Akcje Peloton spadły. Oto dlaczego Morgan Stanley nie jest uparty.

Rozmiar czcionki

Peloton Interaktywny

od początku roku akcje spółki spadły o ponad 40%. Morgan Stanley uważa, że ​​inwestorzy powinni trzymać się z boku.

Analityk Lauren Schenk zainicjowała w poniedziałek relację z Pelotonu (symbol: PTON) z oceną równej wagi, pisząc, że chociaż jest ona „szczupła, zwyżkowa, z 50% wzrostem w stosunku do naszej ceny docelowej na poziomie 32 dolarów”, w najbliższej przyszłości brak jest widoczności akcji . To, w połączeniu z „szerokim zakresem potencjalnych wyników” dla jej scenariuszy wzrostowych i niedźwiedzich, prowadzi ją do neutralnego podejścia do akcji.

Być może jednym z kluczowych wniosków z jej analizy jest to, że Peloton musi być czymś więcej niż tylko firmą produkującą sprzęt. Nawet na obecnym poziomie, po znaczącym spadku cen akcji, wydaje się, że rynek nadal wycenia przychody z abonamentów na usługi Connected Fitness w roku fiskalnym 4.5 na poziomie wielokrotności 2023.

Innymi słowy, odpowiedź na pytanie „Czy można kupić Peloton na tych poziomach wyłącznie w branży Bike?” nie jest.

Peloton oczywiście pracuje nad utrzymaniem subskrypcji i niedawno ogłosił utworzenie One Peloton Club z nowymi strukturami cenowymi. Schenk pisze, że oferta jest atrakcyjna z punktu widzenia konsumenta „biorąc pod uwagę łatwość i niski koszt okresu próbnego”, ale obawia się, że z czasem może prowadzić do większej utraty abonentów.  

---

Zapisz się do newslettera

The Barron's Daily

Poranna odprawa na temat tego, co musisz wiedzieć w nadchodzącym dniu, w tym ekskluzywny komentarz pisarzy Barron's i MarketWatch.

---

Pisze, że byłaby bardziej optymistyczna, gdyby Peloton mógł zwiększyć sprzedaż rowerów i subskrypcje, ale stałaby się bardziej ostrożna, gdyby z czasem odpływ klientów wzrósł.

Schenk nie jest jedynym analitykiem, który pozostaje na uboczu. Podczas gdy prawie trzy czwarte analityków śledzonych przez FactSet było optymistycznych wobec Peletonu w październiku, liczba ta spadła do mniej niż połowy.

W wyniku ostatniego sprawdzenia akcje Peletonu rosną o 0.2%, do 21.20 dolarów.

Napisz do Teresy Rivas pod adresem [email chroniony]