(Bloomberg) — prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell trzymał się swojego przesłania, że stopy procentowe muszą rosnąć, aby stłumić inflację, i tym razem rynek obligacji posłuchał.
Najczęściej czytane z Bloomberg
W szczególności Powell przedstawił pomysł podczas wydarzenia w Waszyngtonie we wtorek, że koszty pożyczek mogą osiągnąć wyższy szczyt, niż przewidują handlowcy i decydenci.
Rozmowa Powella była pierwszą od zeszłej środy, po decyzji Fed o podniesieniu stóp procentowych o ćwierć punktu, kiedy rynki otrząsnęły się z jego ostrzeżenia, że stopy procentowe i tak idą w górę. Przewodniczący ponownie wypowiedział podobne słowa, ale w następstwie rozpalonego do czerwoności styczniowego raportu o zatrudnieniu, uderzyli mocniej.
„Uważamy, że będziemy musieli dokonać dalszych podwyżek stóp”, powiedział Powell Davidowi Rubensteinowi podczas sesji pytań i odpowiedzi w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. „Rynek pracy jest wyjątkowo silny”.
Jeśli sytuacja na rynku pracy pozostanie bardzo gorąca, „może się zdarzyć, że będziemy musieli zrobić więcej” – powiedział.
Znacznie lepsze niż oczekiwano dane rządu USA z piątku pokazały, że pracodawcy przyjęli w styczniu 517,000 3.4 nowych pracowników, podczas gdy bezrobocie spadło do 1969%, najniższego poziomu od XNUMX r. Powell powiedział, że raport „pokazuje, dlaczego uważamy, że będzie to proces, który zajmie dużo czasu czasu."
Obligacje wyprzedały się po początkowym rajdzie, gdy prezes Fed otworzył drzwi do wyższego szczytowego kursu w 2023 r., jeśli rynek pracy nie zacznie się ochładzać. Giełdy w USA również cofnęły się po przemówieniu Powella, ale zamknęły sesję wyżej.
Jego uwagi sugerują, że prognozowany przez urzędników szczyt stopy procentowej na poziomie 5.1% w grudniu, zgodnie z ich medianą projekcji, jest miękkim pułapem. Powell wydawał się chętny do śledzenia danych i w razie potrzeby przesunięcia się wyżej.
Federalny Komitet Otwartego Rynku podniósł w zeszłym tygodniu swoją referencyjną stopę procentową o ćwierć punktu procentowego do przedziału od 4.5% do 4.75%. Mniejszy ruch nastąpił po wzroście o pół punktu w grudniu i czterech ogromnych podwyżkach o 75 punktów bazowych wcześniej.
Seria łagodniejszych odczytów presji cenowej podsyciła optymizm, że Fed wygrywa bitwę z inflacją, która w zeszłym roku osiągnęła najwyższy poziom od czterech dekad. Urzędnicy zapewniają jednak, że są zdeterminowani, by nie ogłosić zwycięstwa przedwcześnie.
Styczniowy raport o cenach konsumenckich może spaść mniej niż oczekiwano, podkreślając potrzebę przyspieszenia przez Fed podwyżek stóp procentowych w marcu i maju, powiedział Omair Sharif z Inflation Insights w Sacramento.
„Istnieje jeszcze wiele przeszkód na horyzoncie dla inflacji” – powiedział. „Zobaczysz tutaj pewne przeceny”, ponieważ inwestorzy dostosowują się do tego, jak wysoko spodziewają się, że Fed podniesie koszty finansowania zewnętrznego.
Inwestorzy, reagując na styczniowy raport o zatrudnieniu, spodziewają się teraz wzrostu stóp procentowych do nieco powyżej 5%, podobnie do tego, co prognozowali urzędnicy Fed w grudniu.
Powell argumentował, że złagodzenie presji na rynku pracy jest częścią odpowiedzi na schłodzenie inflacji w podstawowych usługach, z wyłączeniem mieszkalnictwa, co podkreślił.
Amerykańscy bankierzy centralni byli zaskoczeni gwałtownym wzrostem cen w ostatnim kwartale 2021 r. Inflacja, według ich preferowanej miary, wzrosła o 5% w ciągu 12 miesięcy do grudnia, znacznie powyżej ich docelowego poziomu 2%.
Podczas gdy niektóre miary inflacji ostygły w ostatnich miesiącach, Powell powiedział dziennikarzom w zeszłym tygodniu, że urzędnicy potrzebują „znacznie więcej dowodów”, aby mieć pewność, że inflacja jest na ścieżce spadkowej.
–Z pomocą Steve’a Matthewsa, Jonnelle Marte i Margaret Collins.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html