Opinia: Te 3 bezpieczne akcje przynoszą więcej niż 10-letnie obligacje skarbowe

Ale z przeprosinami dla Sir Johna Templetona, tym razem naprawdę czuję się inaczej. Widzieliśmy, jak Fed wykonał w tym roku cztery stopy procentowe w najbardziej agresywnym okresie polityki pieniężnej od około 30 lat.

Jeśli chcesz zmienić alokację swojego portfela z dala od ulubieńców starego wzrostu, nie musisz ponownie nurkować na rynku obligacji. Istnieje kilka wysokodochodowych akcji, które oferują wypłaty mniej więcej dwukrotnie wyższe niż typowy S&P 500
SPX,
+ 0.29%
akcji – a nawet lepiej niż rentowność około 3.0% 10-letnich bonów skarbowych
TMUBMUSD 10Y,
3.073%.

I w przeciwieństwie do niektórych wysokodochodowych akcji, które są obarczone wysokim ryzykiem, te trzy akcje wykazywały stosunkowo niską zmienność i stabilne wypłaty, które nie zostaną obcięte przy pierwszych oznakach kłopotów.

JPMorgan Chase

W lipcu megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
jak zwykle rozpoczął paradę zysków dla sektora finansowego. Niestety, te wyniki nikogo nie zjeżyły na włosach, a akcje spadły po wiadomościach o skromnym spadku zysków i zawieszeniu wykupu akcji.

Jednak zastój nie trwał długo. Dobre wyniki innych firm utwierdziły w przekonaniu, że sektor ma wiatr w żagle napędzany wyższymi stopami procentowymi i silną akcją kredytową. Co więcej, wstrzymanie wykupu akcji nie wynikało ze złego zachowania lub niedoborów; jest raczej częścią spełniania oczekiwanych wyższych regulacyjnych wymogów kapitałowych do 2024 r.

Akcje spadły o około 10% w ciągu ostatniego miesiąca. Stopa dywidendy wynosi 3.4%.

Czy istnieje lepszy sposób na wykorzystanie szerszych wiatrów w sektorze finansowym niż współpraca z największym bankiem w USA pod względem aktywów i kapitalizacji rynkowej, podczas gdy krajowa gospodarka nadal się rozwija, a rosnące stopy procentowe zwiększają marże odsetkowe netto?

Poza tym to nie tak, że JPM traci na znaczeniu. Weźmy pod uwagę kilka szczegółów z ostatniego raportu o wynikach, które pokazują, że salda kredytów na kartach kredytowych wzrosły w kwartale o 9%, a całkowite wydatki wśród klientów banku wzrosły o 15% rok do roku. To nie jest tak seksowne, jak lukratywne IPO i banki inwestycyjne, które kwitły przed pandemią, ale jest to dowód na siłę banku.

Niektórzy inwestorzy dywidendowi mogą być nieufni wobec akcji po obniżeniu wypłat w następstwie kryzysu finansowego. Należy jednak pamiętać, że podobnie jak obecne ograniczenia kapitałowe, cięcia te były odpowiedzią na działania organów regulacyjnych. Ponadto, podczas gdy rówieśnicy, tacy jak Bank of America
BAC,
+ 0.32%
i Citigroup
C,
+ 0.12%
nie osiągnęli jeszcze poziomu cen akcji z 2008 r. i kwartalnej stopy dywidendy, JPM nie ma tego problemu; obecna stopa dywidendy w wysokości 4.00 USD rocznie jest znacznie wyższa niż wypłaty w wysokości 1.52 USD przed kryzysem.

AbbVie

Wiodące akcje farmaceutyczne AbbVie 
ABBV,
-0.80%
co prawda stracił nieco impetu od szczytów z 2022 roku. Jednak wciąż rośnie w ciągu roku – i co ważniejsze dla inwestorów zorientowanych na dochód, przynosi ponad dwukrotnie większy zysk niż S&P 500 na poziomie 4.0%.

Akcje notowane są w szeregu korzystnych trendów, w tym ciągłej odporności jej przeciwzapalnego przeboju Humira, a także silnego wzrostu leków Skyrizi i Rinvoq, które leczą choroby autoimmunologiczne. W lipcu firma odnotowała dwucyfrowy wzrost zysków – w tym oszałamiający 86% wzrost sprzedaży leku na chorobę Leśniowskiego-Crohna Skyrizi, który po raz pierwszy przekroczył 1 miliard dolarów kwartalnej sprzedaży.

Marka firmy jest młoda, ale powstała w wyniku wyodrębnienia w 2013 roku działu badań markowych farmaceutyków i leków z firmy macierzystej Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
Oznacza to, że możesz prześledzić historię ponad 130 lat wstecz – w tym godną pozazdroszczenia historię 49 kolejnych lat wzrostu dywidendy za pośrednictwem tego rodzica.

Ale jeśli interesuje Cię tylko najnowsza historia, wciąż jest wiele do polubienia w tym liderze dywidend. Od momentu powstania spółka zwiększyła dywidendę o ponad 250%. A tuż po przejęciu firmy Allergan za 63 miliardy dolarów w 2020 r., branżowa firma badawcza Oceń farmację przewiduje, że do 2028 roku AbbVie stanie się największą firmą farmaceutyczną pod względem sprzedaży leków na receptę.

Oznacza to, że prawdopodobnie w nadchodzących latach możemy spodziewać się znacznie więcej rzeczy z jego linii produktowej – i wielu dodatkowych podwyżek dywidendy.

Co więcej, jeśli boisz się powrotu zmienności, możesz zrobić coś gorszego niż ukrywanie się w sektorze opieki zdrowotnej. Sprzedaż leków jest odporna na recesję, a brutalna rzeczywistość jest taka, że ​​raczej dysfunkcyjny amerykański system opieki zdrowotnej przez dziesięciolecia cierpiał na chroniczną inflację cenową, jak dotąd bez zakłócania akcji takich jak AbbVie.

Gobelin

Możesz nie myśleć, że akcje zorientowane na sprzedaż detaliczną to szczególnie mądry zakład w obliczu niepewności rynkowej i presji inflacyjnej. Ale marki z wyższej półki są zwykle bardziej odporne niż firmy konsumenckie z niższego rynku i Tapestry
TPR,
-0.58%
 ma lojalną bazę dzięki luksusowym tabliczkom z nazwiskami, na których znajdują się Coach, Kate Spade i Stuart Weitzman.

W szczególności najnowsze wyniki Tapestry obejmowały rekordową roczną sprzedaż w wysokości 6.7 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o ponad 15% w porównaniu z poprzednim rokiem i najwyższe poziomy w roku finansowym 2019 sprzed pandemii. To tyle, jeśli chodzi o presję inflacji powstrzymującą sprzedaż!

Co więcej, wzrost ten nastąpił nawet wtedy, gdy utrzymujące się ograniczenia związane z pandemią nadal zakłócają międzynarodową sprzedaż w Chinach kontynentalnych, gdzie sprzedaż w Wielkich Chinach spadła o 30%. Jeśli to jest to, co Tapestry może zrobić z wiatrem w Chinach, wyobraź sobie, co zrobi w przyszłości, gdy sytuacja tutaj się zmieni.

Inwestorzy dywidendowi mogą nadal czuć się spaleni po tym, jak firma na krótko zawiesiła wypłaty podczas pandemii. Warto jednak zauważyć, że Tapestry jest wyraźnie zaangażowana w zwrot kapitału swoim akcjonariuszom teraz, gdy wrócił na właściwe tory. Jako dowód: w zeszłym roku odkupił akcje zwykłe o wartości 1.6 miliarda dolarów i spodziewa się odkupienia kolejnych 700 milionów dolarów w nadchodzącym roku. Co więcej, jej zarząd właśnie zatwierdził 20-procentowy wzrost dywidendy do 30 centów za akcję.

Stopa dywidendy wynosi obecnie 3.3%.

Po tym wszystkim nic dziwnego, że społeczność Wall Street szaleje za tymi akcjami. W sierpniu Barclays i Cowen & Co. wystawiły dla akcji rekomendację „kupuj” lub podobną, aw lipcu Wells Fargo podtrzymał rekomendację „z przewagą” dla Tapestry.

Jeff Reeves jest felietonistą MarketWatch. Nie posiada żadnych akcji wymienionych w tym artykule.

Posłuchaj Carla Icahna z Festiwal najlepszych nowych pomysłów na pieniądze 21 i 22 września w Nowym Jorku. Legendarny handlarz wyjawi swoje spojrzenie na tegoroczną szaloną jazdę na rynku.

Więcej od MarketWatch

Ceny ropy spadają, ale szacunki firm energetycznych wciąż rosną — te akcje są tanie

10 akcji defensywnych, które mogą również zapewnić wzrost i dywidendę w dłuższej perspektywie

Dow zwykle spada we wrześniu. Powód jest jedną z nierozwiązanych zagadek rynku