Opinia: Ta sezonowa strategia inwestycyjna jest w 100% trafna w ciągu ostatnich 35 lat — oto tegoroczne akcje, które warto rozważyć

Od 1986 r., w latach, gdy rynek spadał przez rok do października, kandydaci sprzedający straty podatkowe pokonali indeks S&P 500
SPX,
-0.68%
100% czasu od listopada do stycznia, zauważa Bank of America. Pobili średnio o 8.2 punktu procentowego, mówi bank.

W przeciwnym razie przez wszystkie lata osiągają lepsze wyniki w 70%, pokonując indeks S&P 500 o 1.8 punktu procentowego, mówi Bank of America w notatce sporządzonej przez analityka ilościowego Savitę Subramanian. 

Jedna zmarszczka: te nazwy mogą się nieco opóźnić w grudniu, miesiącu, na którym skupiają się inwestorzy indywidualni ich sprzedaż strat podatkowych. Ale to wydaje się być okazją do zwiększenia pozycji, ponieważ te nazwiska z nawiązką nadrabiają to w styczniu.

Akcje do celu

Aby zidentyfikować najlepiej sprzedających się kandydatów na straty podatkowe, Bank of America sprawdza, czy na początku października nazwiska spadły o ponad 10%. Daje to w tym roku 338 nazw S&P 500. Następnie bank wymienia nazwy, które jego analitycy oceniają jako „kupuj”. To zawęża listę do 159 nazwisk.

Wierzę w dywersyfikację, ale to wciąż niewygodna lista. Oto co dla nas zrobiłem. Ponieważ uważnie śledzę aktywność osób poufnych w moim liście o akcjach, zawężam tę listę, wybierając trzy nazwy spośród 159 akcji z oceną kupna, które mają silne kupowanie przez poufne informacje. W przypadku pięciu kolejnych kandydatów, którzy sprzedają straty podatkowe z silnymi zakupami poufnymi, sprawdź mój biuletyn giełdowy. W biografii pod tą historią znajduje się link.

Starbucks

Spadek od początku roku (od początku roku):% 27

Rentowność dywidendy:% 2.5

Kupowanie poufnych: Dwóch reżyserów kupiło we wrześniu 6 milionów dolarów po 92.55 dolarów

Ludzie uwielbiają kpić ze Starbucksa
SBUX,
-0.68%
ponieważ jest wszechobecny. Ale w głębi serca konsumenci uwielbiają ten łańcuch.

Wiemy to ze względu na potężną markę i wielkość Starbucks, jej zdolność do dalszego rozwoju w Stanach Zjednoczonych i za granicą oraz zdolność do dalszego podnoszenia ceny i tak już drogiej kawy.

Tak jak oni, czy nie, są to również podstawowe atuty, które będą opłacać się inwestorom Starbucks przez wiele lat – i wyrwą akcje z obecnego kryzysu pogłębionego przez sprzedaż ze stratami podatkowymi. Oto trochę więcej szczegółów na temat jego trzech podstawowych mocnych stron.

* Marka i rozmiar: Starbucks to największa na świecie sieć kawiarni specjalizujących się w kawie, która w 29 r. osiągnęła sprzedaż w wysokości 2021 miliardów dolarów. Ta przewaga daje jej dużą przewagę kosztową nad konkurencją. Silna marka otacza biznes fosą.

* Wzrost: W pierwszych trzech kwartałach tego roku sprzedaż wzrosła o 10%, czyli 2.9 miliarda dolarów, dzięki 8% wzrostowi sprzedaży w sklepach porównywalnych i 5% wzrostowi liczby sklepów. Siła marki pomaga jej z powodzeniem otwierać nowe sklepy. Starbucks otworzył w trzecim kwartale 318 sklepów netto, podnosząc liczbę do 34,948 XNUMX na całym świecie.

* Moc cenowa: Firma podniosła ceny w USA o 6.8% rocznie w ciągu ostatnich pięciu lat, znacznie przekraczając inflację.

Te trzy atuty pomogą Starbucksowi przebić się przez trzy wyzwania w tym roku obciąża swoje akcje, nagradzając każdego, kto kupuje teraz, z wieloletnim horyzontem czasowym. W każdym razie te trzy problemy są prawdopodobnie tymczasowe.

* Inflacja: To grzęźnie w dół marż. Marże operacyjne w trzecim kwartale spadły do ​​15.9% z 19.9% z powodu inflacji surowców. Ale inflacja chłodzi, a ceny surowców spadają. Te korzystne trendy będą się utrzymywać, zmniejszając presję na marże.

* Rosnące płace: Podobnie jak wiele firm, Starbucks zmaga się z presją płacową wywołaną brakiem siły roboczej — drugim głównym uderzeniem w marże kwartalne. Ale gdy uczestnictwo w sile roboczej powróci do normy, presja płacowa osłabnie.

* Powolne Chiny: Ogromna część historii wzrostu Starbucks dotyczy Chin, gdzie rząd nadal blokuje populację, aby powstrzymać rozprzestrzenianie się koronawirusa. To uderzyło w Starbucksa. Sprzedaż w porównywalnych sklepach w Chinach spadła w trzecim kwartale o 44%.

Ale w pewnym momencie Covid słabnie lub chińscy urzędnicy przestają próbować walczyć z nieuniknionym rozprzestrzenianiem się wirusa. Wtedy długoterminowa historia wzrostu w Chinach wróci na właściwe tory.

Analityk Morningstar Sean Dunlop spodziewa się dwucyfrowego wzrostu sprzedaży w Chinach do 2031 r. Do 2031 r. prognozuje średnio-cyfrowy wzrost sprzedaży, głównie w USA i Chinach. „Starbucks pozostaje atrakcyjną, długoterminową historią wzrostu na dużą skalę, ze średnim rocznym wzrostem i zyskiem wynoszącym odpowiednio 10% i 12% do 2031 r.”, mówi. To imponujący wzrost dla firmy tak dużej i tak „niekochanej”, jak ta.

Warner Bros. Odkrycie

Spadek od początku roku (od początku roku):% 51

Rentowność dywidendy: Żaden

Kupowanie poufnych: Dyrektor finansowy i dwaj inni informatorzy kupili w sierpniu 1.2 miliona dolarów w przedziale 14 dolarów

Od prawie wieku fani filmu uwielbiają Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
klasyki od „Caddyshack” i „Batman” po „Cool Hand Luke” oraz ponadczasowe hity, takie jak „42nd Street” i „Casablanca” z lat 1930. i 1940. XX wieku.

Ale za kulisami firma, która robi te wspaniałe filmy, zyskuje tylko nieco większy szacunek niż facet, który wciąż jęczy po zgaszeniu świateł. Przyzwoita rentowność pozostaje tak nieuchwytna, że ​​Warner Bros. jest ostatnio rozdawany jak kubeł zimnego popcornu.

Filmowa potęga została odebrana przez AT&T
T,
-1.14%
z Time Warner w 2018 roku. Nie wyszło to zbyt dobrze. Tak więc na początku tego roku Discovery przejęło od AT&T to, co teraz nazywa się WarnerMedia, tworząc najnowszy zwrot akcji w walce o lepsze zyski.

Wyzwania związane z odwróceniem się firmy filmowej pomagają wyjaśnić, dlaczego akcje Warner Bros. Discovery tak bardzo spadły w tym roku. Inwestorzy są dość sceptyczni. Jednak gwałtowne spadki stworzyły dobrą okazję do zakupów dla inwestorów – zarówno w celu odbicia w ciągu najbliższych kilku miesięcy, jak sprzedaż ze stratami podatkowymi, ale także w dłuższej perspektywie.

Dzieje się tak dlatego, że najnowsza umowa oddaje zwrot WarnerMedia w zdolne ręce odnoszącego sukcesy magnata medialnego Davida Zaslova. Dyrektor generalny Warner Bros. Discovery ma solidne doświadczenie w budowaniu dochodowych imperiów medialnych. Przekształcił Discovery w światową potęgę. To osiągnięcie obejmowało integrację Scripps Network Interactive. Discovery dokonał również kilku udanych międzynarodowych przejęć.

Ale w niepokojącej dla inwestorów zmarszczce fabuły, integracja i fuzja WarnerMedia jest znacznie większa. Inwestorzy mają więc swoje wątpliwości. Prawdopodobnie nie doceniają Zaslova. Przynajmniej tak mówi nam kupujący poufny. Pomaga to, że Zaslov ma tyle dobrego materiału do pracy. WarnerMedia posiada HBO („Gra o tron”), WB Pictures („Harry Potter”, „Matrix”), DC Comics („Batman”, „Superman”, „Wonder Woman”), Adult Swim i Cartoon Network („Rick i Morty”), CNN, TNT i TBS.

Tymczasem, gdy Zaslov zajmuje się integracją i naprawą WarnerMedia, liczy na to, że jego właściwości Discovery będą nadal generować gotówkę, zapewniając balast. Oprócz usługi przesyłania strumieniowego ma pięć flagowych sieci o nazwach Discovery, TLC, HGTV, Food Network i Animal Planet.

* Discovery oferuje te płatne sieci telewizyjne w erze cięcia kabli. Jego usługi przesyłania strumieniowego HBO Max i Discover+ również mierzą się ze zniechęcającymi gigantami, takimi jak Netflix
NFLX,
-1.21%
i Prime z Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
w wysoce konkurencyjnej przestrzeni skierowanej bezpośrednio do konsumenta. Przynajmniej Zaslov ma głęboką bibliotekę oryginalnych treści i kilka maszyn do tworzenia treści, które wspierają jego wysiłki. Docelowo prawdopodobnie połączy lub przynajmniej połączy HBO Max i Discover+.

* Firma ma również ogromny dług zaciągnięty w celu sfinansowania przejęcia. Jednak większość z 56 miliardów dolarów długu nie jest spłacana od lat, co pozostawia miejsce na poprawkę sytuacji i integrację WarnerMedia.

Cyfrowe zaufanie do nieruchomości

Spadek od początku roku (od początku roku):% 43

Rentowność dywidendy:% 4.9

Kupowanie poufnych: CEO kupił we wrześniu 566,000 113.22 $ za XNUMX $

To gra „handlarza bronią” na temat wielkich trendów technologicznych: przetwarzania w chmurze, internetu rzeczy, 5G, pojazdów autonomicznych i ogólnie cyfryzacji gospodarki. Dzieje się tak, ponieważ firma zapewnia centra danych, w których znajdują się serwery i technologia łączności. Jest „agnostyczny”, ponieważ nie jest powiązany z żadną konkretną firmą. Jest także globalny, z ekspozycją przede wszystkim na Stany Zjednoczone i Europę, ale także Azję i Afrykę.

Cyfrowa nieruchomość
DLR,
-1.11%
jest największą na świecie firmą zajmującą się przestrzenią centrów danych, co daje jej przewagę kosztową nad konkurencją. Ma lepszą siłę negocjacyjną przy zakupie generatorów, klimatyzatorów i energii elektrycznej. Ponieważ przeprowadzka jest tak kosztowna dla klientów, czerpie korzyści z wysokich kosztów zmiany. Stwarza to bardziej niezawodną sprzedaż. Jednym z wyzwań jest to, że rosnące stopy procentowe zwiększają koszt długu wykorzystywanego przez ten fundusz inwestycyjny w nieruchomości do nabywania lub budowania nowych mocy. Ale jeśli to powstrzymuje jakiekolwiek pokusy do spekulacji, będzie to dobra rzecz dla inwestorów.

Michael Brush jest felietonistą MarketWatch. W momencie publikacji Brush był właścicielem WBD. Brush zasugerował SBUX, WBD i DLR w swoim magazynowym biuletynie, Odśwież zapasy. Śledź go na Twitterze @mbrushstocks.