Straty inwestycyjne prowadzą do straty w czwartym kwartale, ale przyspieszony wzrost liczby abonentów wskazuje na dalszy wzrost przychodów i zysków Ituran Location & Control.
Z Agostini za pośrednictwem Getty Images
Ituran Location & Control (ITRN) opublikował dziś rano wyniki za IV kwartał. Pomimo ciągłej presji ze strony niekorzystnych kursów walut, przychody za ten okres wzrosły o 4% w stosunku do poprzedniego roku do 6.5 mln USD i przekroczyły konsensus 74.9 mln USD, ponieważ firma była w stanie dodać kolejne 74.6 44,000 abonentów na rynku wtórnym, a nawet odnotowała wzrost netto 2,000 w swojej bazie abonentów producenta oryginalnego sprzętu (OEM) po czterech kwartałach z rzędu spadków. Podczas gdy presja walutowa i wyższe koszty frachtu, a także niezrealizowane straty w inwestycjach kapitałowych miały większy wpływ na wyniki finansowe i doprowadziły do zysku w wysokości 47 centów na akcję, który był o 5 centów niższy niż 52 centy analitycy spodziewali się spodziewając się, nadal stanowiło to przyzwoity wzrost zysku rok do roku o 2.2%. Pozwoliło to również ITRN wygenerować 8.2 mln USD wolnych przepływów pieniężnych w ciągu kwartału i zwiększyć już i tak dobre saldo gotówkowe netto o kolejne 1.5 mln USD do 16.0 mln USD, wydając jednocześnie 3.0 mln USD na wykup akcji własnych i wypłacając 2.8 mln USD dywidend.
Co więcej, dzięki znacznie wyższemu niż oczekiwano wzrostowi liczby subskrybentów — napędzanemu zwłaszcza rosnącym popytem ze strony firm finansowych, które chcą ubezpieczyć używane samochody w Ameryce Łacińskiej — 185,000 140,000 nowych subskrybentów, których firma dodała w sumie w zeszłym roku, znacznie przekroczyło swój roczny cel od 160,000 2.1 do 180,000 200,000. W rezultacie ma obecnie prawie 2023 miliona płacących abonentów i oczekuje, że liczba ta będzie rosła jeszcze bardziej o XNUMX XNUMX-XNUMX XNUMX rocznie w przyszłości. Jeżeli weźmie się również pod uwagę, że dźwignia operacyjna w modelu biznesowym ITRN powinna pozwolić mu na dodawanie tych nowych abonentów bez odpowiedniego znacznego wzrostu kosztów, a przedsiębiorstwo przewiduje dalszą poprawę dostępności i cen komponentów w nadchodzących okresach, myślę, że jest to doskonała pozycja, aby nadal cieszyć się solidnym wzrostem przychodów i rosnącymi marżami, które zapewnią jeszcze silniejszy wzrost zysków i produkcji wolnych przepływów pieniężnych w XNUMX r. Jeśli tak, spodziewam się, że trudniej będzie zignorować atrakcyjną wartość akcji.
Julius Juenemann, CFA, jest analitykiem giełdowym i redaktorem naczelnym The Ankieta sytuacji specjalnej Forbesa i Inwestor Forbesa biuletyny inwestycyjne. Ituran Location & Control (ITRN) to aktualna rekomendacja w Inwestor Forbesa. Aby uzyskać dostęp do tej i innych akcji zalecanych przez Inwestor Forbesakliknij tutaj subskrypcji.
Source: https://www.forbes.com/sites/investor-hub/2023/02/28/over-2-million-subs-have-ituran-location–control-itrn-poised-for-strong-2023/