Akcje PayPal spadają, ale inny analityk mówi, że zachowaj cierpliwość

Rozmiar czcionki

PayPal Holdings był przedmiotem debaty w środę, a BofA Securities obniżył rekomendację akcji do trzymaj, podczas gdy Morgan Stanley utrzymał swoje bycze stanowisko w nowej nocie badawczej.

Analityk BofA Securities, Jason Kupferberg, obniżył swoją rekomendację dla akcji platformy płatniczej do neutralnej z Kupuj i obniżył cenę docelową do 107 USD ze 175 USD w środę. Ale analityk Morgan Stanley, James Faucette, utrzymał swoją ocenę nadwagi i powtórzył swoją cenę docelową na poziomie 190 USD.

PayPal

(ticker: PYPL) wydawało się, że zlekceważył bardziej niedźwiedzi kurs, zyskując w środę 5% do 99.62 USD, wraz z szerszymi wzrostami rynkowymi. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 i Nasdaq Composite wzrosły o ponad 2% w ostatnich transakcjach, ponieważ inwestorzy chwycili poobijane akcje. Ponieważ akcje PayPal spadły od początku roku o prawie 50%, inwestorzy mogli szukać okazji.

Chociaż Kupferberg z BofA nadal wierzy w dwustronne podejście PayPala do bycia graczem w handlu elektronicznym i mobilnym, nadal obniżył wycenę akcji. Mówi, że realizacja przez PayPal strategicznej zmiany – przy jednoczesnym przyspieszeniu niektórych nowych inicjatyw – może się skomplikować z powodu nowych przeciwności związanych z konfliktem rosyjsko-ukraińskim oraz ciągłą presją inflacyjną i łańcuchem dostaw. 

„W obliczu coraz bardziej wymagającego otoczenia makro codzienna realizacja będzie jeszcze bardziej krytyczna” – powiedział analityk. Zauważa, że ​​PayPal „jest bardziej nastawiony na uznaniowe wydatki konsumenckie niż 

Visa

(V) i

Karta MasterCard

(MAMA)."

PayPal niedawno zawiesił usługi w Rosji, ale tylko 0.5% jego całkowitych przychodów w 2021 roku pochodziło z Rosji i Ukrainy. „Nie jesteśmy w stanie rozsądnie oszacować całkowitego potencjalnego wpływu finansowego, jaki może ostatecznie wyniknąć z tej sytuacji” – powiedział rzecznik PayPal Barrona.

„Rok 2022 to rok przejściowy”, pisze Kupferberg, zauważając, że firma skupia się na średnim przychodu na użytkownika w stosunku do wskaźnika nowych klientów netto. Próbuje również przyspieszyć wdrażanie niektórych nowych inicjatyw, takich jak zaktualizowany portfel cyfrowy; usługi kup teraz, zapłać później (BNPL); i inwestowanie w kryptowaluty, dodaje.

Kupferberg jest również zaniepokojony tempem wzrostu przychodów PayPal w drugiej połowie 2022 r. Kierownictwo niedawno zrewidowało swoje prognozy i oczekuje 20-procentowej rocznej stopy wzrostu przychodów w okresie trzech lat kończącym się w 2025 r. Ale Kupferberg tego nie widzi. jako „łatwy do osiągnięcia cel”.

---

Zapisz się do newslettera

Przejrzyj i wyświetl podgląd

Każdego wieczoru w dni powszednie prezentujemy bieżące wiadomości rynkowe i wyjaśniamy, jakie będą miały znaczenie jutro.

---

Z drugiej strony Faucette Morgan Stanley jest optymistą co do długoterminowego wzrostu PayPal. Szczególnie podoba mu się coraz częstsze korzystanie z systemu PayPal jako narzędzia do realizacji transakcji online, „gdzie naszym zdaniem PYPL najlepiej zarabia”. Analityk wskazał na niedawny komentarz dyrektora generalnego Dana Schulmana, który powiedział, że klienci korzystali z tej usługi 17 razy w roku, kiedy dołączył do firmy w 2014 roku; liczba ta wzrosła do 45 razy w roku.

Faucette prosi inwestorów o cierpliwość wobec PayPala. Oczekuje, że na wskaźniki handlu elektronicznego w pierwszym kwartale wpłynie pośredni wpływ kryzysu rosyjsko-ukraińskiego na wydatki konsumentów. Ale „sądzimy, że wraz z ewentualną normalizacją handlu elektronicznego rynek lepiej doceni mocne fundamenty działalności PYPL” — pisze.

Większość na Wall Street wydaje się opowiadać po stronie Faucette: około 63% analityków śledzonych przez FactSet ocenia akcje jako odpowiednik kupna.

Napisz do Karishmy Vanjani at [email chroniony]