Dramatyczna awaria Peloton na 4 listach przebojów

Akcje Peletonu przeżywają bolesną sytuację, która staje się coraz gorsza. W czwartek akcje spółki spadły o 24%, niszcząc miliardową wartość rynkową, po doniesieniach, że pogrążony w kryzysie producent sprzętu do ćwiczeń w domu tymczasowo wstrzyma produkcję swoich rowerów i bieżni. 

Wiadomość, o której po raz pierwszy poinformowało CNBC, pojawiła się, gdy Peloton desperacko szukał cięcia kosztów w obliczu „znacznego ograniczenia” popytu konsumenckiego.

W obliczu gwałtownych spadków akcji firmy Peloton reakcja firmy była szybka: dyrektor generalny i współzałożyciel John Foley zaprzeczył tym doniesieniom w piśmie wysłanym do pracowników w czwartek późnym wieczorem.

 „Informacje, które uzyskały media, są niekompletne, wyrwane z kontekstu i nie odzwierciedlają strategii Peloton” – napisał. Firma opublikowała także przed terminem wstępne wyniki kwartalne – przy niewielkim wzroście przychodów w porównaniu z ostatnim kwartałem, które osiągnęły 1.1 miliarda dolarów.

Akcje Peletonu poszybowały w górę w piątek, po notatce Foleya, rosnąc o około 10% do 27 dolarów za akcję. Pomimo wzrostów, kurs akcji nadal znajduje się w pobliżu minimów od 52 tygodni i tylko w tym miesiącu spadł o ponad 20%.

Peloton, niegdyś uważany za ulubieńca giełdy ery pandemii, odnotował ogromny popyt ze strony klientów, którzy w 2020 r. pozostali w domu podczas blokad, a akcje gwałtownie wzrosły o około 440%. Nie było łatwo dorównać temu sztandarowemu rokowi: akcje Pelotonu spadły w 70 r. o ponad 2021% w związku z rosnącymi obawami dotyczącymi przyszłych perspektyw rozwoju firmy. Firma zmagała się ze spowolnieniem popytu, ponieważ wiele osób wróciło na siłownie, co zmusiło firmę Peloton do obniżenia cen rowerów treningowych i innych produktów. 

Sytuacja uległa znacznemu pogorszeniu w listopadzie ubiegłego roku, kiedy akcje spółki spadły o 35% w ciągu jednego dnia po tym, jak Peloton ogłosił słabe wyniki kwartalne. Co jednak naprawdę przestraszyło inwestorów: firma znacznie obniżyła swoje prognozy sprzedaży na 2022 rok.

W obliczu wyprzedaży majątek netto dyrektora generalnego i współzałożyciela Johna Foleya spadł wraz z cenami akcji Pelotonu. Foley po raz pierwszy pojawił się w ForbesLista miliarderów z kwietnia 2021 r. z majątkiem netto wynoszącym 1.5 miliarda dolarów, ale nie był na niej długo. 

Według danych szefa Peletonu w listopadzie stracił status miliardera, gdy jego majątek netto spadł do około 900 milionów dolarów. Forbes. Jego majątek wynosi obecnie około 400 milionów dolarów, po tym jak akcje Pelotonu nadal spadają w ostatnich miesiącach.

Peloton wszedł na giełdę we wrześniu 2019 r. z wyceną na około 8 miliardów dolarów. Firma nie zaczynała jako rentowna, ale rosnący popyt podczas blokad spowodowanych pandemią, począwszy od kwietnia 2020 r., przyspieszył rozwój firmy. Jednak zaledwie rok później, gdy popyt spadł, straty Peletonu odniosły skutek. 

Ponieważ firma nie doceniła popandemicznego zapotrzebowania na produkty do ćwiczeń w domu, według doniesień Peloton posiada obecnie duży zapas rowerów i bieżni, z trudem się rozładowuje.

Wycena rynkowa Peletonu mocno spadła i powróciła na terytorium IPO. Obecna kapitalizacja rynkowa spółki wynosząca 9 miliardów dolarów znacznie spadła w porównaniu ze szczytowym poziomem 50 miliardów dolarów w styczniu 2021 roku.

Choć perspektywy Pelotonu mogą wydawać się ponure, dyrektor generalny firmy – i były miliarder – pozostaje niezrażony: „Podejmujemy znaczące działania naprawcze, aby poprawić nasze perspektywy rentowności i zoptymalizować koszty w całej firmie” – stwierdził Foley w swojej czwartkowej notatce. „Obejmuje to poprawę marży brutto, przejście na bardziej zmienną strukturę kosztów i identyfikację redukcji naszych kosztów operacyjnych w miarę budowania bardziej skoncentrowanego Peletonu w przyszłości”.

Niektórzy analitycy nadal mają nadzieję co do przyszłości firmy: według piątkowej notatki analityka Stifel, Scotta Devitta, masowa wyprzedaż Peletonu wydaje się ekstremalna. „Uważamy, że akcje spółki uległy nadmiernej korekcie w stosunku do podstawowych warunków biznesowych” – mówi, zauważając, że czwartkowa cena zamknięcia była poniżej poziomów sprzed pandemii w lutym 2020 r. Akcje powinny być wyceniane wyżej, biorąc pod uwagę, że Peloton ma obecnie „znacznie większą bazę abonentów” ” – wzrost o 289% w porównaniu z grudniem 2019 r. – oraz przyrosty abonentów, które „znacznie przewyższają poprzednie poziomy” – argumentuje Devitt.