PCAOB rozpoczyna przeglądy audytu

Najważniejsze wiadomości

Azjatyckie rynki akcji zamknęły się niżej na początku tygodnia w oczekiwaniu na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych o kolejne 75 punktów bazowych. Jednak Indie odnotowały niewielki wzrost, podczas gdy Japonia była zamknięta na święto „Szacunek dla osób starszych”.

Z góry przepraszam za to, że brzmi to jak pobity rekord, ale offshore Chiny (akcje giełdowe w Hongkongu i USA) zareagowały negatywnie na najnowszy cykl informacyjny, podczas gdy na lądzie Chin (akcje notowane na giełdzie w Szanghaju i Shenzhen) tak naprawdę to nie obchodziło. W wywiadzie 60 Minutes prezydenta Bidena powtórzono wieloletnią politykę USA wobec Tajwanu, ale wspomniał również o obronie wyspy przed atakiem, który zawsze był sugerowany, ale nie deklarowany publicznie.

Innym czynnikiem offshore było to, że Rada Nadzoru nad Rachunkowością Spółek Publicznych (PCAOB) rozpoczęła proces przeglądu audytu z dnia na dzień, spotykając się z PwC i KPMG w Hongkongu. Chociaż uważamy, że takie spotkanie należy uznać za pozytywne, biorąc pod uwagę, że czysty przegląd audytu usunie ryzyko wycofania z obrotu, amerykańskie media odebrały to jako negatywne.

Nazwy internetowe w Hongkongu były dziś słabe i osiągały gorsze wyniki, chociaż od piątku spadła niewielka liczba. Jednak 30% obrotów Meituan to krótkie obroty, w porównaniu do 16% w przypadku Alibaba HK i 26% w przypadku JD.com HK. Tymczasem Tencent odnotował spadek wolumenu do zaledwie 6% całkowitego obrotu.

Coraz częściej mówi się o tym, że ograniczenia w podróżowaniu do Hongkongu mogą zostać zniesione, a blokady na kontynentach mogą zostać jeszcze bardziej złagodzone. Ponadto dane z prób szczepionki mRNA produkowanej przez CSPC Pharmaceutical w Chinach wyglądają jak dotąd obiecująco, zwiększając prawdopodobieństwo awaryjnego zezwolenia już w przyszłym miesiącu.

Wśród innych pozytywnych wiadomości, które pozostały niezauważone, prezydent Xi wyraźnie zdystansował się od Rosji w zeszłym tygodniu podczas rozmów, wraz z indyjskim Modim. Wydaje się, że Chiny i Indie ocieplają się w stosunku do siebie, ponieważ obaj są czołowymi partnerami handlowymi Rosji w obliczu sankcji i chciałyby, aby konflikt na Ukrainie dobiegł końca.

Podkreślając utrzymującą się dysproporcję między akcjami onshore i offshore, nieruchomości były drugim najlepszym wynikiem na rynku onshore, gdzie zyskały +1.11%. Tymczasem na rynku offshore (Hongkong) był drugim najgorszym wynikiem, spadając -2.95%. Rynek kontynentalny wypadł ogólnie, ale nie tak znacząco jak rynek w Hongkongu, z powodu niewielkich wiadomości. Indeks dolara azjatyckiego osiągnął 52-tygodniowe minimum, ponieważ dolar amerykański zbliża się do 52-tygodniowego maksimum. CNY stracił do dolara amerykańskiego, spadając do 7.01. Ludowy Bank Chin (PBOC), bank centralny Chin, ogłosi dziś nową podstawową stopę procentową kredytu (LPR), chociaż oczekuje się, że kluczowa stopa kredytowa pozostanie niezmieniona.

Indeksy Hang Seng i Hang Seng Tech spadły odpowiednio o -1.04% i -2.07% przy wolumenie, który spadł o -26.54% od piątku, co stanowi 71% średniej rocznej. 1 akcji awansowało, a 101 akcji spadło. Obroty w Hongkongu z tytułu krótkiej sprzedaży spadły o 390% w porównaniu z piątkiem, co stanowi 28.93% średniej rocznej, ponieważ obrót z tytułu krótkiej sprzedaży stanowił 74% obrotów zarządu głównego Hongkongu. Czynniki wartości osiągnęły dziś lepsze wyniki niż czynniki wzrostu, a duże spółki osiągnęły lepsze wyniki niż małe. Jedynym pozytywnym sektorem były media, które zyskały +1%. Tymczasem opieka zdrowotna spadła o -18%, nieruchomości o -0.32%, a konsumencka dyskrecjonalna spadła o 4.15%. Złoto, żywność, gaz i baterie litowe należały do ​​najlepiej prosperujących podsektorów, podczas gdy ekosystem Tik Tok, biotechnologia, edukacja i zarządzanie nieruchomościami były jednymi z najgorszych. Wolumen Southbound Stock Connect był niski, co stało się nową normą, ponieważ inwestorzy kontynentalni sprzedali akcje Hongkongu o wartości 2.95 mln USD, takie jak Tencent, Wuxi Biologics, Kuaishou i Li Auto były małymi zakupami netto, podczas gdy Meituan był małym/umiarkowanym Sprzedać.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board straciły odpowiednio -0.35%, -0.76% i -2.3%, ponieważ wolumen spadł o 17.35% od piątku, co stanowi 65% średniej rocznej. 1 akcji wzrosła, podczas gdy 946 akcji spadło. Czynniki wartości osiągnęły lepsze wyniki niż czynniki wzrostu, tak jak duże kapitalizacje osiągnęły lepsze wyniki niż małe kapitalizacje. Najlepiej radziły sobie sektory energetyczne, które zyskały +3,626%, nieruchomości, które zyskały +1.92% oraz podstawowe produkty konsumpcyjne, które zyskały +1.09%. Tymczasem usługi komunikacyjne spadły o -0.96%, technologie informacyjne o -1.8%, a opieka zdrowotna o -1.66%. Lotniska, samochody i węgiel były jednymi z najbardziej wydajnych podsektorów, podczas gdy internet, oprogramowanie i budownictwo były jednymi z najgorszych. Przepływy Northbound Stock Connect były niewielkie, ponieważ inwestorzy zagraniczni kupili dziś akcje kontynentalne o wartości 1.49 milionów dolarów. Obligacje pozostały bez zmian, CNY spadł -228% w stosunku do dolara do 0.41, a miedź zyskała +7.01%.

Kursy wymiany walut, ceny i zyski z ostatniej nocy

• 7.01 CNY / USD wobec 6.99 w piątek
• CNY / 7.00 EUR wobec 7.00 w piątek
• Rentowność 1-dniowych obligacji rządowych 1.13 wobec 1.01 w piątek
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych 2.68% wobec 6.67% w piątek
• Rentowność 10-letnich obligacji chińskiego banku rozwoju 2.83% wobec 2.83% w piątek
• Cena miedzi + 0.90% na noc