Porsche może być warte 33% mniej niż reklamowana cena IPO, mówi Quest

(Bloomberg) — Porsche AG może być warte niewiele więcej niż dwie trzecie wartości reklamowanej przed pierwszą ofertą publiczną luksusowych samochodów, wynika z analizy Quest, jednostki należącej do Canaccord Genuity Ltd.

Najczęściej czytane z Bloomberg

Volkswagen, niemiecka grupa, która jest właścicielem marki samochodów sportowych Porsche, chce wycenić od 70 do 75 mld euro (67.9 mld do 72.8 mld dolarów). Jednak analitycy Quest, James Congdon i Veena Anand, oszacowali wartość kapitału własnego Porsche na 48-50 miliardów euro.

Obecny zakres wyceny IPO nie uwzględnia w pełni bieżących ryzyk, jak powiedzieli klientom w piątek Congdon i Anand. „Zapotrzebowanie klientów Porsche nie zostało przetestowane pod kątem szybko rosnących stóp procentowych i wysokiej presji inflacyjnej”.

Dodali, że w ich obliczeniach uwzględniono takie czynniki, jak „słaby ład korporacyjny” i ekspozycja na Chiny.

„Obecne wskaźniki przedrynkowe powyżej 90 euro na akcję sugerują, że rynek jest gotów zapłacić za lepszą niż bezbłędną realizację celów zarządzania” – powiedzieli analitycy.

Akcje kosztowały 92.5 euro za udział w nieregulowanym handlu na szarej strefie na początku piątku, ale spadły do ​​89.5 euro za sztukę od 4:10 czasu środkowoeuropejskiego.

Przeczytaj: Punkty handlu szarego rynku Porsche do debiutu zderzaka w przyszłym tygodniu

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP