.
Zapasy pizzy Najnowsze wiadomości
Pandemia koronawirusa znacząco wpłynęła na restauracje, zmuszając je do przystosowania się na korzyść handlu elektronicznego i dostaw. Jednak ze względu na charakter pizzerii szybkiej obsługi, takich jak Domino's, nie były one tak dotknięte jak większość. W przypadku Domino's, z wyjątkiem wprowadzenia przez firmę bezdotykowego przenoszenia po stronie samochodu, niewiele się zmieniło. Firmy miały już zbudowaną usługę dostawy online, która przyniosła im korzyści podczas kryzysu.
Światowy rynek fast foodów został wyceniony na około 703 miliardy dolarów w 2021 roku i oczekuje się, że do 4 roku będzie rósł w tempie skumulowanej rocznej stopy wzrostu (CAGR) na poziomie 2030%. motorem wzrostu w branży fast-food. Na konsumpcję fast foodów wpłynął aktywny tryb życia milenialsów i globalny wzrost liczby ludzi pracy.
Dostawa była jednym z kluczowych trendów w fast foodach w ciągu ostatnich kilku lat. Mianowicie usługi stron trzecich, takie jak Uber Eats, Grubhub
Ogólnie rzecz biorąc, pizzerie okazały się odporne na trudności związane z pandemią. Coraz bardziej gorączkowy tryb życia i duży potencjał sprzedaży na żywo są kluczowymi czynnikami napędzającymi branżę. W ciągu najbliższych kilku lat ważne będzie monitorowanie wzrostu liczby konsumentów dbających o zdrowie.
Klasyfikacja zapasów pizzy z ocenami akcji AAII A+
Podczas analizy firmy pomocne jest posiadanie obiektywnych ram, które umożliwiają porównywanie firm w ten sam sposób. Dlatego AAII stworzyło A+ Oceny Akcji Inwestora, które oceniają spółki pod kątem pięciu czynników, które zostały wskazane w badaniach i rzeczywistych wynikach inwestycyjnych, aby zidentyfikować akcje wyprzedzające rynek w dłuższej perspektywie: wartość, wzrost, dynamika, korekty szacunków zysków (i niespodzianki) oraz jakość.
Poniższa tabela podsumowuje atrakcyjność trzech spółek zajmujących się pizzą — Domino's, Papa John's i Yum China — w oparciu o ich podstawy, korzystając z ocen akcji AAII A+.
Podsumowanie oceny A+ AAII dla trzech spółek pizzy
Amerykańskie Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych
Co ujawniają klasy A+?
Pizza Domino (DPZ) jest firmą zajmującą się restauracją szybkiej obsługi. Działa poprzez trzy segmenty: sklepy w USA, łańcuch dostaw i międzynarodową franczyzę. Segment sklepów w USA obejmuje działalność w odniesieniu do wszystkich sklepów franczyzowych i własnych w całych Stanach Zjednoczonych. Segment sklepów w USA składa się z ponad 6,185 sklepów franczyzowych, a także obsługuje sieć około 375 sklepów własnych w USA. Segment łańcucha dostaw obejmuje przede wszystkim dystrybucję żywności, sprzętu i materiałów eksploatacyjnych do sklepów z centrów łańcucha dostaw firmy w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Segment franczyzy międzynarodowej obejmuje przede wszystkim działalność związaną z działalnością franczyzową spółki na rynkach zagranicznych. Działa w ramach dwóch różnych modeli usług w swoich sklepach, które obejmują dostawę i realizację. Firma prowadzi pizzerie w około 18,800 90 lokalizacjach na ponad XNUMX rynkach.
Akcje wyższej jakości posiadają cechy związane z potencjałem wzrostu i zmniejszonym ryzykiem spadków. Analiza historyczna oceny jakości pokazuje, że akcje z wyższymi ocenami osiągały średnio lepsze wyniki niż akcje z niższymi ocenami w okresie od 1998 do 2019 roku.
Domino's ma ocenę jakości A z wynikiem 92. Ocena jakości A+ to percentyl średniej rang percentylowych zwrotu z aktywów (ROA), zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC), zysku brutto do aktywów, wykupu rentowność, zmiana łącznych zobowiązań w stosunku do aktywów, rozliczeń międzyokresowych w aktywach, wskaźnik ryzyka bankructwa (Z) podwójnej najwyższej wartości Z oraz wskaźnik F-Score. F-Score to liczba od zera do dziewięciu, która ocenia siłę sytuacji finansowej firmy. Uwzględnia rentowność, dźwignię finansową, płynność i efektywność operacyjną firmy. Wynik jest zmienny, co oznacza, że może uwzględniać wszystkie osiem miar lub, jeśli którykolwiek z ośmiu miar jest nieważny, ważne pozostałe miary. Jednak aby otrzymać Wynik Jakości, akcje muszą mieć ważną (niezerową) miarę i odpowiadającą jej pozycję w co najmniej czterech z ośmiu miar jakości.
Spółka zajmuje wysokie miejsce pod względem zwrotu z aktywów, dochodu brutto do aktywów oraz zwrotu z zainwestowanego kapitału. Domino's ma zwrot z aktywów na poziomie 27.0%, dochód brutto na aktywa na poziomie 99.8% i zwrot z zainwestowanego kapitału na poziomie 74.6%. Mediana sektorowego zwrotu z aktywów i dochodu brutto z aktywów wynosi odpowiednio 2.4% i 30.1%. Jednak Domino's wypada słabo pod względem wyniku Z, plasując się na 15. percentylu.
Domino's ma Momentum Grade C, w oparciu o jego Momentum Score 45. Oznacza to, że jest średni pod względem względnej siły ważonej w ciągu ostatnich czterech kwartałów. Wynik ten opiera się na ponadprzeciętnej relatywnej sile cenowej wynoszącej 2.0% w ostatnim kwartale i 19.8% w trzecim ostatnim kwartale, skompensowanej przez relatywną siłę cenową poniżej średniej wynoszącą –14.8% w drugim pod względem wielkości -ostatni kwartał i -27.0% w czwartym ostatnim kwartale. Wyniki to kolejno 70, 25, 82 i 18 z ostatniego kwartału. Ważona względna siła cenowa z czterech kwartałów wynosi –3.6%, co przekłada się na wynik 45. Ranking względnej siły ważonej z czterech kwartałów to względna zmiana ceny dla każdego z ostatnich czterech kwartałów, z podaniem ostatniej kwartalnej zmiany ceny wagę 40%, a każdemu z trzech poprzednich kwartałów wagę 20%.
Firma ma ocenę wartości D na podstawie oceny wartości 26, która jest uważana za kosztowną. Wynika to z wysokiego wskaźnika wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) wynoszącego 19.4 oraz wskaźnika ceny do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF) wynoszącego 48.7, które plasują się na 81. i 80. percentyla, odpowiednio. Domino's ma ocenę wzrostu A w oparciu o wynik 94. W ciągu ostatnich pięciu lat firma odnotowała silny wzrost sprzedaży rok do roku.
Papa John's International Inc. (PZZA) prowadzi i franczyzuje restauracje z dostawą i jedzeniem pizzy oraz, na niektórych rynkach międzynarodowych, restauracje z jedzeniem na miejscu i z dostawą pod znakiem towarowym Papa John's. Firma działa w czterech segmentach: Segment restauracji będących własnością firmy krajowej obejmuje działalność wszystkich restauracji należących do spółki krajowej; segment komisów w Ameryce Północnej obejmuje około 11 regionalnych centrów kontroli jakości produkcji i dystrybucji ciasta z pełnym zakresem usług w Stanach Zjednoczonych; segment franchisingu w Ameryce Północnej obejmuje sprzedaż franczyzową i działalność wspierającą; a segment operacji międzynarodowych obejmuje głównie dystrybucję do franczyzowych restauracji Papa John's zlokalizowanych w Wielkiej Brytanii. Firma prowadzi około 5,650 czynnych restauracji Papa John's, w tym 600 własnych i 5,050 franczyzowych, działających w 50 krajach i terytoriach.
Firma posiada ocenę wartości C, opartą na jej ocenie wartości 43, która jest uważana za średnią. Wyższe wyniki oznaczają atrakcyjniejsze akcje dla inwestorów wartościowych, a tym samym lepszą ocenę.
Ranking Papa John's Value Score opiera się na kilku tradycyjnych wskaźnikach wyceny. Spółka zajmuje 16 miejsce pod względem rentowności dla akcjonariuszy, 43 miejsce pod względem stosunku ceny do sprzedaży (P/S) i 86 pod względem stosunku ceny do zysku (P/E) (przy czym im wyższa pozycja, tym lepsza wartość). Spółka ma rentowność dla akcjonariuszy na poziomie 5.1%, wskaźnik ceny do sprzedaży na poziomie 1.38 oraz wskaźnik ceny do zysku na poziomie 43.6. Firma ma wskaźnik wartości przedsiębiorstwa do EBITDA na poziomie 14.3, co przekłada się na pozycję 70.
Ocena wartości opiera się na rankingu percentyla średniej z przedziałów percentyla wyżej wymienionych wskaźników wyceny, wraz ze wskaźnikiem ceny do wolnych przepływów pieniężnych oraz stosunkiem ceny do wartości księgowej (P/B). Ranking jest skalowany w taki sposób, aby przypisywać wyższe noty akcjom o najbardziej atrakcyjnych wycenach i niższe notowania akcjom o najmniej atrakcyjnych wycenach.
Korekty szacunków zysków wskazują, jak analitycy postrzegają krótkoterminowe perspektywy firmy. Na przykład Papa John's ma ocenę D w ocenie szacunkowych zarobków, która jest ujemna. Ocena opiera się na statystycznym znaczeniu ostatnich dwóch niespodzianek kwartalnych zysków oraz procentowej zmianie konsensusu szacunkowego na bieżący rok podatkowy w ciągu ostatniego miesiąca i ostatnich trzech miesięcy.
Papa John's odnotował niespodziewane zyski za trzeci kwartał 2022 r. w wysokości –11.0%, aw poprzednim kwartale odnotował niespodziewane zyski w wysokości –0.8%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus dotyczący zysków za czwarty kwartał 2022 r. pozostał na tym samym poziomie 0.807 USD na akcję pomimo 10 korekt w dół. W ciągu ostatnich trzech miesięcy konsensus dotyczący zysków na cały rok 2022 spadł o 0.1% z 2.891 USD do 2.889 USD na akcję z powodu dwóch korekt w dół.
Papa John's ma ocenę jakości A z wynikiem 86. Firma zajmuje silną pozycję pod względem stosunku dochodu brutto do aktywów i rentowności wykupu. Spółka ma wskaźnik dochodu brutto do aktywów na poziomie 76.5% i stopę wykupu na poziomie 3.1%. Mediana rentowności odkupu w sektorze wynosi –0.1%, czyli znacznie poniżej Papa John's. Spółka plasuje się poniżej branżowej mediany zwrotu z zainwestowanego kapitału.
Yum China Holdings
Yum China ma ocenę jakości A z wynikiem 90. Firma zajmuje silną pozycję pod względem zwrotu z aktywów, wskaźnika Z i rentowności wykupu. Yum China ma zwrot z aktywów na poziomie 7.0%, Z-Score na poziomie 7.32 i rentowność wykupu na poziomie 0.5%.
Yum China ma ocenę Momentum na poziomie A na podstawie wyniku Momentum na poziomie 84. Oznacza to, że jest znacznie powyżej średniej pod względem względnej siły ważonej z ostatnich czterech kwartałów. Ważona względna siła cenowa z czterech kwartałów wynosi 8.4%.
Firma Yum China odnotowała dodatnią niespodziankę zysków za trzeci kwartał 2022 r. w wysokości 59.6%, aw poprzednim kwartale odnotowała niespodziankę zysków przekraczającą 100%. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus dotyczący zysków za czwarty kwartał 2022 r. spadł z 0.487 USD do 0.477 USD na akcję z powodu jednej korekty w dół. W ciągu ostatniego miesiąca konsensus szacunkowy zysków na cały rok 2022 spadł z 1.105 USD do 1.095 USD na akcję, w oparciu o dwie rewizje w dół.
Spółka ma ocenę wartości D, opartą na jej ocenie wartości równej 24. Wynika to z wyższego niż średni wskaźnika ceny do zysku wynoszącego 27.1 i stopy zwrotu dla akcjonariuszy wynoszącej 1.4%, co plasuje się odpowiednio na 72. i 32. percentylu. Yum China ma ocenę wzrostu A w oparciu o wynik 90. Firma odnotowała silny wzrost sprzedaży w ciągu ostatnich pięciu lat.
____
Akcje spełniające kryteria podejścia nie stanowią listy „polecanych” ani „kupuj”. Ważne jest, aby zachować należytą staranność.
Jeśli chcesz uzyskać przewagę nad tą zmiennością rynku, zostać członkiem AAII.
Źródło: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/01/05/order-out-with-dominos-and-these-two-other-quick-service-pizza-stocks/