Peloton (PTON) informuje o rosnących stratach w IV kwartale 4 r.

Peloton w czwartek poinformował o rosnących stratach i spadku sprzedaży w czwartym kwartale fiskalnym, ponieważ producent podłączonego sprzętu fitness próbuje odzyskać inwestorów cięciami kosztów i zmianami strategicznymi.

Akcje spółki spadły o ponad 20% – dzień po tym, jak akcje wzrosły o ponad 20% dalej wieści o partnerstwie z Amazon.

To szósty z rzędu kwartał odnotowanych strat Peletonu. Firma podała, że ​​zamierza osiągnąć próg rentowności przepływów pieniężnych w ujęciu kwartalnym w drugiej połowie roku podatkowego 2023.

Mimo to, dyrektor generalny Peloton, Barry McCarthy, powiedział, że spodziewa się, że rynek podłączonych urządzeń fitness pozostanie wyzwaniem w najbliższej przyszłości, ponieważ zapotrzebowanie konsumentów na domowe urządzenia treningowe słabnie Covid pandemia wzloty

Od McCarthy .ego przejął stanowisko dyrektora naczelnego od założyciela Peloton Johna Foleya w lutym, firma dokonała gruntownych zmian, które jeszcze się w pełni nie opłaciły. Peloton podniósł składki członkowskie, podwyższone ceny niektórych urządzeń, zwolnił tysiące pracowników, przetestował opcję wynajmu, opuszczono dostawę ostatniej mili i przekazał całą produkcję stronom trzecim. W środę również Peleton zaczął sprzedawać część swoich produktów na Amazonka w Stanach Zjednoczonych jest to pierwsza taka umowa z innym sprzedawcą.

„Naysayers spojrzą na nasze wyniki finansowe [czwarty kwartał] i zobaczą tygiel spadających przychodów, ujemnej marży brutto i głębszych strat operacyjnych” – napisał McCarthy w liście do akcjonariuszy Peloton.

„Ale to, co widzę, to znaczny postęp napędzający nasz powrót i długoterminową odporność Peletonu” – powiedział. „Wciąż mamy pracę do wykonania”.

Peloton nie przedstawił perspektyw na nadchodzący rok fiskalny 2023. W pierwszym kwartale, który kończy się 30 września, podał, że abonenci pozostaną na stałym poziomie, a przychody wahają się od 625 do 650 milionów dolarów, co jest niewystarczające do szacunków analityków. Peloton powiedział, że uwzględnia to krótkoterminowe osłabienie popytu i wahania sezonowe dla biznesu.

Firma była pozytywna: był to pierwszy raportowany kwartał Peletonu, w którym przychody z subskrypcji o wyższej marży stanowiły większość całkowitej sprzedaży.

Podczas rozmowy z analitykami McCarthy zachwalał również wiele rzeczy, które Peloton wciąż testuje, aby zwiększyć sprzedaż. Obejmują one sprzedaż używanych rowerów, wypożyczanie rowerów za miesięczną opłatą i dodawanie nowych poziomów do cyfrowej aplikacji Peloton, w tym poziomu premium, w którym ludzie płaciliby więcej za rozszerzoną zawartość i lepsze funkcje.

„Nie wystarczy po prostu ciąć wydatki, musimy zwiększyć przychody” – powiedział.

Posługując się przykładem wojen o wypożyczanie filmów, McCarthy powiedział, że Netflix był w stanie wybić się na szczyt Blockbuster, firmy zajmującej się wypożyczaniem filmów, która ogłosiła upadłość w 2010 roku, ponieważ oferowała swoim klientom spersonalizowane treści i wiele możliwości wyboru.

Straty rosną

Strata netto Peletonu zwiększyła się w okresie trzech miesięcy zakończonym 30 czerwca do 1.24 miliarda USD, czyli 3.68 USD na akcję, ze straty 313.2 miliona USD, czyli 1.05 USD na akcję rok wcześniej.

McCarthy powiedział, że straty wynikały z wysiłków firmy Peloton zmierzających do uniknięcia nadmiaru zapasów, obniżenia kosztów stałych i rozwiązania innych problemów związanych z łańcuchem dostaw. Firma na początku tego roku rozpoczęła Plan restrukturyzacji o wartości 800 milionów USD. Peleton zakończył czwarty kwartał z zapasami na poziomie 1.1 mld USD, w porównaniu z 937.1 mln USD rok wcześniej.

Przychody spadły o 28% do 678.7 mln USD z 936.9 mln USD rok wcześniej. Według szacunków Refinitiv było to mniej niż 718.2 miliona dolarów, których szukali analitycy.

W ramach tej liczby połączone przychody z fitnessu, które obejmują wkład z Biznes Precor firmy Peloton spadła o 55% do 295.6 mln USD.

Marża brutto na sprzedaży połączonej fitness Peletonu była kolejnym negatywnym punktem, na poziomie minus 98.1% w porównaniu z dodatnimi 11.7% rok wcześniej. Peloton powiedział, że doświadczył wyższych kosztów logistycznych na dostawę, zwiększonych kosztów portu i przechowywania, a także opłat związanych z przypomnieć o swojej bieżni Tread+;.

Peloton zaksięgował 383.1 mln USD przychodów z subskrypcji, co oznacza wzrost o 36% w porównaniu z poprzednim rokiem i stanowi 56.4% całkowitej sprzedaży firmy. Marża brutto abonamentu wzrosła do 67.9% z 63.3%.

McCarthy, który wcześniej pracował w Netflix i Spotify, dał jasno do zrozumienia, że ​​jest bardziej zainteresowany rozwojem po stronie abonamentowej biznesu Peloton, niż kładzeniem takiego nacisku na sprzęt. Wierzy, że cyfrowa aplikacja Peloton będzie kluczem do przyszłego sukcesu firmy.

Peloton spalił 412 milionów dolarów w gotówce w czwartym kwartale, po tym jak w każdym z poprzednich dwóch kwartałów miał ujemne przepływy pieniężne w wysokości 650 milionów dolarów. Zakończył się czerwiec z 1.25 miliarda dolarów rezerw gotówkowych i 500 milionów dolarów kredytu odnawialnego.

Analityk BMO Capital Markets, Simeon Siegel, pochwalił McCarthy'ego za podjęcie „bardzo konstruktywnych decyzji” w celu powstrzymania utraty gotówki w ostatnich miesiącach. Ale, powiedział, Peloton może stanąć w obliczu większego problemu nasycenia marki.

Peloton zakończył swój ostatni kwartał z 2.97 milionami subskrypcji podłączonych usług fitness, mniej więcej na tym samym poziomie, co w poprzednim kwartale i o 27% więcej niż rok temu. Połączeni subskrybenci fitness to osoby, które posiadają produkt Peloton, taki jak oryginalny Bike, a także płacą miesięczną opłatę za dostęp do zajęć treningowych na żywo i na żądanie.

Jednak całkowita liczba członków zmniejszyła się o około 143,000 6.9 osób w porównaniu z poprzednim kwartałem do 100 miliona. McCarthy, podążając za wstępną wizją Foleya, powiedział, że firma ma nadzieję, że pewnego dnia zgromadzi XNUMX milionów członków.

Średnie miesięczne odpływy netto z Peletonu dla podłączonych użytkowników fitness wzrosły do ​​1.41% z 0.73% rok temu.

Firma powiedziała, że ​​przekroczyło to jej wewnętrzne oczekiwania, częściowo ze względu na orzeczenie w sprawie ochrony konsumentów w Kanadzie, które zmusiło wszystkich klientów w kraju do zatwierdzenia podwyżki cen abonamentów, które weszły w życie w czerwcu, a do tej pory zrobiło to około 85% z nich. Peloton powiedział, że spodziewał się, że niektórzy ludzie zrezygnują z członkostwa po wzroście cen.

Ale inwestorzy mogą obawiać się skoku. Niższy wskaźnik rezygnacji byłby lepszą wiadomością dla Peloton, ponieważ oznacza to, że ludzie zostają i nadal płacą za członkostwo.

McCarthy powiedział w liście do akcjonariuszy, że czwarty kwartał powinien okazać się „wysokim wskaźnikiem” dla odpisów i opłat restrukturyzacyjnych związanych z zapasami i wyzwaniami łańcucha dostaw. Powinno to również oznaczać początek historii powrotu Peletonu, powiedział.

Akcje Peloton spadły o około 60% od początku roku, od środowego zamknięcia rynku. Jego kapitalizacja rynkowa spadła poniżej 5 miliardów dolarów, po osiągnięciu prawie 50 miliardów dolarów na początku 2021 roku.