Opinia: W czwartek rozpoczyna się sezonowa transakcja na giełdzie, która wydaje się być wiarygodna

W każdym razie oznacza to teraz, że na wykresie SPX utworzyło się zgrubne „W”, jak widać poniżej, które zmierza do ruchu do około 4000. Poniżej jest opór, na 3900, i obszar ten zatrzymał wczoraj rajd, ale tak długo, jak SPX będzie się zamykać powyżej 3800, rajd może trwać dalej.

Ostatecznie naprawdę silny opór pojawia się w postaci 200-dniowej średniej kroczącej – obecnie 4120 i malejącej – oraz linii trendu spadkowego tego niedźwiedzia (zwróć uwagę na grube niebieskie linie poniżej).

Te linie trendu spadkowego nadal definiują to jako bessę, ale wzrosty w tych cyklach mogą być silne – często wystarczająco silne, aby przetestować odwagę niedźwiedzi, jednocześnie usypiając byki w fałszywym poczuciu bezpieczeństwa. Niezależnie od tego, sygnał kupna McMillan Volatility Band (MVB) z początku października jest nadal aktualny. Jego celem jest górna „zmodyfikowana wstęga Bollingera” +4σ, która obecnie wynosi 3980 i zaczyna rosnąć.

Wskaźniki put-call tylko w akcjach umocniły ich sygnały kupna. Co więcej, te sygnały kupna pochodziły z bardzo wyprzedanych pozycji na ich wykresach, co powinno je wzmocnić. Ponadto całkowity Stosunek put-call jest również na sygnale kupna. Osiągnął już swój docelowy ruch o 100 punktów SPX w górę, ale w miarę jak te trzy wskaźniki spadają, jest to wzrost cen akcji.

Szerokość w końcu również się poprawiła, a oba oscylatory szerokości są teraz na sygnałach kupna. W tym tygodniu był kolejny dzień „90% w górę”. W rzeczywistości oscylator szerokości „tylko zapasy” jest już na terytorium wykupienia, ale to dobrze, gdy SPX jest na początku nowego ruchu w górę.

Na NYSE nastąpiła niewielka poprawa liczby nowych maksimów, ale nie na tyle, aby wygenerować sygnał kupna z tego wciąż spadkowego wskaźnika.

Indeks zmienności CBOE
VIX,
-5.99%
nadal powoli spada. W rezultacie sygnał kupna „spike peak” nadal obowiązuje, a my zamierzamy zaostrzyć stop na tej pozycji (patrz następna sekcja). Mimo że VIX nadal znajduje się w wysokich latach 20., zaczyna spadać na tyle, aby zbliżyć się do rosnącej 200-dniowej średniej kroczącej VIX. Jeśli VIX zamyka poniżej 200 dni przez dwa kolejne dni, które zlikwidowałyby prąd trend VIX sprzedaj sygnał. 200-dniowy MA VIX wynosi około 26.50 i rośnie.

Pamiętaj, że anulowanie trend VIX sygnał sprzedaży to nie sygnał kupna. Sygnał kupna wymagałby 20-dniowego MA VIX również krzyż poniżej 200-dniowego MA, a osiągnięcie tego zajmie trochę czasu.

Połączenia skonstruować instrumentów pochodnych na zmienność nieco się poprawiła, choć nadal istnieje pewna nerwowość w wycenie opcji w związku z przyszłotygodniowym posiedzeniem FOMC 2 listopada. Struktura terminowa kontraktów terminowych na VIX lekko rośnie w górę przez pierwsze trzy miesiące, a potem jest raczej pomieszana. To jest umiarkowanie bycze jak na akcje.

Podsumowując, na razie nadal utrzymujemy „główną” niedźwiedzią pozycję, ale handlowaliśmy kilkoma innymi pozycjami, ponieważ wskaźniki wygenerowały potwierdzone sygnały kupna. Nadal zalecamy takie podejście.

Nowa rekomendacja: sezonowy sygnał kupna

To jedna z najbardziej niezawodnych i dochodowych transakcji sezonowych w naszym arsenale. Handel sezonowy to handel oparty na kalendarzu, a nie na jakiejkolwiek cenie lub akcji rynkowej.

W tym systemie kupujemy „rynek” — SPX — na zamknięciu handlu 27 października^th i sprzedaj po zamknięciu notowań 2 listopada^nd. (Istnieją modyfikacje, jeśli te daty przypadają w weekendy.)

Kiedy po raz pierwszy użyliśmy tego handlu, w 1997 roku, testowaliśmy go wstecznie do 1978 roku. To zadziałało każdy rok w tych ramach czasowych. Teraz jego osiągnięcia nie są już doskonałe.

W ciągu ostatnich 36 lat działania systemu zarobił 31 razy, opierając się na cenach SPX. W rzeczywistości, odkąd kupujemy opcje, kilka tych lat przyniosło niewielkie straty z powodu wygaszania w czasie lub spadku zmienności.

Jakkolwiek chcesz go pokroić, jest to opłacalny system handlowy. Ludzie często próbują to rozgryźć dlaczego sezonowy handel działa. W tym przypadku pierwotnie miało to związek z faktem, że wiele funduszy inwestycyjnych zamyka swoje roczne księgi pod koniec października. Tak więc, mimo że mogli sprzedawać wcześniej w miesiącu, w którym rynek przeżywał „zwykły” październikowy poziom, kupili pod koniec miesiąca, aby uniknąć wykazywania zbyt dużej ilości gotówki w swoich bilansach na koniec roku podatkowego.

Wspomnieliśmy wcześniej, że październik jest „zabójcą niedźwiedzi”, co oznacza, że ​​wcześniej w październiku miały miejsce pewne paskudne spadki, ale pod koniec miesiąca rynek rośnie w górę. To może być kolejny czynnik, dla którego system działa, ponieważ ktoś którzy sprzedali wcześniej w miesiącu, mogą nie chcieć pokazywać zbyt dużej ilości gotówki na swoich kontach do końca miesiąca.

Na zakończenie handlu w czwartek, 27 października^th,

Kup 2 SPY listopada (11^th) rozmowy na pieniądze

i Sprzedaj 2 SPY listopada (11^th) połączenia z ceną uderzającą wyższą o 15 punktów.

Po ustaleniu pozycji, jeśli SPDR S&P 500 ETF Trust
SZPIEG,
+ 2.38%
Transakcje przy wyższym strajku w dowolnym momencie, a następnie rzuć obie strony spreadu o 15 punktów, pozostając w listopadzie (11^th) wygaśnięcie. Wyjdź z całej pozycji po zamknięciu handlu w środę, 2 listopada^nd.

Nowa rekomendacja: Kimberly-Clark

Nowy sygnał kupna został wygenerowany przez ważony wykres put-call dla Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Kup 2 KMB sty (20^th) 120 połączeń

W cenie 5.20 lub mniej.

KMB: 120.07 sty (20^th) call: 4.90 licytacja, oferowana po 5.20

Akcja następcza

Wszystkie przystanki są mentalnymi przystankami zamykającymi, chyba że zaznaczono inaczej.

Używamy „standardowej” procedury rolowania dla naszych spreadów SPY: w dowolnym pionowym spreadzie byka lub niedźwiedzia, jeśli instrument bazowy osiągnie krótkie uderzenie, to rzuć cały spread. To byłaby rola up w przypadku call bull spread lub roll na dół w przypadku niedźwiedzia rozłożyć. Utrzymuj ten sam termin ważności i utrzymuj taką samą odległość między uderzeniami, chyba że zalecono inaczej.

Długi 1 SPY listopada (18^th) 352 put i Short 1 SPY Nov (18^th) 325 umieścić: to jest nasza „podstawowa” niedźwiedzia pozycja. Wcześniej był trzykrotnie rozwijany. Kontynuuj trzymanie bez zatrzymywania się.

Wygasa: Long 1 SPY Oct (28^th) 391 i Long 1 SPY Październik (28^th) 366 umieścić: to zaczęło się jako długi 391 stanąć rozkrakiem; następnie wyrzuciliśmy październik (28^th) 391 odłożone do października (28^th) 366 postawionych. Sprzedaj pozycję teraz, jeśli możesz.

Wygasa: Long 1 SPY Oct (28^th) 352 put i Short 1 SPY Oct (28^th) 327 umieścić: ten spread został zakupiony zgodnie z trend VIX sprzedać sygnał i został wycofany. Teraz zastąp go następującym: Kup 1 SPY listopada (18^th) 352 postaw i sprzedaj 1 SPY listopada (18^th) 328 postawionych. Zatrzymaj się, jeśli VIX zamyka poniżej 26.50 przez dwa kolejne dni.

Długi 1 SPY listopada (18^th) 376 call i short 1 SPY listopada (18^th) 396 zadzwoń: to nowy sygnał kupna MVB, który został ustanowiony rankiem 4 października^th. Celem tej transakcji jest, aby SPX handlował w górnym paśmie +4σ. Przystankiem dla tej pozycji byłoby zamknięcie SPX poniżej pasma -4σ.

Długie 5 HLIT listopad (18^th) 12.5 wezwań: podnieść stopę końcową na 14.20.

Długie 1 SPY lis (18^th) 367 call i short 1 SPY listopada (18^th) 387 zadzwoń: spread ten został kupiony zgodnie z ostatnim sygnałem kupna VIX „spike peak”, który został potwierdzony w poniedziałek 17 października^th. Zatrzymaj się, jeśli VIX zamknie się co najmniej 3.00 punktów wyżej w dowolnym 1-, 2- lub 3-dniowym okresie (przy użyciu cen zamknięcia). W przeciwnym razie wstrzymamy się przez 22 dni handlowe (około miesiąca).

Długie 300 KLXE: ustaw zamykający, trailing stop na 11.80.Długie 2 WRK sty (20^th) 32.5 wezwań:  będziemy trzymać tak długo, jak ważony Stosunek sprzedaży do kupna pozostaje na sygnale kupna.

Wyślij pytania do: [email chroniony].

Lawrence G. McMillan jest prezesem McMillan Analysis, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego i handlowego. McMillan może posiadać pozycje w papierach wartościowych rekomendowanych w niniejszym raporcie, zarówno osobiście, jak i na rachunkach klientów. On jest doświadczonym traderem i menedżerem pieniędzy oraz autorem bestsellerowej książki „Opcje jako inwestycja strategiczna”. www.optionstrategist.com

Zrzeczenie się: ©McMillan Analysis Corporation jest zarejestrowana w SEC jako doradca inwestycyjny oraz w CFTC jako doradca w handlu towarami. Informacje zawarte w tym biuletynie zostały starannie opracowane na podstawie źródeł uważanych za wiarygodne, ale dokładność i kompletność nie są gwarantowane. Funkcjonariusze lub dyrektorzy McMillan Analysis Corporation lub konta zarządzane przez takie osoby mogą zajmować pozycje w papierach wartościowych zalecanych w poradniku.