Powell ostrzega, że ​​​​kolejny raport o gorących ofertach pracy może wywołać więcej podwyżek stóp - oto, co to oznacza dla rynku akcji

Topline

Akcje gwałtownie spadły we wtorek po tym, jak prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell powiedział, że dalsze podwyżki stopy funduszy federalnych mogą być konieczne do ujarzmienia inflacji, zwiększając obawy o nadchodzącą kluczową decyzję banku centralnego w sprawie stóp procentowych, ponieważ Wall Street nadal ostro reaguje na kaprysy Fed.

Kluczowe fakty

Jeśli jest więcej „dobrych raportów z rynku pracy lub raportów o wyższej inflacji, może się zdarzyć, że będziemy musieli zrobić więcej i podnieść stopy więcej niż jest to wycenione”, Powell powiedziany w rozmowie z miliarderem Carlyle Group Dawid Rubinstein, jego pierwsze publiczne komentarze od czasu Departamentu Pracy ujawnił W piątek stopa bezrobocia spadła do najniższego poziomu od 54 lat w zeszłym miesiącu.

Powell wcześniej wskazywał, że rynek pracy musi się znacznie ochłodzić, aby Fed odszedł od najbardziej agresywnych podwyżek stóp procentowych od dziesięcioleci, starając się stłumić inflację, która jest na „bardzo wczesnym etapie” zauważalnego spowolnienia, powiedział Powell wcześniej w wywiadzie.

Akcje znacznie spadły, ponieważ Fed podniósł docelową stopę funduszy federalnych z 0% do 0.25% do 4.5% do 4.75% w ciągu ostatniego roku, przy czym Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i ciężki technologicznie Nasdaq spadły o 6% lub więcej od początku 2022 r.

Inwestorzy nadal rozbierali każde słowo Powella we wtorek, podczas gdy Wall Street szukała jakichkolwiek oznak przyszłych obniżek lub spowolnień stóp procentowych, biorąc pod uwagę, że wyższe stopy procentowe wpływają na koszty finansowania zewnętrznego i zmniejszają zyski przedsiębiorstw.

Dow, który wzrósł o prawie 400 punktów po tym, jak Powell powiedział, że pojawiły się oznaki łagodzenia inflacji, spadł aż o 500 punktów, czyli 1.5%, po komentarzach Powella na temat podwyżek stóp, zanim dokonał ogromnego powrotu do 270-punktowego zysku w ciągu dnia lub 0.8%.

Rajd kolejki górskiej podczas i po wywiadzie Powella nastąpił, ponieważ Powell odmówił dostarczenia nowej, „stopniowo jastrzębiej” wiadomości po tym, jak piątkowy raport o zatrudnieniu podsycił obawy, że da bardziej konkretne wskazanie, że trwałe podwyżki stóp są na pokładzie, napisał Adam Crisafulli, założyciel Vital Knowledge wtorkowy list do klientów.

Kluczowe tło

Fed podniósł w zeszłym tygodniu swoją stopę funduszy, która określa koszty pożyczek jednodniowych dla banków i wpływa na inne pożyczki, takie jak hipoteki, o 25 punktów bazowych, wolniejszy wzrost niż 0.5% w grudniu i znacznie mniej niż cztery z rzędu 75 punktów bazowych. punktowy wzrost na początku 2022 r. Uważnie obserwowany FedWatch Grupy CME narzędzie zwiększył swoje prawdopodobieństwo we wtorek, że Fed ponownie podniesie stopy procentowe o 50 punktów bazowych z 3% do 9%, wyceniając na 91% szansę na kolejne 0.25%. Fiksacja Powella na rynku pracy wynika z często cytowanego koncepcja ekonomiczna że bezrobocie musi wzrosnąć, aby inflacja spadła. Stopa bezrobocia prawdopodobnie wkrótce wzrośnie do kilkudziesięciu tysięcy ostatnie zwolnienia, wiele z sektora technologicznego, zostało włączonych do następnego zestawu danych, napisał ekonomista Comerica, Bill Adams.

Styczna

Najbardziej znaczącymi zdobywcami we wtorek były Alphabet i Microsoft, z których każdy zyskał ponad 4%, gdy giganci technologiczni zakasali rękawy w początkującej rywalizacji w wyszukiwaniu opartym na sztucznej inteligencji. Microsoftu ogłosił we wtorek, że użyje technologii OpenAI rodzica ChatGPT do zasilania Bing, podczas gdy Google odsłonięty Bard, jego odpowiedź na ChatGPT, wtorek.

Zaskakujący fakt

Bed Bath & Beyond odnotował najgorsze wyniki we wtorek z kapitalizacją rynkową przekraczającą 200 milionów dolarów, spada prawie 50% po tym, jak borykająca się z problemami firma produkująca artykuły gospodarstwa domowego ogłosiła śmiały plan zebrania pieniędzy na spłatę rosnącego zadłużenia. Wedbush Securities obniżył odpowiednio swoją cenę docelową dla Bed Bath & Beyond do 0 USD.

Inne dokumenty

Urzędnik Fed ostrzega, że ​​niespłacanie długów w USA byłoby „katastrofą”, ponieważ Bank of America przygotowuje się na najgorsze (Forbes)

Czy Fed chce, żebyś stracił pracę? To skomplikowane. (Forbes)