Palantir jest prawie gotowy do boogie, ale w którą stronę? Wypróbuj tę transakcję

W poniedziałek rano Palantir Technologies (PLTR) opublikowało wyniki finansowe firmy za trzeci kwartał. Wyniki były postrzegane w najlepszym razie jako piesze.

Palantir był moim starym faworytem od samego początku swojego życia jako spółki notowanej na giełdzie. Najpierw byłem na górze, potem na dole, a potem jeszcze trochę na dole. Kiedy spadłem o 8%, odszedłem. Czytelnicy zapamiętają moją zasadę 8%. W przypadku nowych dzieci bardzo się staram, aby nigdy nie stracić więcej niż 8% na pozycji, chyba że dzieje się to, gdy śpię. Część zarządzania ryzykiem.

Cóż, od szczytu akcji we wrześniu 2021 r. cena akcji spadła o około 73%. Jakiś czas temu umieściłem PLTR w bullpen „Zapasy poniżej 10 USD”. Nadal tam jest, nie zdobył jeszcze awansu do rzeczywistego portfolio.

Za okres trzech miesięcy zakończony 30 września Palantir zaksięgował skorygowany EPS w wysokości 0.01 USD (w ujęciu GAAP: 0.06 USD) przy przychodach w wysokości 477.88 mln USD. wzrost o 21.9% i pobił konsensus.

Dochody z działalności operacyjnej wyniosły 62.191 mln USD (-13%), a skorygowany dochód z działalności operacyjnej wydrukowany na poziomie 81.25 mln USD (+17%). Całkowity dochód netto wyniósł -123.875 mln USD. Zdecydowanie lwią część korekty dokonano na wynagrodzenie w formie akcji, które wyniosło 140.308 mln USD. Skorygowana EBITDA wzrosła o 18% do 87.192 mln USD, podczas gdy skorygowane wolne przepływy pieniężne poprawiły się o 8% do 36.56 mln USD.

Nakrętki i śruby

– Przychody w USA wzrosły o 31% do 297 mln USD.

– Dochody rządu USA wzrosły o 23%.

– Przychody handlowe w USA wzrosły o 53%.

– Liczba klientów wzrosła o 66%.

– Liczba klientów w USA wzrosła o 124% do 132.

– Całkowita wartość zamkniętego kontraktu w wysokości 1.3 mld USD.

– Całkowita wartość kontraktu w USA zamknięta w wysokości 1.1 mld USD.

Outlook

W bieżącym kwartale, po stwierdzeniu negatywnego wpływu walut obcych w wysokości 5 mln USD, Palantir spodziewa się wygenerować od 503 do 505 mln USD przychodów. Wyłączając FX, firma spodziewałaby się od 508 do 510 mln USD. Wall Street kosztowała na ogół około 506 milionów dolarów na tej liczbie. Firma spodziewa się wygenerować skorygowany dochód z operacji w wysokości od 78 mln do 80 mln USD.

Za cały rok 2022, po stwierdzeniu dodatkowego ujemnego wpływu walut obcych o 6 mln USD od ostatniego kwartału, Palantir potwierdził prognozy dotyczące przychodów w wysokości 1.9 mld USD do 1.902 mld USD. Ex-FX, Palantir kierowałby przychodami od 1.906 mld USD do 1.908 mld USD. Wall Street był na 1.9 mld USD za ten wskaźnik. Firma podnosi również swoją prognozę skorygowanego dochodu z działalności operacyjnej za cały rok z 341 mln USD-343 mln USD do 384 mln USD-386 mln USD.

Bilans

Palantir zakończył kwartał z pozycją gotówkową netto w wysokości 2.489 mld USD, w tym bieżące ograniczone środki pieniężne i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa obrotowe w wysokości 2.947 mld USD. Zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 688.3 mln USD. To pozostawia firmę z imponującym wskaźnikiem bieżącym wynoszącym 4.28.

Łączne aktywa sumują się do 3.319 mld USD. W bilansie nie występują wartości niematerialne. Całkowite zobowiązania pomniejszone o kapitał własny wynoszą 932 mln USD. Obejmuje to brak wpisu dla długu długoterminowego lub krótkoterminowego. Powiedz jedno o Palantir, jest to jeden z najwyższej jakości bilansów, jakie ty i ja kiedykolwiek znajdziemy analizując akcje.

Moje myśli

Chcę oszaleć na punkcie PLTR. Naprawdę, zwłaszcza z bilansem, który naprawdę podziwiam. Faktem jest, że marża zysku brutto spadła do 79.7% z 81.7% przed rokiem komp. Prawda jest taka, że ​​marża operacyjna GAAP nie została jeszcze wydrukowana na plusie. Prawda jest taka, że ​​marża wolnych przepływów pieniężnych spadła do 7.7% z 30.4% rok temu. Faktem jest, że akcje nadal wyceniane są na 162-krotność zysków prognozowanych w przyszłość.

Wreszcie, najważniejsze jest to, że jest tu biznes, który zapewnia niezbędną usługę swoim klientom, ale nawet przy tak niskiej cenie za akcję akcje pozostają cholernie drogie.

Czytelnicy zauważą, że te akcje napotkały opór na (minimalnym) 23.6% poziomie zniesienia Fibonacciego na poziomie około 11.60 USD na początku sierpnia. (Mój model komputerowy nie zapewnia poziomów 23.6% i 78.6%, ponieważ są one nieco bardziej zaawansowane niż standardowe poziomy Fib, więc jeśli mają znaczenie, muszę je narysować na wykresie.)

Tak naprawdę wracając wcześniej, do kwietnia i maja, akcje te zaczęły się konsolidować po długiej wyprzedaży z poziomów z września 2021 roku. Doprowadziło to do powstania czegoś, co wygląda jak „symetryczny trójkąt” lub „zamykający się proporczyk”. Ten rodzaj formacji na wykresie często prowadzi do gwałtownego wybicia w jednym lub drugim kierunku. Podstawy są mieszane. Techniczni mówią, że ta kolba jest już prawie gotowa do boogie. W jakim kierunku? Nie mogę powiedzieć… ale ryzyko/zysk przy tych cenach znacznie się poprawia pomimo mocno napiętej wyceny. Dlatego mój portfel SU $10 nadal ma tę nazwę w bullpen.

Moim pomysłem, zamiast wyłożyć forsę na udziały, byłoby wyjście na kilka miesięcy i spróbowanie odrobiny magii na rynku opcji.

Pomysł na handel (minimalne partie)

– Kup jedno połączenie PLTR 20 stycznia za 7.50 $ za około 0.86 $.

– Sprzedaj jedno wezwanie PLTR 20 stycznia za 10 $ za około 0.20 $.

– Sprzedaj jeden PLTR 20 stycznia za 6 USD za około 0.28 USD.

Debet netto: 0.38 USD.

Uwaga: Pomysł polega na tym, aby zagrać nazwę na plus w sposób awersyjny do ryzyka. Trader częściowo dotuje zakup połączenia o wartości 7.50 USD poprzez sprzedaż, która zarówno ogranicza rentowność, jak i naraża inwestora na kapitał własny na poziomie 6 USD (baza netto 6.38 USD).