Na horyzoncie dla energii słonecznej: pionowy program Decacorn

Jest rok 2015. Jesteś przedsiębiorcą zajmującym się oprogramowaniem klimatycznym i koncentrujesz się na zrównoważonej technologii, takiej jak energia słoneczna, wiatr, baterie, efektywność energetyczna, usuwanie dwutlenku węgla lub innej nowomodnej branży, o której inwestor venture capital prawdopodobnie wcześniej nie słyszał. Przybierasz odważną minę, pakujesz swoją prezentację i ruszasz w dół Sand Hill Road… tylko po to, by wrócić bez ani jednego dolara na sfinansowanie przedsięwzięcia.

Szybko do 2022 r. Inwestorzy venture capital obudzili się dzisiaj na potencjał technologii klimatycznych. Tylko w zeszłym roku na technologię klimatyczną napłynęło ponad 87 miliardów dolarów. Bariery, na które inwestorzy wskazywali kilka lat temu – ograniczony rozmiar rynku, rozdrobniona baza klientów „długiego ogona”, zatłoczony krajobraz konkurencyjnych dostawców oraz dobrze finansowane wysiłki badawczo-rozwojowe w zakresie oprogramowania prowadzone przez zasiedziałe korporacje, by wymienić tylko kilka – są teraz wykolejane przez pojawiające się oprogramowanie klimatyczne firmy.

W Energize jesteśmy szczególnie optymistycznie nastawieni do pionowego oprogramowania klimatycznego. Jak powiedział Larry Fink z BlackRock w swoim corocznym liście, kolejne 1,000 jednorożców będzie firmami zajmującymi się zieloną energią. Wierzymy, że pójdziemy o krok dalej w ciągu najbliższych pięciu lat pojawi się dekarożec w pionowym oprogramowaniu solarnym.

Podręcznik oprogramowania w pionie

Historia zapewnia pierwszeństwo pionowym pionierom oprogramowania, których wartość przedsiębiorstwa sięga ponad 10 miliardów dolarów i setek milionów rocznych stałych przychodów (ARR). Veeva Systems jest wzorem w dziedzinie oprogramowania pionowego. Veeva to gigant oprogramowania o wartości ponad 30 miliardów dolarów skierowany do tradycyjnie sennej branży nauk przyrodniczych. Pierwszym produktem Veeva, Commercial Cloud, był system zarządzania relacjami z klientami z branży farmaceutycznej. Veeva wykorzystała swoje dane z nauk przyrodniczych i siłę dystrybucji, aby wprowadzić drugi produkt, Vault, aby pomóc firmom farmaceutycznym w zarządzaniu treścią.

Veeva przewiduje 3 miliardy USD rocznych przychodów i 1 miliard USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej do 2025 roku – niewiarygodna skala jak na pionową firmę programistyczną budowaną metodycznie przez 15 lat – ale wciąż tylko przy 25-procentowym udziale w rynku, jeśli własny całkowity adresowalny rynek Veeva (TAM ) oszacowanie jest prawdziwe.

Podręcznik gry?

· Docieraj do nowego lub niedostatecznie obsługiwanego rynku, prześcigaj obecnych na rynku i „zgrywaj i zastępuj” oprogramowanie tworzone przez klientów. Najlepsze oprogramowanie wertykalne przyspiesza własne przychody i zyski klienta.

· Ugruntuj przewagę konkurencyjną opartą na produkcie, aby stworzyć dźwignię dystrybucji wśród klientów i fosę danych.

· Wprowadzaj nowe produkty, wykorzystując tę ​​fosę danych, aby docierać do nowych użytkowników wśród swoich klientów, zwiększając w ten sposób rozbudowę konta i dalszą stabilizację.

· Wreszcie, oferując wiele produktów, zbuduj dochodowy „tort” o najwyższej wartości życiowej (LTV) i dynamice kosztów pozyskania klienta (CAC).

Odnoszący sukcesy pionowy biznes oprogramowania to wysokomarżowa, wydajna kapitałowo maszyna do przepływu środków pieniężnych, która może wykorzystywać operacyjne przepływy pieniężne do realizacji dodatkowych ścieżek wzrostu, takich jak fuzje i przejęcia, monetyzacja danych, oferty fintech i inne.

Oprogramowanie Solar + Vertical: dopasowanie sejsmiczne

Od 2020 roku Bessemer Venture Partners stwierdza 10-krotny wzrost kapitalizacji pionowego rynku oprogramowania w ciągu ostatniej dekady do łącznej wartości 653 miliardów dolarów. Tradycyjne, mniej seksowne branże w dużej mierze przyczyniły się do tego wzrostu – firmy takie jak Procore, firma budowlana i Service Titan, dostawca usług utrzymania domu, to dwa najlepsze przykłady, obaj pionowi giganci oprogramowania o wartości ponad 10 miliardów dolarów.

Jednak oprogramowanie wertykalne dopiero zarysowuje swój potencjał tworzenia wartości dla zupełnie nowych, wschodzących branż. Energia słoneczna, energia wiatrowa, akumulatory, ładowanie pojazdów elektrycznych, elektryfikacja budynków, zarządzanie siecią energetyczną, rolnictwo, budownictwo, usuwanie dwutlenku węgla i rynki emisji dwutlenku węgla reprezentują zrównoważone branże budowane dosłownie od podstaw. W Energize widzimy duży potencjał do zbudowania pionowego zwycięzcy oprogramowania (lub zwycięzców!) na każdym z tych rynków docelowych i jesteśmy szczególnie optymistycznie nastawieni do krótkoterminowego prawdopodobieństwa wyprodukowania dekacornu na rynku energii słonecznej.

Branża fotowoltaiczna wykazuje kilka obiecujących cech, które są zwiastunami sukcesu oprogramowania pionowego. „Dziesięć lekcji z dekady pionowego inwestowania w oprogramowanie” firmy Bessemer Venture Partner stanowi doskonały wstęp do warunków, które aspirujący pionowi przedsiębiorcy zajmujący się oprogramowaniem powinni określić podczas oceny branż docelowych. Zidentyfikowaliśmy siedem wiatrów w plecy, które wzmacniają argumenty przemawiające za rozwojem pionowego oprogramowania słonecznego w nadchodzącej dekadzie:

Kapitał pędzi do oprogramowania słonecznego. Z naszych danych wynika, że ​​w ciągu ostatnich dwóch lat firmy zajmujące się oprogramowaniem fotowoltaicznym lub prywatnymi firmami korzystającymi z oprogramowania zebrały ponad 1 miliard dolarów funduszy typu venture i equity. Konsolidacja rynku przyspiesza, a transakcje fuzji i przejęć oprogramowania fotowoltaicznego o wartości prawie 1.5 miliarda USD miały miejsce w ciągu ostatnich 24 miesięcy. Dlaczego? Możliwości finansowe związane z oprogramowaniem solarnym są znacznie większe, niż większość zdaje sobie z tego sprawę.

Oprogramowanie solarne to TAM o wartości 3 miliardów dolarów w USA i 19 miliardów dolarów na całym świecie do 2025 roku. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych trzech lat przemysł energii słonecznej w USA wygeneruje łączne przychody w wysokości od 20 do 30 miliardów dolarów w zakresie energii słonecznej na skalę mieszkaniową, komercyjną i użytkową. Stany Zjednoczone będą zatrudniać 343,000 XNUMX pracowników zajmujących się energią słoneczną, a na całym świecie ponad sześć milionów miejsc pracy związanych z energią słoneczną reprezentuje solidną pulę potencjalnych użytkowników, którzy odnieśliby ogromne korzyści z dedykowanych pionowych narzędzi programowych.

W szybko rozwijających się, zaawansowanych technologicznie branżach wydatki na oprogramowanie jako procent przychodów wahają się średnio od 10 do 15 procent. Z naszego doświadczenia wynika, że ​​energia słoneczna nie jest inna. Szacujemy, że prywatne niezależne firmy produkujące oprogramowanie fotowoltaiczne wygenerują 250 mln USD rocznych stałych przychodów w 2022 r., przy czym większość przychodów będzie koncentrować się w Ameryce Północnej. Krótkoterminowy potencjał przyspieszonego wdrażania oprogramowania solarnego jest ogromny!

Zrób matematykę, a nieuniknione jest, że na horyzoncie pojawi się dekarożec oprogramowania słonecznego. Pojedyncza firma zajmująca się oprogramowaniem fotowoltaicznym z pięcioprocentowym udziałem w rynku mogłaby z czasem osiągnąć 1 miliard dolarów rocznych stałych przychodów. Wyceniona konserwatywnie na 10-krotność wartości przedsiębiorstwa, samodzielna firma zajmująca się oprogramowaniem fotowoltaicznym przekracza 10 miliardów dolarów wartości przedsiębiorstwa nie tylko możliwej, ale prawdopodobnej. Na rynku dojrzałym z konkurencyjnymi firmami programistycznymi pytanie nie brzmi, czy, nie kiedy, ale kto!