(Bloomberg) — Gdy Rosja rozpoczęła inwazję na Ukrainę, Jennifer Stockman postawiła na agresorów.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Stockman, która pomaga zbierać pieniądze dla organizacji opieki zdrowotnej, kupiła opcje sprzedaży na fundusz powiązany z Rosją, korzystając z osobistych kont w Fidelity Investments i TD Ameritrade firmy Charles Schwab Corp.
Zakład wyglądał na zwycięski. Rubel spadł wraz z funduszami giełdowymi powiązanymi z rosyjskimi papierami wartościowymi, gdy inne kraje nałożyły paraliżujące sankcje. Ale teraz, gdy giełda w Rosji jest zamrożona, a śledzenie papierów wartościowych rosyjskich aktywów wstrzymane, Stockman z Florydy nie może zarobić.
Zamiast tego na obu rachunkach znalazła się pod ścięgnem i nie była w stanie wykonać swoich kontraktów sprzedaży na ETF VanEck Rosja, z których część wygasa w piątek. W momencie wstrzymania handlu funduszami opcje sprzedaży były warte łącznie około 6,000 XNUMX USD.
„Nie jestem osobą z Wall Street, jestem zwykłą osobą, więc to dla mnie dużo pieniędzy”. — powiedział Stockmann. „Jeszcze bardziej frustrujące jest to, że była to dobra transakcja i że była to dobra pozycja do zajęcia, i wiem, że miałem rację”.
38-letni Stockman jest jednym z niezliczonej liczby inwestorów opcyjnych, których pozornie przewidujące zakłady przeciwko rosyjskim papierom wartościowym mogą okazać się bezwartościowe.
Margaret Farrell, rzeczniczka Schwab, powiedziała w e-mailu, że firma „dokłada wszelkich starań, aby być jak najbardziej elastycznym, aby umożliwić naszym klientom zmniejszenie narażenia na ryzyko poprzez dalsze umożliwianie klientom korzystania z opcji zgodnych z naszymi zasadami”. Odmówiła komentarza w sprawie Stockmana.
Susan Coburn, rzeczniczka Fidelity, odmówiła komentarza.
Stawką jest około 370 milionów dolarów: to wartość otwartych odsetek dla wszystkich wygasających w tym roku opcji sprzedaży dla grupy papierów wartościowych związanych z Rosją, w tym VanEck Russia ETF, Direxion Daily Russia Bull 2X Shares, Yandex NV, Qiwi Plc, Ozon Holdings Plc, Mobile TeleSystems PJSC i Mechel PJSC, według danych zebranych przez Bloomberg.
Teraz domy maklerskie próbują dowiedzieć się, jak zareagować. Problem polega na tym, że inwestorzy indywidualni, tacy jak Stockman, posiadają kontrakty opcyjne umożliwiające im sprzedaż akcji papierów wartościowych powiązanych z Rosją. Ale przy wstrzymaniu handlu instrumentami w USA (i zamknięciu Moskiewskiej Giełdy) nie jest jasne, czy handlowcy będą w ogóle mogli wykonywać kontrakty.
Firmy zostały zasypane reklamacjami klientów.
Options Clearing Corp., kotwica rynku, również zmieniła swoją politykę. W normalnych okolicznościach izba rozliczeniowa automatycznie rozlicza transakcje opcyjne, które są w pieniądzu — lub gdy cena wykonania przekracza wartość rynkową bazowego papieru wartościowego. Jednak w przypadku opcji na grupę rosyjskich papierów wartościowych OCC powiedział, że nie będzie automatycznie rozliczać transakcji.
Jeff Porter, 36-letni prawnik z Arizony, jest właścicielem wygasających w ten piątek opcji sprzedaży VanEck Russia ETF, które w momencie wstrzymania funduszu były warte około 50,000 XNUMX USD. Powiedział, że on również nie może skorzystać ze swoich opcji, ponieważ Fidelity powiedział mu, że nie ma akcji, które można by pożyczyć, aby ułatwić taką transakcję.
„Wydaje się, że rynek nie pozwala na zbytnią poprawność” — powiedział Porter. To doświadczenie „z pewnością sprawiło, że zakwestionowałem wartość opcji jako zabezpieczenia lub inwestycji, jeśli można je po prostu wymazać ze stołu”.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/options-traders-correctly-bet-against-125052631.html