Powell prawie przypieczętował los krótkoterminowej giełdy

Po raz trzeci z rzędu Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych podniosła stopę funduszy federalnych o trzy czwarte punktu procentowego, ustawiając stopę pożyczek jednodniowych między 3.00% a 3.25%.

Wcześniej w tym roku wskaźnik ten był bliski 0%.

Prezes Fed, Jerome Powell, wskazał, że chociaż nie było to jego celem, recesja może być konieczna, aby okiełznać inflację. „Istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, że będziemy mieli okres… znacznie niższego wzrostu” – powiedział Powell w uwagach po ogłoszeniu podwyżki stóp.

Powell koncentruje się wyraźnie na inflacji. Ponieważ w tym roku pozostały dwa posiedzenia, wykres punktowy Federalnego Komitetu Otwartego Rynku wskazuje na kolejne podwyżki. Oczekuje się, że FOMC zakończy rok ze wskaźnikiem 4.4%. Możemy spodziewać się dodatkowej podwyżki o tę samą kwotę na początku listopada, a następnie podwyżki o pół punktu procentowego w połowie grudnia.

Dobra wiadomość jest taka, że ​​może to być koniec. Wykres punktowy wskazuje na 4.6% w przyszłym roku, nieco powyżej oczekiwanej wartości 2022% na koniec roku 4.4.

Zła wiadomość jest taka, że ​​w oparciu o aktualne prognozy oczekuje się, że stopy spadną dopiero w 2024 roku.

Komentarze Powella niemal przypieczętowały krótkoterminowy los giełdy. Tylko w zeszłym tygodniu wskazałem, że ponowny test 3700 na S&P 500 był na kartach. Ponieważ kontrakty futures nadal spadały po środowym zamknięciu, indeks dużych spółek był o mniej niż 100 punktów od tej wartości.

S&P 500 pozostaje znacznie poniżej kluczowych 50-dniowych (niebieskich) i 200-dniowych (czerwonych) średnich kroczących. Indeks nie zamknął się powyżej 200-dniowej średniej kroczącej od 8 kwietnia.

Wspominaliśmy o „3700”, ale rzeczywisty obszar wsparcia jest nieco niższy i mieści się w zakresie od 3655 do 3686 (zacieniowany na żółto). Jeśli cena zdoła przebić się przez ten żółty obszar, możemy uderzyć w kieszeń powietrzną. Więcej sprzedawców może zostać przyciągniętych, ponieważ indeks S&P 500 osiągnie nowe minimum od początku roku.

Ostry ruch w dół może doprowadzić do kapitulacji. Strach wzrośnie wraz ze wskaźnikiem zmienności i może nastąpić ciężka wyprzedaż. W ciągu dnia długa czerwona świeca może stać się knotem, gdy kupujący szukają okazji i próbują złapać dno.

Należy pamiętać, że podczas gdy wszyscy dyskutują o stopach procentowych, obowiązuje również ilościowe zaostrzenie. Program ten zmniejsza bilans FED wynoszący 9 bilionów dolarów i jest kolejnym środkiem antyinflacyjnym.

W tym miesiącu Fed podniósł swoje ilościowe zaostrzenie do 95 miliardów dolarów miesięcznie — o czym można przeczytać w tym artykule przerażający Prawdziwe pieniądze artykuł w tym temacie.