Wartość rynkowa Peletonu spada o 2.5 miliarda dolarów, ponieważ akcje zbliżają się poniżej ceny IPO

Akcje Peloton zamknęły się w czwartek o 23.9% po cenie 24.22 USD, usuwając około 2.5 miliarda USD z wartości rynkowej.

Gwałtowny spadek spowodował, że akcje spadły poniżej poziomu 29 USD, na którym po raz pierwszy wyceniono je we wrześniu 2019 r., i był kolejnym znaczącym kamieniem milowym w burzliwej przejażdżce firmy w ostatnich miesiącach.

Akcje gwałtownie spadły po tym, jak CNBC poinformowało, że połączona firma fitness tymczasowo wstrzymuje produkcję swoich produktów i była wielokrotnie zatrzymywana z powodu zmienności.

Peloton, kierowany przez dyrektora generalnego Johna Foleya, wszedł na giełdę ponad dwa lata temu z początkową kapitalizacją rynkową w wysokości 8.1 miliarda dolarów.

Akcje krótko notowane poniżej progu 29 dolarów po debiucie publicznym. Około połowy marca 2020 r., blisko początku pandemii, akcje Pelotonu oscylowały wokół 23 USD, ponieważ szerszy rynek walił się w obliczu niepewności związanej z koronawirusem.

Ale gdy inwestorzy zaczęli postrzegać Peloton jako najlepsze akcje do pozostania w domu, akcje poszły na masowy rajd. Akcje osiągnęły rekordowy poziom w ciągu dnia 171.09 USD 14 stycznia ubiegłego roku, ponieważ Peloton odnotował trzycyfrowy wzrost przychodów i odnotował rekordowo niski poziom rezygnacji wśród użytkowników. W tym momencie osiągnął kapitalizację rynkową w wysokości prawie 50 miliardów dolarów.

Jednak obawy inwestorów zaczęły się pojawiać, ponieważ ogromny wzrost Pelotonu był połączony z ograniczeniami w łańcuchu dostaw. Klienci, którzy wydali tysiące dolarów na rower lub jedną z bieżni Peloton, zgłaszali opóźnienia w dostawach, a Peloton był zmuszony zainwestować, aby zwiększyć swoje moce produkcyjne.

Następnie wiadomość o śmierci dziecka w wyniku wypadku związanego z droższą bieżnią Peloton Tread + w marcu zeszłego roku wystraszyła zarówno inwestorów, jak i konsumentów. Początkowo Peloton opierał się wezwaniom firmy do wycofania swoich bieżni. Ponieważ jednak zgłoszono dodatkowe obrażenia, Peloton dobrowolnie wycofał w maju zarówno swoje produkty Tread, jak i Tread +. W tym momencie akcje były notowane poniżej 100 USD.

W ostatnich miesiącach Peloton odnotował powolne tempo wzrostu przychodów i nie dodaje tylu nowych użytkowników na kwartał, co rok wcześniej. Częściowo można było się tego spodziewać, ponieważ pandemia wywołała nadzwyczajne zapotrzebowanie konsumentów na produkty fitness firmy Peloton, gdy siłownie były tymczasowo zamknięte, a ludzie chcieli ćwiczyć w domu. Teraz jednak konsumenci mają do wyboru całą litanię opcji fitness w domu: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo i Clmbr, żeby wymienić tylko kilka. Mogą również zdecydować się na powrót na siłownię lub butikowe zajęcia fitness.

Po zgłoszeniu trzech kolejnych kwartałów dochodu netto, Peloton odnotował stratę w okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca, a jego straty rosły w kolejnych kwartałach.

Peloton powiedział, że nie spodziewa się rentowności – przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji – do roku podatkowego 2023.

CNBC poinformowało we wtorek, że Peloton współpracuje teraz z firmą konsultingową McKinsey & Co., aby szukać możliwości obniżenia kosztów, które mogą obejmować zwolnienia i zamykanie sklepów.

Pod koniec tego miesiąca zacznie również pobierać opłaty za wysyłkę i konfigurację swoich produktów Bike and Tread, częściowo z powodu historycznej inflacji. Cena jego roweru wzrośnie do 1,745 USD z 1,495 USD. Jego tańsza bieżnia wzrośnie do 2,845 USD z 2,495 USD. Według strony internetowej Peloton Bike + pozostanie 2,495 USD.

Peloton właśnie obniżył cenę swojego roweru w sierpniu zeszłego roku o około 20% do 1,495 USD, mówiąc, że ma nadzieję dać konsumentom bardziej przystępną cenowo opcję.

Analityk JMP Securities, Andrew Boone, powiedział w notatce dla klientów, że zbliżające się podwyżki cen mogą przynieść dodatkowe 150 milionów dolarów przychodów i zysku brutto w roku fiskalnym 2023. Może to również zachęcić przyszłych klientów do zakupu droższego roweru Peloton Bike+, powiedział, na który podwyżki cen nie mają wpływu i który można teraz postrzegać jako bardziej rozsądną opcję.

Ale dodatkowe opłaty mogą również zaszkodzić popytowi i skłonić konsumentów do robienia zakupów gdzie indziej.

Peloton stawia na innowacje produktowe i ekspansję międzynarodową, aby pomóc napędzać przyszły wzrost. Wkrótce zacznie sprzedawać produkt siłowy o nazwie Peloton Guide w pakiecie z opaską do pomiaru tętna za 495 USD. Mamy nadzieję, że obecni użytkownicy staną się stałymi klientami przy zakupie akcesoriów, takich jak hantle Peloton czy buty rowerowe, a także odzieży.

Po wzroście o ponad 440% w 2020 roku, akcje Peloton spadły o 76% w 2021 roku.