Dotychczasowy, kiepski rok dla giełdy, był wybawieniem dla akcji spółek naftowych. Gwałtowne wzrosty cen gazu ziemnego i ropy naftowej uzupełniły bilanse przemysłu energetycznego osłabione przez załamanie popytu spowodowane pandemią. Stały wzrost liczby wiertnic zmierzających na pola wzbudził nadzieję, że na horyzoncie pojawią się bonanza dostaw świeżej ropy.
X
Wydawało się, że optymizm ten znalazł poparcie w czwartek, kiedy Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową zwiększyła swój miesięczny budżet na zwiększenie produkcji o ponad 50%, co było pierwszym takim przyspieszeniem od sierpnia. Jednak nowa seria danych z wiertni, pokazana w piątek, pokazała, że 10-tygodniowy postęp w działalności wiertniczej uległ spłaszczeniu. W tym samym czasie ceny ropy w USA wzrosły o prawie 3%, ponownie powyżej 120 dolarów za baryłkę.
Akcje spółek naftowych, które w tym roku znacząco wyprzedziły notowania na giełdzie, zareagowały w piątek pozytywnie. Na czele tej grupy, wśród 96 grup branżowych monitorowanych przez IBD, największy zysk w maju osiągnęły firmy wiertnicze zajmujące się wydobyciem ropy i gazu – wzrost o ponad 197%.
Wraz z grupą liderzy platform lądowych Energia Pattersona (PTEN), Helmerich i Payne (HP) i Przemysł Naborsa (NBR) od początku roku ceny wzrosły ponad dwukrotnie.
Jednak pomimo znacznych podwyżek wydatków kapitałowych ogłoszonych w sezonie sprawozdawczym za pierwszy kwartał, przedsiębiorstwa naftowe i gazowe raczej nie zwiększą w najbliższym czasie skali działalności wydobywczej, twierdzą osoby bliskie branży. I choć ceny paliwa pozostają boleśnie wysokie dla konsumentów, uważnie obserwowany wskaźnik aktywności na platformach wiertniczych, który ukaże się w piątek, pokaże, czy niedawny wzrost aktywności na platformach wiertniczych mógł już zacząć się stabilizować.
Ceny ropy, Rosja, OPEC
Od początku ubiegłego roku cena ropy naftowej znajduje się w trendzie wzrostowym. Ceny gwałtownie wzrosły po lutowej inwazji Rosji na Ukrainę oraz po tym, jak światowa reakcja przeciwko inwazji spowodowała rezygnację z zakupów rosyjskiej ropy. W marcu ceny spot amerykańskiej ropy na krótko osiągnęły poziom 130 dolarów.
OPEC – zaniepokojony wysokimi cenami prowadzącymi do załamania popytu – ogłosił w czwartek zwiększenie kwot produkcyjnych w celu zrównoważenia utraty rosyjskich baryłek na rynku. (I być może, aby zaspokoić prośby administracji Bidena i innych rządów o pomoc w obniżeniu cen ropy.)
I chociaż w przeszłości wysokie ceny wywołały gwałtowny pęd przemysłu naftowego w celu zwiększenia produkcji, tym razem amerykańscy producenci się wstrzymywali. Problemy związane z niedoborami siły roboczej i materiałów ograniczyły wysiłki i zwiększyły koszty. Zamiast gonić za inflacją na polach naftowych, po kilku trudnych latach bankructw na polach naftowych, zarządy spółek głosują za uspokojeniem inwestorów wykupem akcji i podwyższeniem dywidend.
Akcje ropy naftowej: inwestorzy zapewniają kontrolę
Sprawozdania za pierwszy kwartał wykazały, że budżety na wydatki inwestycyjne producentów ropy i gazu wzrosły w tym roku średnio o 23% w porównaniu z rokiem 2021. Obejmuje to wzrost o 57% w porównaniu z Exxon Mobil (XOM), do 4.9 miliarda dolarów rocznie. Gigant energetyczny Dow Jones Szewron (CVX) utrzymała się przy wcześniej ogłoszonym 12% wzroście w tym roku do 2.8 miliarda dolarów. Większość tych wydatków, niektórzy analitycy szacują, że około dwie trzecie, pokrywa koszty inflacji na obecnych polach naftowych, a tylko 8% jest przeznaczane na wzrost nowej produkcji.
Jedna czwarta dużych firm naftowych i gazowych w marcowej ankiecie przeprowadzonej przez Bank Rezerw Federalnych w Dallas stwierdziła, że spodziewa się, że ich poziom produkcji pozostanie na tym samym poziomie od czwartego kwartału 2021 r. do czwartego kwartału 2022 r. Pięćdziesiąt dziewięć procent kadry kierowniczej stwierdziło również, że „ Presja inwestorów na utrzymanie dyscypliny kapitałowej” to główny powód, dla którego notowani na giełdzie producenci ropy naftowej powstrzymują wzrost pomimo wysokich cen ropy.
Otrzymuj powiadomienia o akcjach w pobliżu punktów zakupu z IBD SwingTrader
„Obserwujemy wzrost produkcji o około 100,000 XNUMX baryłek dziennie każdego miesiąca” – powiedział Matt Smith, główny analityk ds. ropy naftowej w firmie Kpler dla obu Ameryk. „Ale tak naprawdę nie widać reakcji na wyższe ceny”.
„Kluczowym czynnikiem jest po prostu brak apetytu spółek naftowych notowanych na giełdzie na zwiększenie wydobycia” – dodał. „Zasadniczo są zobowiązani wobec akcjonariuszy, którzy wolą, aby zwracano im przepływy pieniężne, zamiast inwestować w produkcję”.
Produkcja ropy naftowej w USA
Według amerykańskiej Agencji Informacji o Energii produkcja ropy naftowej w USA szacuje się na średnio 11.9 mln baryłek dziennie w całym 2022 r., co oznacza średni wzrost o 700,000 2021 baryłek dziennie w porównaniu z XNUMX r.
Prognozy rządowe sugerują również, że w 2023 roku wydobycie ropy ponownie wzrośnie do ponad 12.8 mln baryłek dziennie. Jeśli ta prognoza się sprawdzi, przekroczy to ustanowiony w 12.3 r. średni roczny rekord wynoszący 2019 mln baryłek dziennie.
Łupkowy gigant Pionier zasobów naturalnych (PXD) Dyrektor generalny Scott Sheffield nie zgodził się z tymi prognozami. W maju ostrzegał inwestorów, że powinni spodziewać się znacznie mniejszej produkcji.
Akcje wzrostu IBD 50 do obejrzenia już teraz
„Profil wzrostu, jaki ma EIA i niektóre inne firmy typu think-tank, uważam, że w ciągu najbliższych dwóch lat będzie zbyt agresywny dla produkcji ropy naftowej w USA”, powiedział Sheffield podczas rozmowy o wynikach za pierwszy kwartał.
Sheffield oszacowało, że tegoroczne całkowite wydobycie ropy w USA wzrośnie w przedziale od 500,000 600,000 baryłek dziennie do 2021 5 baryłek dziennie. Według Komisji Kolejowej Teksasu PXD – jeden z pięciu największych producentów ropy w USA i wiodący producent ropy w XNUMX r. w obszarze wydobycia basenu permu – również przewiduje, że własne wydobycie ropy wzrośnie w tym roku o nie więcej niż XNUMX%.
Pomimo niedawnego wzrostu liczby platform wiertniczych i produkcji, produkcja ropy w USA pozostaje znacznie poniżej poziomów z 2019 r. obserwowanych w 2019 r. W marcu produkcja złóż w USA wyniosła prawie 11.7 mln baryłek dziennie. Był to wzrost o 3% w porównaniu z miesiącem poprzednim, ale spadek o 9% w porównaniu z 12.8 mln baryłek w marcu 2020 r.
Na kilka miesięcy przed wybuchem pandemii w listopadzie 2019 r. miesięczna produkcja ropy w USA osiągnęła rekordowy poziom blisko 13 mln baryłek dziennie.
Platformy wiertnicze w liczbach
W tym tygodniu w USA było aktywnych 727 platform wiertniczych, co stanowi wzrost o 60% w porównaniu z rokiem ubiegłym. Liczba ta nie uległa zmianie w stosunku do tygodnia poprzedniego, kiedy to spadła o jedną platformę. Ten niewielki spadek przerwał 10-tygodniową passę rosnącej liczby platform wiertniczych. Baker Hughes (Bakr) publikuje cotygodniowy spis ludności w piątek. To dwutygodniowe plateau może wskazywać na wyrównanie aktywności w branży.
W 2020 r., w środku pandemii, liczba aktywnych lądowych platform wiertniczych spadła poniżej 300. Od najniższego poziomu w sierpniu 2020 r. wynoszącego 244, liczba platform wiertniczych stale rośnie. W pierwszym tygodniu stycznia 2022 r. aktywnych było 588 platform wiertniczych.
Liczba platform wiertniczych jest nadal znacznie niższa od poziomu sprzed pandemii. Od kwietnia 1,000 r. do kwietnia 2018 r. liczba aktywnych platform wiertniczych znacznie przekraczała 2019.
Zapasy ropy do obejrzenia
Według Smitha z Kpler wiercenia na lądzie będą kluczem do ożywienia wydobycia.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy i Nabors Industries to główni dostawcy platform lądowych w grupie wiertniczej zajmującej się wydobyciem ropy i gazu.
Sama grupa zajmuje pierwsze miejsce na liście 197 grup branżowych IBD.
Akcje Helmerich & Payne wzrosły w piątek o 2.87%, osiągając w maju najwyższy poziom od trzech lat po wybiciu w marcu i słabym wolumenie odbicia od 10-tygodniowego wsparcia w maju. Według. ma on ocenę kompozytu 93 i wytrzymałość względną 98 Przegląd zapasów IBD.
HP poinformował, że zakończył drugi kwartał ze 171 aktywnymi platformami i że przewiduje umiarkowany wzrost w nadchodzących kwartałach ze względu na „większy odpływ platform na rynku”.
Akcje Naborsa zyskały 2.88%. Akcje znajdują się w siedmiotygodniowej bazie z punktem kupna na poziomie 207.77. Jego ocena kompozytowa wynosi 89, a ocena wytrzymałości względnej wynosi 98.
Produkcja tętni życiem w permie
Większość obecnej produkcji ropy naftowej w USA pochodzi z basenu permskiego w zachodnim Teksasie i Nowym Meksyku. Złoże dostarcza ponad 5 milionów baryłek dziennie, co stanowi wysoki poziom w regionie. Większość dotychczasowych wzrostów produkcji pochodziła z mniejszych spółek nienotowanych na giełdzie.
Jednakże, Energia Diamondback (FANG) według doniesień stał się agresywny eksploatuje 12 platform wiertniczych w regionie bogatym w zasoby. Mimo to usługi związane z realizacją odwiertów, materiały i robocizna są coraz droższe i trudniejsze do zdobycia, a większość odwiertów ma na celu po prostu utrzymanie stałego poziomu wydobycia.
„Wszystko jest w jak najlepszym porządku, niezależnie od tego, czy chodzi o piasek, obudowę, nowe platformy o wysokich parametrach, czy ekipy frackujące; wszystko jest bardzo, bardzo napięte” – powiedziała dyrektor finansowa Kaes Van't Hof podczas majowej rozmowy telefonicznej dotyczącej wyników spółki za pierwszy kwartał. „Wypełniamy swoją część, utrzymując poziom naszej aktywności na stałym poziomie”.
Jednak rosnące ceny ropy naftowej sprawiają, że utrzymanie produkcji na stałym poziomie jest zwycięską strategią. Analitycy szacują, że zysk Diamondback w drugim kwartale wyniesie 6.36 dolara na akcję. Byłoby to o 165% więcej niż rok wcześniej. Prognozy sprzedaży przewidują wzrost o 64% do 2.39 miliarda dolarów. Analitycy przewidują, że zyski Diamondback za cały 2022 rok wzrosną o 116% do 24.32 dolarów na akcję przy 36% wzroście sprzedaży do 9.27 miliarda dolarów.
Akcje FANG zajmują 17. miejsce wśród spółek naftowych amerykańskiej grupy poszukiwawczo-wydobywczej. Wzrost zysków zapewnił mu m.in Ocena zysku na akcję na poziomie 94. Niedawne zmiany cen akcji spółki zaowocowały oceną względnej siły na poziomie 97. Te i inne mocne ratingi podstawowe i techniczne dotyczące IBD łącznie dały doskonałe 99 dla Ocena złożona.
Obserwuj Kit Norton na Twitterze @Kitnorton dla większego zasięgu.
MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ
To jest ostateczny zapas Warrena Buffetta, ale czy powinieneś go kupić?
Ankieta IBD/TIPP: śledzenie gospodarki USA za pomocą wskaźnika optymizmu gospodarczego
Zdobycie większych dywidend jest jeszcze prostsze, niż się wydaje
Źródło: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo