Opinia: Te pięć spółek technologicznych daje inwestorom większe wynagrodzenie za ryzyko

Podczas gdy wysoko wznoszące się firmy technologiczne mogą wstrzymać swój wzrost, prawdopodobnie będzie to grupa zasiedziałych, stabilnych firm z branży technologii korporacyjnych, które przyspieszą i osiągną wyniki.

W ostatnia kolumna, wskazałem na linie trendów technologii deflacyjnych, takich jak automatyzacja i sztuczna inteligencja (AI) oraz produkty konsumenckie premium, które są bezpieczniejszą grą. Obsługa, natychmiast
TERAZ,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
i Apple
AAPL,
+ 1.47%
wspiął się na szczyt listy. 

Gdy firmy chcą obniżyć koszty, będą zwracać się ku kluczowym technologiom, w tym infrastrukturze, bezpieczeństwu, danym i sztucznej inteligencji, aby utrzymać i przyspieszyć produktywność, jednocześnie upewniając się, że spełniają wymagania w zakresie zgodności i bezpieczeństwa w całym środowisku IT. Wiele z tego będzie pochodzić z maksymalizacji istniejącego oprogramowania, zasobów i instalacji hydraulicznych, które często pochodzą od tradycyjnych dostawców IT i oprogramowania, z których wielu zostało sklasyfikowanych jako firmy zajmujące się starszymi technologiami. 

Cisco
CSCO,
+ 1.60%
solidny ostatni kwartał, w którym firma pokonała szacunki analityków i podniosła prognozę, może służyć jako przypomnienie — i wskaźnik — że firmy zorientowane na przedsiębiorstwa, które od dawna zajmują miejsce w tyle za szybko rozwijającymi się dużymi firmami technologicznymi, są tym, czego inwestorzy powinni szukać dla dobrej równowagi ryzyka i zysku.

Pięć firm zajmujących się oprogramowaniem i infrastrukturą do obserwowania 

Jałowiec: Jałowiec
JNPR,
+ 1.16%
rozegrał ćwiartkę typu beat-and-raise. Firma jest dobrze przygotowana do stabilnych wyników w obszarze infrastruktury i dobrze sobie radziła w ciągu ostatnich kilku lat, dywersyfikując swoje korzenie telekomunikacyjne, aby rozwijać się w obszarach takich jak przedsiębiorstwa i chmura. Firma podwoiła swoją architekturę opartą na sztucznej inteligencji i działalność związaną z cyberbezpieczeństwem. Widzę, że Juniper, podobnie jak Cisco, znajduje się we właściwym miejscu we właściwym czasie. Firma powinna być w stanie wykorzystać wydatki na infrastrukturę krytyczną w celu wsparcia IT i bezpieczeństwa przedsiębiorstwa. 

Firma Hewlett Packard: Hewlett Packard Przedsiębiorstwo
HPE,
+ 0.51%
od wielu lat przechodzi transformację z firmy zajmującej się infrastrukturą typu big-żelaza do firmy, którą dyrektor generalny Antonio Neri opisał jako „wszystko jako usługę”. Jego Portfolio GreenLake stoi na czele trendu opartego na konsumpcji chmury prywatnej łączącej centrum danych przedsiębiorstwa z chmurą publiczną. Wyceniana stosunkowo tanio, ze wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) wynoszącym 5.5, firma szybko zbliża się do 1 miliarda dolarów rocznych stałych przychodów (ARR), co jest dużym krokiem w jej przejściu na subskrypcję. Mimo to, akcje dają 3.08%. Wzrost był trudniejszy do osiągnięcia dla HPE podczas pandemii, ale ponieważ widzimy, że IBM i Cisco radzą sobie dobrze, może to być pozytywny znak dla HPE, gdy przedstawi wyniki finansowe w przyszłym tygodniu. 

Wyrocznia: Ponieważ ponad 70% przychodów jest przewidywalnych, firma Oracle
ORCL,
+ 2.88%
to jedna z najbardziej stabilnych i przynoszących dywidendy nazw oprogramowania na rynku. Firma ma solidną podstawową działalność, na której polegają jej klienci we wszystkich klimatach makroekonomicznych, dlatego trudno nie postrzegać Oracle jako bezpieczniejszej gry technologicznej. Uzupełnieniem stabilnej podstawowej działalności jest szybko rozwijająca się oferta chmurowa, która łącznie przekroczyła 10 miliardów dolarów rocznych przychodów i nadal rośnie dzięki sile strategii sprzedaży krzyżowej, w połączeniu z dobrymi wynikami ofert NetSuite i Fusion. W sumie inwestorzy uzyskują połączenie stabilności, rentowności i wzrostu 

SAP: Podczas gdy SAP
SOK ROŚLINNY,
+ 1.03%
i Oracle mogą wymieniać się ciosami w swoje kwartalne dochody, mają wspólne cechy, które czynią je interesującymi grami dla inwestorów. SAP również mocno oparł się na swojej działalności w chmurze i chociaż nie zajmuje się infrastrukturą jako usługą, taką jak Oracle, odnotowuje szybki wzrost migracji swoich klientów do chmury. Ponieważ 80% przychodów firmy mieści się obecnie w ramach tego, co uważa za „bardziej przewidywalne przychody”, firma odnotowała wzrost przychodów z chmury o 38% w trzecim kwartale — lub 25% przy stałych walutach — podczas gdy zaległości w chmurze rosły w tym samym tempie. Przeciwności kursowe były jeszcze trudniejsze dla niemieckiego giganta oprogramowania, ale jego wysoce przewidywalne przychody w połączeniu z rozwojem chmury i prawie 2-procentowym zyskiem zapewniają inwestorom równowagę. 

Siły sprzedaży: Spadek o ponad 50% w stosunku do 12-miesięcznych maksimów, istnieją pewne poważne obawy dotyczące Salesforce
CRM,
+ 3.04%.
Przede wszystkim istnieje prawdopodobieństwo wolniejszego wydatkowania przedsiębiorstw. Jednak w miarę jak firmy zwalniają pracowników, zapotrzebowanie na krytyczne systemy rejestrowania, które można szybko wdrożyć w chmurze, jest dużą szansą, a Salesforce może mieć doskonałą pozycję do kapitalizacji. Podobnie jak ServiceNow, Salesforce oferuje automatyzację, sztuczną inteligencję i inne narzędzia oparte na SaaS, których firmy mogą używać do sprzedaży, marketingu i usług. A dzięki modelowi użytkowania opartemu na zużyciu firmy mogą szybciej rozwijać swoje usługi, aby sprostać potrzebom przedsiębiorstwa. Nadal handluje się z wysokim wielokrotnością, co czyni go bardziej ryzykownym zakładem, ale takim, który ma duży potencjał długoterminowy. Salesforce prawdopodobnie przyspieszy, gdy tylko pojawi się koniunktura. 

Daniel Newman jest głównym analitykiem w Badania Futurum, która prowadzi lub świadczyła usługi badawcze, analityczne, doradcze lub konsultingowe na rzecz firm Oracle, Cisco, Juniper i dziesiątek innych firm technologicznych. Ani on, ani jego firma nie posiadają pozycji kapitałowych w notowanych spółkach. Śledź go na Twitterze @danielnewmanuv..