Akcje PayPal Holdings Inc. spadły o 1.4% w środowym porannym obrocie po tym, jak analityk Jefferies Trevor Williams obniżył swoją ocenę akcji do trzymania z kupna, ostrzegając, że firma czeka na „przytłumioną” konfigurację w nadchodzącym roku.
„Słaba optyka obniżenia ~40% od wzlotów nie jest dla nas stracona”, przyznał Williams w swojej notatce skierowanej do klientów, ale mimo to wykonał ruch, ponieważ uważa, że PayPal
PYPL,
może mieć problem z rozszerzeniem swoich licznych obaw na Wall Street o osiągalność wieloletnich celów.
Podczas dnia inwestorów w lutym ubiegłego roku kierownictwo PayPal określiło cele dotyczące 750 milionów aktywnych kont i 50 miliardów dolarów rocznych przychodów do 2025 roku, ale Williams powiedział, że „zaufanie” do tych celów „osłabło” po tym, jak PayPal osiągnął „miękkie” wyniki za czwarty kwartał i rozczarowujące perspektywy na czwarty kwartał.
Williams spodziewa się, że wzrost przychodów PayPala pozostanie poniżej 20% do pierwszej połowy 2022 roku. Biorąc pod uwagę jego przewidywania dotyczące bardziej „stonowanego” wzrostu, „[trudno mu się] dostrzec w najbliższym czasie pozytywny katalizator, który może przywrócić wiarygodność medium cele długoterminowe”.
„Aby było jasne, nie wierzymy, że nic nie jest„ zepsute ”w biznesie (o czym świadczy silny wzrost przychodów ex-EBAY) ani nie uważamy, że presja konkurencyjna ze strony takich jak Shop Pay zaczęła wywierać presję na udziały w portfelu lub ceny jeszcze”, napisał Williams, ale widzi „ograniczony potencjał wielokrotnej ekspansji”.
Subskrybować: Chcesz uzyskać informacje na temat wszystkich rynków zmieniających wiadomości? Zapisz się do naszego codziennego biuletynu „Niezbędne informacje”.
Dostrzega również oznaki, że świat e-commerce ochładza się, ponieważ coraz więcej osób wraca do zakupów osobistych. Powiedział, że wydatki na handel elektroniczny stanowiły 19.1% „adresowalnej” sprzedaży detalicznej w czwartym kwartale, poniżej szczytu 22% odnotowanego w drugim kwartale 2020 roku.
W miarę ewolucji nawyków zakupowych Williams szuka wskazówek dotyczących średniej wielkości transakcji. Powiedział, że związek między średnią wielkością transakcji PayPal a tymi w Visa Inc.
V,
i Mastercard Inc.
MAMA,
historycznie były ze sobą ściśle powiązane: wszystkie odnotowały spadek w trzecim kwartale w stosunku do szczytu z drugiego kwartału. Co więcej, listopadowa aktualizacja Visa zasugerowała Williamsowi, że czwarty kwartał kalendarzowy może przynieść dodatkowy spadek.
W przypadku PayPala spadek średniej wartości transakcji oznaczałby, że firma musi zwiększyć liczbę transakcji dokonywanych przez użytkowników, aby osiągnąć konsensusowe szacunki dotyczące całkowitego wolumenu płatności – kontynuował.
Akcje PayPal spadły o 26% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, gdy S&P 500
SPX,
wzrosła o około 9%.
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/paypal-faces-muted-year-ahead-analyst-warns-in-downgrade-11641999565?siteid=yhoof2&yptr=yahoo