonda Jamesa, który mówi: „Biorąc pod uwagę dobre wyniki za III kwartał i perspektywę wyższych stóp, podnosimy nasze szacunki na lata 3 i 2022. Nasz rating Strong Buy opiera się na atrakcyjnych cechach portfela, naszych szacunkach zwrotu z portfela, wewnętrznej strukturze zarządzania, wysokim posiadaniu informacji poufnych i atrakcyjnej wycenie…”
Ta ocena Strong Buy ma cenę docelową 13.50 USD, co oznacza roczny potencjał wzrostu o ~30%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Lawsa, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, ten REIT o małej kapitalizacji zebrał 4 ostatnie recenzje analityków, które podzieliły 3 do 1 na korzyść Buys over Hold (tj. Neutral) dla konsensusu silnego Buy. Akcje są sprzedawane za 10.40 USD, a średnia cena docelowa w wysokości 12.63 USD sugeruje wzrost o ~21% od tego poziomu. (Zobacz analizę akcji LADR na TipRanks)
Algonquin Zasilanie i narzędzia (AQN)
Teraz skierujemy naszą uwagę na sektor użyteczności publicznej, inny sektor, który jest często postrzegany jako „odporny na recesję” i ma reputację oferującego solidne dywidendy – oba te atrybuty będą prawdopodobnie bardzo poszukiwane w przyszłości.
Algonquin Power & Utility jest, jak sama nazwa wskazuje, graczem w sektorze użyteczności publicznej w Ameryce Północnej. Ta kanadyjska firma kontroluje aktywa o wartości ponad 16 miliardów dolarów i dostarcza energię elektryczną, wodę i gaz ziemny ponad milionowi klientów. Algonquin rozwija również portfolio wytwarzania energii wiatrowej, słonecznej, wodnej i cieplnej w celu czystej, odnawialnej produkcji energii elektrycznej. Moce wytwórcze firmy ze źródeł odnawialnych, przy pełnej rozbudowie, są obecnie planowane na 1 gigawaty.
Czwarty i pierwszy kwartał to okres szczytowy dla Algonquin, więc ostatni raportowany kwartał, 2Q22, pokazuje oczekiwany spadek sekwencyjny. W tym samym czasie najwyższa kwota 624.3 mln USD wzrosła o 18% rok do roku. Całkowity skorygowany zysk netto spółki osiągnął 109.7 mln USD, co oznacza wzrost o 19.6% r/r. Wzrost zysków był niewielki w przeliczeniu na akcję, ale nadal znaczny (7% r/r); Skorygowany EPS za II kwartał wyniósł 2 centów. Firma poinformuje o wynikach za III kwartał tego roku 16 listopada.
Algonquin wydał ostatnio kilka ważnych ogłoszeń. We wrześniu firma zgodziła się na „drogę naprzód” po przejęciu Kentucky Power, transakcji, której cena wyceniono na 2.646 miliarda dolarów, w tym Algonquin założył dług w wysokości 1.221 miliarda dolarów. Oczekuje na zatwierdzenie przez organy regulacyjne, zakup ma zostać zamknięty w styczniu 2023 r.
Na początku października Algonquin ogłosił inaugurację swoich transakcji recyklingu aktywów, programu, w ramach którego firma rozpocznie sprzedaż udziałów własnościowych w swoich projektach produkcji energii odnawialnej. Pierwsza transakcja to sprzedaż 49% własności trzech działających farm wiatrowych w USA o łącznej mocy 551 megawatów oraz 80% udziałów w 175-megawatowym obiekcie w Kanadzie. Oczekuje się, że Algonquin osiągnie wpływy gotówkowe w wysokości 227 mln USD i 107 mln CAD ze sprzedaży.
A jeśli chodzi o dywidendę, Algonquin zadeklarował dywidendę za 3Q22, wypłaconą posiadaczom akcji zwykłych 14 października. Dywidenda została ustalona na poziomie 18 centów na akcję w walucie amerykańskiej. W tym tempie wypłata wzrasta do 72 centów na akcję zwykłą i daje 6.6%. Choć poniżej stopy inflacji, rentowność jest nadal ponad trzykrotnie większa od średniej notowanej na rynku akcji dywidendowych – i jest wiarygodna, ponieważ firma stale utrzymuje płatności od 2012 roku.
Te akcje są objęte Credit Suisse, gdzie analityk Andrzej Kuske widzi „wiele pozytywów”. Pisze on: „Ostatnio AQN skorzystało z dwóch wydarzeń: (a) korekty ceny w dół dla transakcji z Kentucky; oraz (b) pierwsze poważne ogłoszenie firmy dotyczące recyklingu kapitału (Ramping up the Recycling) z potencjałem na kolejne. Na horyzoncie korzyści płynące z ustawy o redukcji inflacji i dzień inwestora (zwykle grudzień) mogą zapewnić pozytywny napływ informacji…”
Biorąc pod uwagę pozytywy, Kuske ocenia, że AQN ma lepsze wyniki (tj. Kup) z ceną docelową 15 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o ~41% w nadchodzących miesiącach. (Aby obejrzeć osiągnięcia Kuskego kliknij tutaj)
Co myśli reszta ulicy? Patrząc na rozkład konsensusu, opinie innych analityków są bardziej rozbieżne. 3 kupna, 2 wstrzymania i 1 sprzedaż sumują się do konsensusu umiarkowanego kupna. Ponadto średnia cena docelowa 13.90 USD wskazuje na ~30% potencjał wzrostu. (Zobacz analizę akcji AQN na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html