(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE w swoim debiucie pobił rekordy na rynku Schuldschein, pożyczając 2.7 miliarda euro (2.9 miliarda dolarów) w ramach największej w historii transakcji dotyczącej niemieckiego długu.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Oferta w tym miesiącu, która początkowo była sprzedawana za jedyne 500 milionów euro, przyciągnęła około 120 inwestorów, w tym europejskie, azjatyckie i amerykańskie banki, fundusze emerytalne i ubezpieczycieli. Pokazuje to stały popyt na wszystko, co jest związane z marką samochodów sportowych, po tym jak oferta akcji Porsche AG w zeszłym roku była największa w Europie od dekady.
Sygnalizuje to również, że dług Schuldschein, który jest konsorcjalny, podobnie jak pożyczki i obligacje, zmienia się z niszowego niemieckiego instrumentu w coraz popularniejszą opcję finansowania dla dużych europejskich firm. Sprzedaż Porsche stanowiła prawie jedną dziesiątą całego rynku w 2022 roku, a wielkość transakcji rośnie we wszystkich dziedzinach.
„Podobała nam się odchudzona struktura i krótki czas wprowadzenia Schuldschein na rynek” – powiedział rzecznik Porsche Automobil Holding. „Planujemy dalsze finansowanie, albo za pomocą obligacji, albo kombinacji instrumentów, a może drugiego Schuldscheina”.
W 35 roku na rynku pojawiło się około 2022 międzynarodowych firm poza rynkami innymi niż podstawowe w Austrii, Niemczech i Szwajcarii, o dwie trzecie więcej niż w roku poprzednim. Ubiegłoroczna sprzedaż na kwotę 7.2 mld euro dla tych zagranicznych pożyczkobiorców — w tym Konecranes Oyj, Acciona SA i CEZ AS — była drugą najwyższą po rekordowych 2019 mld euro w 10.3 roku.
Najlepsze czeskie narzędzia wykorzystują niemiecki rynek długu jako alternatywy
Debiut Porsche Automobil Holding nastąpił po rekordowej liczbie firm o ratingu inwestycyjnym, które wyemitowały taki dług w zeszłym roku, pomagając rynkowi w sprzedaży o łącznej wartości 33 miliardów euro. Liczba debiutów również wzrosła ponad dwukrotnie, w tym EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG i Vonovia SE.
Pożyczkobiorcy po raz pierwszy pomagają pobudzić apetyt na prywatne niemieckie zadłużenie
Płynność jest na tyle silna, że średnia wielkość transakcji wzrosła do ponad 207 mln euro w 2022 r. z 172 mln euro w poprzednim roku. To koniec roku, w którym rynki długu publicznego zachwiały się po rosyjskiej inwazji na Ukrainę.
„Widzimy bardzo udany start rynku w 2023 r., głównie dzięki silnym niemieckim kredytom” — powiedział Willi Doerges, dyrektor ds. finansów korporacyjnych z dłużnymi rynkami kapitałowymi w Landesbank Baden-Wuerttemberg. „Naszym zdaniem wszystkie kredytowe i dłużne instrumenty rynku kapitałowego są obecnie dobrze przyjmowane zarówno przez inwestorów, jak i pożyczkodawców”.
Wpływy z pożyczki Porsche Automobil Holding pomogą spłacić pożyczkę pomostową, którą firma uzyskała w zeszłym roku na zakup 25% plus jedna akcja Dr. Ing. HCF Porsche. Transakcja, prowadzona przez Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW i UniCredit SpA, z łatwością przewyższa wartość transakcji niemieckiego producenta części samochodowych ZF Friedrichshafen AG w 2.2 roku o wartości 2015 miliarda euro.
(Aktualizuje dane inwestora, dane rynkowe w całym tekście, dodaje wiadomości kredytowe.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html