Najbogatszy człowiek Azji zobaczył, jak jego fortuna ucierpiała w środę po tym, jak słynny amerykański short-sprzedający oskarżył go o „pociągnięcie największego oszustwa w historii korporacji”.
W raporcie opublikowanym we wtorek Hindenburg Research powiedział, że Grupa Adani i jej założyciel Gautam Adani – jeden z najbogatszych ludzi na świecie – przez dziesięciolecia angażowali się w „bezczelną manipulację akcjami i oszustwa księgowe”.
Adani pełni funkcję przewodniczącego indyjskiego konglomeratu.
Hindenburg Research ma historia rzucenia światła na korporacyjne nadużycia, z powodzeniem przewidując upadek lub ujawniając niedociągnięcia kilku firm, w tym Nikola, Riot Blockchain i China Metal Resources Utilization.
We wtorek ogłosiła, że zakończyła dwuletnie dochodzenie w sprawie Adani Group, które obejmowało rozmowy z dziesiątkami osób mających dostęp do informacji poufnych, w tym byłymi kierownikami wyższego szczebla, a także przejrzenie tysięcy dokumentów i przeprowadzenie „wizyt na miejscu” w kilku krajach.
"Niepewna podstawa finansowa"
Dostrzegły to agresywne wysiłki ekspansji Adani Group narobić ogromnych długów.
Problemy finansowe firmy były szeroko komentowane, ale Hindenburg ostrzegł, że wykorzystywanie przez firmę jej „zawyżonych akcji” jako zabezpieczenia pożyczki „stawia całą grupę w niepewnej sytuacji finansowej”.
Jednak problemy z finansami Adani Group były znacznie głębsze niż zawyżona cena akcji, powiedział Hindenburg.
Dzięki szeroko zakrojonym dochodzeniu Hindenburg powiedział, że odkrył „ogromny labirynt morskich jednostek skorupowych”, którymi zarządza starszy brat Adaniego, Vinod.
Raport twierdzi, że trzydzieści osiem z tych firm fasadowych znajdowało się na Mauritiusie, a inne odkryto na Cyprze, w Zjednoczonych Emiratach Arabskich, Singapurze i na Karaibach.
„Skorupy wydają się spełniać kilka funkcji, w tym parkowanie akcji/manipulowanie akcjami i pranie pieniędzy za pośrednictwem prywatnych firm Adaniego w bilansach spółek notowanych na giełdzie w celu utrzymania pozorów kondycji finansowej i wypłacalności” – czytamy w raporcie Hindenburga. „Wydaje się, że ta morska sieć muszli jest również wykorzystywana do manipulacji dochodami”.
Według raportu Hindenburga jeden z zagranicznych funduszy przeznaczył około 3 miliardów dolarów prawie wyłącznie na akcje spółek z grupy Adani.
Były handlowiec funduszu podobno powiedział, że to oczywiste, że Adanis kontrolowali te akcje, ale że fundusz został „celowo skonstruowany w celu ukrycia ich ostatecznej faktycznej własności”.
W Indiach akcje spółek notowanych na giełdzie, które są w posiadaniu osób zaangażowanych w zakładanie lub kontrolowanie działalności, muszą być ujawnione przez prawo.
Zasady stanowią również, że firmy notowane na giełdzie mają co najmniej 25% swoich akcji w posiadaniu „niepromotorów” w celu ograniczenia manipulacji i wykorzystywania informacji poufnych.
„Cztery spółki notowane na giełdzie Adani znajdują się na krawędzi progu wycofania z giełdy z powodu dużej własności promotorów” – stwierdzono w raporcie.
„Nasze badania wskazują, że zagraniczne muszle i fundusze powiązane z Grupą Adani obejmują wielu największych „publicznych” (tj. przestrzegane zasady”.
Oprócz wykorzystywania zagranicznych spółek fasadowych do przechowywania akcji, badacze Hindenburga opisali również, w jaki sposób rodzina wykorzystywała je do wysyłania pieniędzy do swoich firm notowanych na giełdzie.
„Wydaje się, że fundusze te są następnie wykorzystywane do inżynierii księgowości Adani (czy to poprzez wzmacnianie zgłaszanych zysków lub przepływów pieniężnych), amortyzację sald kapitałowych, aby podmioty notowane na giełdzie wyglądały na bardziej wiarygodne, lub po prostu przeniosły się z powrotem do innych części imperium Adani gdzie potrzebny jest kapitał” – powiedzieli.
Zauważyli, że osobista fortuna Adani została wzmocniona w ciągu ostatnich trzech lat przez wzrost cen akcji Adani Group, a jej siedem głównych firm odnotowało średni wzrost cen o 819% w tym okresie.
Argumentowali jednak, że te podwyższone ceny - a tym samym wartość netto Adani - nie mogą zostać utrzymane.
„Nawet jeśli zignorujesz wyniki naszego dochodzenia i weźmiesz finanse Grupy Adani za wartość nominalną, jej siedem kluczowych spółek notowanych na giełdzie ma 85% spadku wyłącznie na podstawie fundamentalnej z powodu niebotycznych wycen” – napisali we wtorkowym raporcie.
„Bezpodstawne zarzuty"
Przedstawiciele Grupy Adani nie odpowiedzieli Fortuna's prośba o komentarz w sprawie śledztwa Hindenburga.
Jednak organizacja publicznie odrzuciła zarzuty w środę, argumentując, że zostały one postawione w celu sabotowania sukcesu nadchodzącej kolejnej oferty publicznej Adani Enterprises (FPO), która ma zostać opublikowana w piątek, 27 stycznia. .
W zeszłym roku Adani Group ogłosiła, że wprowadzi na rynek więcej akcji Adani Enterprises – jednego z jej publicznych oddziałów – po jej cena akcji wzrosła o ponad 3,300% w ciągu trzech lat.
Od debiutu na giełdzie w latach 1990. akcje Adani Enterprises wzrosły o ponad 50,000 XNUMX%.
W środę było zgłaszane że wtórna oferta akcji firmy o wartości 2.45 miliarda dolarów - największa w historii FPO w Indiach - została przekroczona przez głównych inwestorów.
Wstępne oferty obejmowały oferty Urzędu Inwestycyjnego Abu Dhabi, Citigroup, Morgan Stanley, według Reutera.
„Raport jest złośliwą kombinacją selektywnej dezinformacji oraz nieaktualnych, bezpodstawnych i zdyskredytowanych zarzutów, które zostały przetestowane i odrzucone przez sądy najwyższe w Indiach” – powiedział dyrektor finansowy firmy Jugeshinder Singh w środowym oświadczeniu.
„Grupa zawsze działała zgodnie ze wszystkimi przepisami prawa, niezależnie od jurysdykcji, i utrzymuje najwyższe standardy ładu korporacyjnego” – podkreślił.
„Na naszych dobrze poinformowanych i kompetentnych inwestorów nie mają wpływu jednostronne, umotywowane i niepoparte dowodami raporty, które mają własne interesy”.
Pomimo zapewnień Singha, że „społeczność inwestorów zawsze pokładała wiarę w Grupie Adani”, raport Hindenburga wywołał w środę masową wyprzedaż notowanych na giełdzie przedsiębiorstw korporacji.
Średnio, spółki notowane na giełdzie odnotowały spadek wartości o ponad 5% podczas środowej sesji giełdowej w Bombaju, wynika z danych Financial Times-w wysokości 10.8 miliarda dolarów na połączonych kapitalizacjach rynkowych spółek.
Wycofanie się z akcji spółki miało również szersze implikacje dla indyjskich przedsiębiorstw, generując efekt falowania, w wyniku którego akcje indyjskie jako całość spadły.
Czym zajmuje się Grupa Adani?
Adani Group, z siedzibą w Ahmedabadzie, jest indyjską korporacją składającą się z siedmiu spółek notowanych na giełdzie.
Ma interesy w energetyce, infrastrukturze, rolnictwie i transporcie.
Firma założona przez Gautama Adaniego w 1988 roku zatrudnia ponad 23,000 XNUMX osób.
Kim jest Gautam Adanie?
Gdy w środę akcje jego firmy zanurkowały, Adani osobiście stracił prawie 1 miliard dolarów – czyli 0.8% – swojej fortuny, według danych Bloomberg Billionaires Index, co plasuje Adaniego na czwartej pozycji najbogatszej osoby na świecie.
Forbes"lista s najbogatszych ludzi świata, który stosuje nieco inną metodologię, stawia Adaniego na trzecim miejscu – powyżej Amazonka założyciel Jeff Bezos.
W zeszłym roku, Adani krótko trzymał tytuł drugiego najbogatszego człowieka na świecie, ponieważ jego fortuna nadal rosła, podczas gdy amerykańskie akcje spółek technologicznych pogrążały się w bogactwie Bezosa i innych miliarderów, których fortuny były związane z sukcesem Big Tech.
Bloomberg poinformował wówczas, że fortuna Adaniego wzrosła bardziej niż kogokolwiek innego w 2022 roku.
Niezależnie od swojej pozycji w pierwszej piątce najbogatszych ludzi na świecie, potentat, który sam doszedł do wszystkiego – który opisuje działalność swojej firmy jako „budowanie narodu” – jest zdecydowanie najbogatszą osobą w Azji, z majątkiem wartym około 119 miliardów dolarów.
Jednak fenomenalny wzrost bogactwa i władzy Adaniego nie obył się bez kontrowersji.
W przeszłości bliskie relacje Adaniego z premierem Indii Narendrą Modi doprowadziły do zarzutów, że jego sukces wynikał z „bezczelny kumoterstwo".
60-letni potentat kontroluje największy port w Indiach, Mundra Port, i nabył 74% udziałów w Międzynarodowym Porcie Lotniczym w Bombaju w 2020 r. Forbes co czyni go największym operatorem lotnisk w Indiach.
Posiada również udziały w innych lotniskach w całym kraju, po zgarniając wszystkie sześć lotnisk które zostały zatwierdzone do prywatyzacji przez rząd Indii w 2018 r. po tym, jak urzędnicy złagodzili zasady określające, którym firmom wolno je obsługiwać.
Od 2020 roku jego osobisty majątek gwałtownie wzrósł o ponad 1,200%, dane z Forbes pokazy.
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Więcej od Fortuny:
Legenda olimpijska Usain Bolt stracił 12 milionów dolarów oszczędności w wyniku oszustwa. Na jego koncie zostało tylko 12,000 XNUMX $
Prawdziwy grzech Meghan Markle, którego brytyjska opinia publiczna nie może wybaczyć – a Amerykanie nie mogą tego zrozumieć
„To po prostu nie działa”. Najlepsza restauracja na świecie jest zamykana, ponieważ jej właściciel nazywa nowoczesny model fine dining „niezrównoważonym”
Bob Iger po prostu tupnął nogą i powiedział pracownikom Disneya, żeby wrócili do biura
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html