Opinia: „Widzę możliwości zakupu”. Jak ten trader giełdowy z 40-letnim doświadczeniem zarabia na bessie

Ostatnio gromadzi akcje Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
ponieważ doszło do znacznej wyprzedaży. „W pierwszym tygodniu lipca QQQ i SPY
SZPIEG,
-0.24%
były dobrymi zakupami” – mówi. Przestaje handlować, dodaje, kiedy „kasyno lub stół jest zbyt gorący”.  

Kiedy Kornstein sprzeda QQQ? „Zajmując pozycję handlową lub inwestycyjną, musisz wiedzieć, kiedy zamierzasz sprzedać, zanim jeszcze to kupisz. Na podstawie analizy technicznej ustaliłem, że 350 USD lub więcej to mój punkt sprzedaży QQQ”. (Uwaga: jego cena docelowa może ulec zmianie w przyszłości w zależności od zmiennych warunków rynkowych). 

Kupuj po najniższym poziomie od 52 tygodni

Kornstein stosuje prostą strategię giełdową, która sprawdza się od dziesięcioleci. „Znajduję firmę o ugruntowanej pozycji, której akcje spadły do ​​najniższego poziomu od 52 tygodni i dokonuje zwrotu. Oznacza to, że zapasy się odbudowują. To klasyczny, niezawodny handel. Kupując po najniższym poziomie od 52 tygodni, zmniejszasz ryzyko”. 

Jedną z oznak ożywienia akcji jest sytuacja, w której 20-dniowa średnia krocząca przekracza 30-dniową średnią kroczącą (tj. prosta strategia crossover średniej kroczącej). Według Kornsteina jest to znak, że akcje mogły odbić się od 52-tygodniowego minimum i mogą zmierzać w górę. 

Kornstein opisuje rodzaje firm, które lubi zbierać w dołkach: „Celem jest kupowanie firm o ugruntowanej pozycji, które wytwarzają namacalne produkty, a nie własność intelektualną. Mam stanowiska w Boeingu
licencjat,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
i Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Są to firmy, które istnieją od dłuższego czasu i sprzedają prawdziwe produkty. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
i zaawansowanych mikrosystemów
AMD,
+ 1.39%
są inne firmy, które spełniają to kryterium.” Kornstein dodaje, że faworyzuje akcje wypłacające dywidendę, strategię stosowaną przez doświadczonego inwestora Warrena Kaplana — temat najnowsza funkcja MarketWatch.

Sprzedaj po 52-tygodniowym maksimum 

Kiedy akcje osiągają najwyższy poziom od 52 tygodni, Kornstein sprzedaje. „Wiem z góry, kiedy sprzedawać”, mówi, „i jedną zasadą, której przestrzegam, jest sprzedawanie po 52-tygodniowym maksimum. Kiedy zajmuję pozycję, zawsze określam z góry cenę wyjścia”.  

Kornstein ostrzega, że ​​strategia kupowania i trzymania na zawsze nie jest niezawodna. „Dobrym przykładem jest bankructwo General Motors” — mówi. „Zawsze wiesz, kiedy opuścić pozycję.”

Załóżmy, że się mylisz

Kolejna zasada Kornsteina: po zakupie akcji zawsze zakłada, że ​​myli się co do pozycji. To jeden ze sposobów, w jaki zmniejsza ryzyko. Kornstein mówi: „Akumuluję pozycję, zaczynając od małych 10- lub 25 akcji. Jeśli to jest przeciwko mnie, przestaję gromadzić i czekam. Wszyscy myślą, że kiedy kupią, będą mieli rację i zarobią dużo pieniędzy. Ale kiedy jest to sprzeczne z nimi, wielu inwestorów odmawia uznania tego faktu. Wierzą, że akcje wrócą i są zszokowane, gdy tak się nie dzieje”.

Kornstein dodaje, że wielu inwestorów zbyt emocjonalnie przywiązuje się do swoich akcji. Wtedy tym inwestorom trudno jest sprzedać swoich przegranych.

Start małe

Chociaż Kornstein ma znaczące pozycje, zawsze zaczyna od małych pozycji. „Pod koniec dnia mógłbym kupić 10 akcji. Kładę pieniądze na stole. Jeśli mam rację, będę kontynuował dodawanie do pozycji. Jeśli się nie uda, usiądę na stanowisku i zobaczę, co się stanie. Nigdy nie zajmuję dużych pozycji w jednym czasie. Z czasem skalujesz się lub przyspieszasz. ” Kluczem, jak mówi, jest wcześniejsze obliczenie, ile akcji kupić.

Kiedy akcje sprzysięgają się przeciwko tobie

Kupowanie po najniższym poziomie od 52 tygodni jest rozsądną strategią, ale nie zawsze działa. Na przykład pięć lat temu Kornstein kupił Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
akcji na najniższym poziomie od 52 tygodni — ale spadł do najniższego poziomu od 100 tygodni, a następnie do najniższego poziomu od 25 lat. „Pięć lat zajęło mi wydostanie się z tej pozycji i sprzedaż z zyskiem”. 

Lekcja: „Cieszę się, że moje zakupy są pojedyncze i podwójne” — mówi. „Nie mam na celu zdobycia domu. Bycie odnoszącym sukcesy traderem lub inwestorem wymaga cierpliwości. Jeśli nie jesteś cierpliwy, nie powinieneś handlować.” 

Jak długo potrwa ta bessa? 

„Bessa potrwa co najmniej do grudnia. Potem zobaczymy, co się stanie – mówi Kornstein. Co go tak przekonuje? „Bessa rozpoczęła się, gdy Fed podniósł stopy procentowe o trzy czwarte punktu. To był początek – mówi. „Wiemy, że w lipcu i październiku podniosą stopy, bo mówili, że to zrobią”.

Jednak Kornstein nie dba o to, czy jest to rynek byka, czy niedźwiedzia. „Znajduję okazje na tym rynku i nie obejmuje to shortowania. Przekonałem się, że shortowanie (tj. obstawianie, że akcje lub indeksy pójdą w dół) nie działa dobrze”.

Kornstein radzi inwestorom i handlowcom, aby podążali za faktami. „Spędziłem 40 lat na szukaniu i odkrywaniu faktów, a to ciężka praca” — mówi. „Trzymaj się kupowania pojedynczych akcji lub funduszy ETF, takich jak SPY i QQQ. To bardzo proste produkty”. 

Dodaje: „Znajdź strategię, która Ci odpowiada i używaj jej dalej. Możesz zacząć od zakupu jednej akcji spółki, która wypłaca dywidendy i jest na poziomie najniższego poziomu od 52 tygodni lub blisko niego. To lepsze niż szukanie następnego garnka złota”. 

Michael Sincere (michaelsincere.com) jest autorem książek „Understanding Options” i „Understanding Stocks”. Jego najnowsza książka „How to Profit in the Stock Market” (McGraw Hill, 2022) bada strategie inwestowania na rynku byków i bess. 

Jeszcze: Bank of America obniża cel S&P 500 do „najniższego na ulicy” po prognozie recesji

Przeczytaj także: Nie bój się niedźwiedzia. Daje Ci szansę na wybranie zwycięskich akcji i pokonanie rynku.