Orthogonal Trading nie spłaca 36 milionów dolarów pożyczek w Maple Finance

Orthogonal Trading nie spłacił 36 milionów dolarów pożyczek w ramach protokołu pożyczek kryptograficznych Maple Finance po tym, jak fundusze firmy inwestycyjnej zostały zablokowane na zbankrutowanej giełdzie FTX.  

Niewykonanie zobowiązania przez jednego z kluczowych graczy ekosystemu Maple Finance dotyczy około 30% aktywnych pożyczek objętych protokołem. W odpowiedzi Maple Finance zerwał powiązania z Orthogonal Trading, podmiotem dominującym, który prowadzi zarówno kryptowalutowy fundusz hedgingowy, jak i działalność kredytową, zgodnie z oświadczenie. Usuwa Orthogonal Trading jako pożyczkobiorcę na platformie Maple Finance, jednocześnie usuwając Orthogonal Credit jako delegata i zamykając własne pule pożyczkowe.

Orthogonal Trading nie odpowiedział na wiele próśb o komentarz. 

Większość niewypłacalności – około 31 milionów dolarów – znajduje się w puli M11 USDC, zarządzanej przez oddzielną firmę o nazwie M11 Credit, według rzecznika Maple Finance. Doprowadzi to do około 80% trafienia dla pozostałych inwestorów w tej puli. Pozostałe 5 milionów dolarów znajduje się w puli Maven M11 WETH — 17% trafienia. Nie ma to wpływu na inne baseny.

Według rzecznika Maple Finance, Maple Finance spodziewa się odzyskać co najmniej 2.5 miliona dolarów, które zostaną wykorzystane do zmniejszenia szkód. Będzie to pochodzić z pokrycia puli – stosowanego w przypadku niewypłacalności – oraz opłat naliczonych przez Orthogonal, które pozostają na platformie. M11 Credit rozważa podjęcie kroków prawnych przeciwko Orthogonal w nadziei na odzyskanie wszelkich środków.

Zszokowany i rozczarowany

Założyciel Maple Finance, Sid Powell, powiedział, że był zszokowany i rozczarowany incydentem. Przyznał, że konieczne jest bardziej rygorystyczne badanie due diligence, jeśli chodzi o pożyczki niedostatecznie zabezpieczone, i powiedział, że platforma może chcieć wprowadzić pożyczki częściowo zabezpieczone.

Powell podkreślił, że protokół blokuje fundusze dla każdej puli w osobnych inteligentnych umowach, co oznacza, że ​​nie są one wymieszane. W rezultacie straty były ograniczone do każdej dotkniętej puli — w przeciwieństwie do incydentu z upadkiem FTX, gdzie straty Alameda Research wpłynęły na klientów FTX.

Według Powella, w listopadzie Orthogonal Trading powiedział M11 Credit, że miał tylko niewielką ekspozycję na upadłą giełdę kryptowalut FTX. Jednak 3 grudnia firma handlowa poinformowała, że ​​nie spłaca swoich pożyczek, ponieważ ma o wiele więcej pieniędzy utkniętych na FTX. 

M11 Credit, siostrzana firma firmy VC Maven 11, stwierdziła, że ​​Orthogonal Trading wielokrotnie powtarzał w listopadzie, że ma tylko 2.5 miliona dolarów ekspozycji na FTX, który w zeszłym miesiącu złożył wniosek o ochronę przed bankructwem.

Jaką rolę odegrał handel ortogonalny w Maple Finance?

Maple Finance to zdecentralizowany protokół, który umożliwia inwestorom instytucjonalnym dostęp do niezabezpieczonych pożyczek. Kwalifikujące się przedsiębiorstwa mogą tworzyć własne pule pożyczek, a zatwierdzeni inwestorzy mogą uzyskiwać dostęp do pożyczek na żądanie w ramach tych pul.

Orthogonal Trading współpracował z Maple Finance na dwa sposoby. Jego ramię kredytowe działało jako delegat, co oznacza, że ​​przeprowadzało due diligence dla inwestorów ubiegających się o dostęp do dozwolonego protokołu. Prowadziła pulę pożyczek USDC, która pochodziła z pożyczek w wysokości 850 milionów dolarów i miała wskaźnik niewypłacalności 1.2%.

Oddzielnie jego ramię handlowe działało jako pożyczkobiorca na platformie, wykorzystując go do uzyskiwania dostępu do kredytu. Dział handlowy nie uzyskał dostępu do żadnych pożyczek w puli prowadzonej przez jego dział kredytowy.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.