Po raz kolejny bardzo wysokie zyski z ropy i gazu – jak to odczuwają odbiorcy energii.

Zyski z trzeciego kwartału (3 kwartały) zostały uwolnione, a dla firm naftowych i gazowych liczby są oszałamiające. W II kwartale bp zarobił 2 mld dolarów, a w III tylko trochę mniej: 8.45 mld dolarów. Jeśli są one ekstrapolowane na podstawie rocznej, liczba ta wyniesie 3 miliarda dolarów rocznie.

Pięć superkierunków to Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies i bp. Ich roczne zyski (na podstawie ekstrapolowanych liczb za II i III kwartał) wynoszą średnio 2 mld USD rocznie i są o 3% wyższe niż pb.

Jak porównać te ekskluzywne zyski z niedawna historia? Między drugim kwartałem 2 r. a pierwszym kwartałem 2003 r. pięć supergłównych firm osiągnęło średni zysk w wysokości 1 miliardów dolarów na kwartał. To średnio 2015 miliardów dolarów rocznie lub 25 miliardów dolarów rocznie na każdą firmę. Są to ogromne zyski i niezwykłe, ponieważ były dość spójne w złotym okresie 100 lat.

Ale bardziej zaskakujące jest roczne 2022 miliarda dolarów rocznie średniej super-majora, czyli ponad dwukrotnie więcej niż 45.2 miliardów dolarów rocznie w latach 20-2003. Nie powinniśmy jednak zapominać, że branża właśnie wyszła z bardzo chudego lata 2015-2019.

Inne firmy.

Jak pokazuje tabela, zyski super-majora koncernu naftowego są obecnie w rozsypce dla najbardziej dochodowych firm, takich jak Apple i Microsoft. Ale historycznie byli znacznie bliżsi codziennym firmom, takim jak Walmart.

Kilka rzeczy składa się na wysokie zyski. Po pierwsze, firmy naftowe i gazowe zmniejszyły środki przeznaczone na rozbudowę wierceń na nowych obszarach. Nakłady inwestycyjne (CAPEX) spadły po tym, jak inwestorzy zdali sobie sprawę, że ich zwrot z inwestycji był niższy niż w konkurencyjnych sektorach przemysłu. CAPEX to teraz tylko połowa tego, co było w 2013 roku, powiedział Bloomberg. Pandemia spadku cen, a także zbliżająca się światowa recesja są niepokojące.

Po drugie, wydajność operacji stała się nowym celem po 2016 roku. Efektywność wiercenia obniżyła koszty długich odwiertów horyzontalnych, które są kluczowe dla eksploatacji ropy i gazu łupkowego. Ludzie zajmujący się szczelinowaniem ograniczyli koszty materiałów, takich jak płyny i piasek podsadzkowy, oraz zoptymalizowali czas pompowania. Inżynierowie przeanalizowali zebrane dane, takie jak ciśnienie szczelinowania zarejestrowane w sąsiednich odwiertach, aby lepiej zdiagnozować, gdzie rozprzestrzeniała się szczelina hydrauliczna i jaka była jej skuteczność.

Trzecim powodem są wyższe ceny ropy i gazu. W II kwartale to ropa naftowa, gaz ziemny i marże rafineryjne przyczyniły się do wzrostu zysków. W tym kwartale, w trzecim kwartale, wyższe ceny gazu rekompensowały słabsze marże rafineryjne i wyjątkowy marketing gazu.

Ogromny wzrost cen gazu ziemnego miało miejsce w Europie i Azji — wzrost o 11-18 razy w ciągu ostatnich dwóch lat. Wynikało to z niskich zapasów oraz ograniczenia dostaw gazu do Europy przez Rosję.

Ogólnie rzecz biorąc, Kontrakty terminowe na gaz w USA zbliżają się do 6 USD/MMBtu i nadal o około 60% w tym roku. Zakłócenia w dostawach gazu z Rosji i sankcje związane z wojną na Ukrainie doprowadziły do ​​znacznie wyższych światowych cen gazu. Ostatnio gaz był sprzedawany po 37 USD/MMBtu w holenderskim ośrodku transferu tytułu (TTF) w Europie i 29 USD w Japan Korea Marker (JKM) w Azji.

Rewolucja łupkowa utrzymywała niższe ceny w USA. Doprowadziło to do samowystarczalności USA w zakresie produkcji gazu i ropy. Eksport LNG poszybował w górę i w 2022 roku stał się eksporterem numer jeden na świecie.

Napięcia między ogromnymi zyskami z ropy i gazu a rosnącymi kosztami energii dla konsumenta.

Wielu konsumentów energii dostrzega ogromną dysproporcję między ich oszczędnym zakupem energii po wyższych kosztach a ogromnymi zyskami osiąganymi przez firmy naftowe i gazowe, które produkują tę samą energię. Prowadzi to do wołań o podatek od nieoczekiwanych zysków.

Wielka Brytania wprowadziła podatek nadzwyczajny, ale nowy premier Rishi Sunak obiecał zająć się tym ponownie do maja.

Trzeba być ostrożnym. Poprzedni i pomocny kryterium instalacji takiego podatku było to, że musi opierać się na kilkuletniej historii zysków. Dzieje się tak dlatego, że okresy niskich zysków, nawet ujemnych, w latach 2019-2021 należy uwzględnić w rozsądnej analizie.

Prezydent USA Joe Biden nazwał to „spekulacjami wojennymi”, jeśli duże firmy naftowe nie wykorzystają tych zysków do zwiększenia produkcji ropy. Jego motywem było obniżenie cen na stacjach benzynowych i obniżenie inflacji.

BP nalegał, że zapłacił 5 miliardów dolarów podatku na całym świecie w III kwartale w tempie 3%, powiedział ich dyrektor finansowy.

Ale niektórzy pytają, czy można stworzyć jakiś system podziału zysków z ubogimi ludźmi w UE, którym odcięto gaz z Rosji? Lub z ludźmi, którzy muszą kupować LNG po wyższej cenie od super-głównych firm, które czerpią ogromne zyski z produkcji tego samego gazu, a następnie tankowania go do Europy.

A może część z tych zysków może zostać podzielona z Ukraińcami, których przerwy w dostawie prądu w jednej trzeciej elektrowni w kraju mocno dotknęły, gdy kraj pogrąża się w ciemnej, mroźnej zimie. Są to rodziny, które potrzebują generatorów diesla do walki z zimnem, ale nie mają pieniędzy, aby je kupić, podczas gdy super-dyrekcja zarabia na produkcji oleju, z którego wytwarza się ten sam olej napędowy. Zauważ, że Stany Zjednoczone eksportują teraz rekordowe ilości ropy naftowej.

Są to niewygodne pytania, które należy zadać i nad którymi można dyskutować, dopóki nie zostaną znalezione konkretne środki pomocy.

Napięcie między ogromnymi zyskami z ropy naftowej i gazu a alternatywnymi źródłami energii odnawialnej.

Niektórzy konsumenci mówią: „Niepokoi mnie globalne ocieplenie i zmiany klimatyczne, podczas gdy firmy, które je powodują, osiągają nadmierne zyski”. Podstawą jest to, że spalanie ropy naftowej i gazu stanowi około 57% światowego zużycia energii, a jednocześnie powoduje około 50% globalnej emisji gazów cieplarnianych (GHG).

Osobom wierzącym w zmiany klimatyczne trudno jest tolerować, a nawet wspierać ogromny sukces przemysłu naftowego i gazowego.

W ich obronie jedna firma, bp, angażuje się w odnawialne źródła energii, które stanowią 40% ich całkowitej produkcji energii do 2030 roku.

bp też zapłacił 5 miliardów dolarów podatków na całym świecie, już w trzecim kwartale br. Cały rok obejmie 800 milionów dolarów z 25% podatku nadzwyczajnego nałożonego przez rząd Wielkiej Brytanii.

BP zwiększa liczbę platform wiertniczych w basenach łupkowych iw Zatoce Meksykańskiej, aby zwiększyć produkcję. BP zapowiedziało, że 60% nadwyżki środków pieniężnych przeznaczy na zwroty dla akcjonariuszy. Oczekuje się, że marże rafineryjne pozostaną wysokie ze względu na sankcje nałożone na Rosję.

Trendy w danych są ważne dla rozszyfrowania przyszłości. Pod jednym względem wygląda na to, że odnawialne źródła energii szybko doganiają energie kopalne. Wykresy tutaj¹ pokazują wzrost produkcji energii elektrycznej z roku na rok według źródła. Węgiel jest niestabilny, ale trend spada. Gaz ziemny jest mniej lotny, ale nadal spada. Odnawialne źródła energii, takie jak energia wiatrowa i słoneczna, wyraźnie rosną w tempie wykładniczym.

Jeśli przyjrzymy się trendowi dla średnich danych, węgiel ma obecnie około 200 terawatogodzin, gaz ziemny również około 200, a energia wiatrowa i słoneczna około 500 terawatogodzin. Energia wiatrowa i słoneczna stanowią 500/900 lub 56% całkowitej produkcji energii elektrycznej na świecie. Uwaga: jest to tylko jeden sektor, energetyka gospodarki światowej, a drugi główny sektor, sektor transportu, będzie inny.

Referencje:

1. Nathaniela Bullarda, Listopad 3, 2022, Nawet ostrożne szacunki wskazują, że zużycie paliw kopalnych wkrótce osiągnie szczyt. Od Bloomberg Green Sparklines.