„Kiedyś ukochana historia” PayPala „powraca w modzie” pomimo hałasu

Akcje radziły sobie lepiej w późniejszym miesiącu po Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
ogłosił, że tak wreszcie rozpoczęcie wdrażania opcji płatności Venmo w swojej amerykańskiej witrynie e-commerce. PayPal po raz pierwszy drażnił partnerstwo zeszłej jesieni.

Przynajmniej obie pozycje nie wpłyną na ostatnie wyniki PayPal, ponieważ pojawiły się po zakończeniu trzeciego kwartału. W dłuższym horyzoncie czasowym mogą też nie mieć zbyt dużego wpływu finansowego na firmę.

Analityk Jefferies Trevor Williams napisał krótko po kontrowersji „Usuń PayPal”, że skala aktywności w mediach społecznościowych nie wskazał, że PayPal może odczuć „jakikolwiek zauważalny wpływ na nowe aktywne konta sieciowe” w wyniku luzu.

Tymczasem Harshita Rawat z Bernsteina napisała, że ​​przycisk Venmo na Amazon to prawdopodobnie „puste kalorie pod względem wkładu w zysk brutto”. Podczas gdy Amazon „prawdopodobnie nie ma dużego problemu z konwersją”, ten ruch może być po prostu większą sprawą, jeśli chodzi o przyzwyczajenie konsumentów do idei postrzegania Venmo jako mechanizmu płatności w świecie e-commerce.

Większym problemem dla PayPal w swoim czwartkowym popołudniowym raporcie będzie to, jak postępuje historia, która rozgrywa się przez cały rok. Później seria cięć wytycznych dotyczących różnych wskaźników, analitycy zrozumieli po najnowszym raporcie PayPal, że firma w końcu stanął w obliczu bardziej osiągalnego baru. Teraz pytanie brzmi, czy firma może to wyjaśnić i nadać zachęcający ton na nadchodzący rok.

„Biorąc pod uwagę, że handel elektroniczny osiągnął obecnie największy wpływ bodźca COVID, a podwyższona inflacja nadal nie powoduje znaczącego odejścia od uznaniowych wydatków, dane branżowe sugerują, że wzrost prawdopodobnie poprawił się w trzecim kwartale w porównaniu z 3% wzrostem e-commerce przez biuro spisowe w zeszłym kwartale (7 % ex-AMZN)”, napisał James Faucette z Morgan Stanley.

Chociaż nadal istnieje ryzyko związane z inflacją i problemami gospodarczymi, poprawiające się trendy „oznaczają postęp w naszym zdaniem łagodzeniu obaw inwestorów związanych z powrotem znormalizowanego wzrostu przemysłu do dwucyfrowych poziomów”, kontynuował.

Wyniki PayPal są następstwem wyników American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc
V,
-0.11%,
i Mastercard Inc.
MAMA,
+ 1.53%
Wszystkie trzy firmy wskazały na zdrową dynamikę wydatków, chociaż działalność PayPal jest stosunkowo bardziej narażona na kategorie uznaniowe, więc Wall Street będzie sprawdzać, czy trendy firmy były inne.

Ponadto dyrektorzy zazwyczaj przedstawiają wczesne spojrzenie na następny rok podatkowy po rozmowie telefonicznej w trzecim kwartale. Ostateczny pogląd na rok 2023 jest jednym z powodów, dla których analityk SMBC Nikko Securities America, Andrew Bauch, zatytułował swój ostatni raport PayPal: „Ukochana historia powraca w modzie”.

Chociaż PayPal nadal stoi w obliczu trudnego zamówienia, jego zdaniem, starając się dokonać naprawy, firma „zaznacza kilka pól w tym, co inwestorzy preferują w obecnym otoczeniu rynkowym”, ponieważ jest „jedną z niewielu nazw w świecie FinTech optymalnie w celu przyspieszenia wzrostu przychodów w 2023 r.”

Najwyższy wzrost firmy to tylko część narracji. W obliczu spadku cen akcji PayPal, które w ciągu roku spadły o ponad 50%, kierownictwo przyznało w zeszłym kwartale, że prowadzili dialog z aktywistami z Elliott Management Corp., którzy zainwestowali w firmę. Dyrektor generalny PayPal, Dan Schulman, powiedział w połączeniu z najnowszym raportem, że obie strony „całkowicie połączyły się w naszym wspólnym celu, jakim jest maksymalizacja wartości dla akcjonariuszy”.

Wśród ostatnich inicjatyw firmy znajduje się plan oszczędności kosztów, ponieważ kierownictwo planuje co najmniej 1.3 miliarda dolarów oszczędności w 2023 roku.

„Biorąc pod uwagę zapotrzebowanie inwestorów na wzrost zysków, uważamy, że kierownictwo podnosi te oczekiwania do 1.5 miliarda dolarów rocznej stopy uruchomienia w 2023 r. w ciągu najbliższych kilku kwartałów” – napisał Bauch.

Analityk Barclays, Ramsey El-Assal, zgodził się, że „inwestorzy będą również uważnie przyglądać się zdolności PYPL do zbierania oszczędności (potencjalnie przekraczających wytyczne)”. Z tego powodu „postęp w stosunku do celu PayPala w zakresie oszczędności kosztów operacyjnych w wysokości 900 mln USD w 2022 r. (i potencjalnego dostosowania się do większego celu rocznego w 2023 r.) będzie miał znaczenie” – kontynuował.