Paul Tudor Jones uważa, że ​​zbliżamy się do recesji, a historia pokazuje, że akcje muszą jeszcze spaść

Miliarder zarządzający funduszem hedgingowym Paul Tudor Jones uważa, że ​​gospodarka Stanów Zjednoczonych jest bliska lub już w środku recesji, ponieważ Rezerwa Federalna pospieszyła do stłumienia gwałtownie rosnącej inflacji za pomocą agresywnych podwyżek stóp procentowych.

„Nie wiem, czy zaczęło się teraz, czy zaczęło się dwa miesiące temu”, powiedział Jones w CNBC „Squawk Box” w poniedziałek zapytany o ryzyko recesji. „Zawsze się dowiadujemy i zawsze jesteśmy zaskoczeni, kiedy oficjalnie zaczyna się recesja, ale zakładam, że w nią wejdziemy”.

National Bureau of Economic Research jest oficjalnym arbitrem w sprawach recesji i przy podejmowaniu decyzji wykorzystuje wiele czynników. NBER definiuje recesję jako „znaczny spadek aktywności gospodarczej, który rozciąga się na całą gospodarkę i trwa dłużej niż kilka miesięcy”. Jednak ekonomiści biura twierdzą, że nawet nie używają produktu krajowego brutto jako głównego barometru.

PKB spadł zarówno w pierwszym, jak i drugim kwartale, a pierwszy odczyt za III kwartał publikowany jest 3 października.

Założyciel i dyrektor ds. inwestycji Tudor Investment powiedział, że inwestorzy poruszający się po zdradzieckich wodach powinni zastosować się do specyficznego podręcznika recesji, a historia pokazuje, że ryzykowne aktywa mają więcej miejsca na spadek, zanim dotrą do dna.

„Większość recesji trwa około 300 dni od jej rozpoczęcia” – powiedział Jones. „Rynek akcji spadł, powiedzmy, o 10%. Pierwszą rzeczą, która się wydarzy, jest to, że krótkie stopy przestaną rosnąć i zaczną spadać, zanim giełda faktycznie osiągnie dno”.

Słynny inwestor powiedział, że przywrócenie inflacji do celu na poziomie 2% jest dla Fed bardzo trudne, częściowo z powodu znacznych podwyżek płac.

„Inflacja jest trochę jak pasta do zębów. Po wyjęciu go z tuby trudno jest go z powrotem włożyć” – powiedział Jones. „Fed wściekle próbuje zmyć ten smak z ust… Jeśli wejdziemy w recesję, ma to naprawdę negatywne konsekwencje dla różnych aktywów”.

Aby walczyć z inflacją, Fed zacieśnia politykę pieniężną w najbardziej agresywnym tempie od lat 1980-tych. Bank centralny w zeszłym miesiącu podniósł stopy procentowe o trzy czwarte punktu procentowego po raz trzeci z rzędu, obiecując kolejne podwyżki. Jones powiedział, że bank centralny powinien kontynuować zaostrzanie, aby uniknąć długoterminowego bólu dla gospodarki.

„Jeśli nie będą dalej działać, a my mamy wysoką i stałą inflację, to po prostu tworzy, myślę, więcej problemów w przyszłości” – powiedział Jones. „Jeśli mamy mieć długoterminowy dobrobyt, musimy mieć stabilną walutę i stabilny sposób jej wyceny. Więc tak, musisz mieć coś 2% i poniżej inflacji na bardzo długą metę, aby mieć stabilne społeczeństwo. Więc istnieje krótkotrwały ból związany z długotrwałym zyskiem”.

Jones zyskał sławę po tym, jak przewidział krach na giełdzie w 1987 roku i odniósł z niego korzyści. Jest także przewodniczącym organizacji non-profit Just Capital, która ocenia amerykańskie spółki publiczne na podstawie wskaźników społecznych i środowiskowych.