Ten tydzień nie był jak dotąd dobrym czasem na posiadanie akcji półprzewodników – ale Nvidia (NVDA) akcje mogą okazać się stosunkowo bezpiecznym portem w czasie burzy.
Tydzień rozpoczął się od spadków, gdy analityk Citigroup Krzysztof Danely obniżył cenę docelową Intel (INTC)i przestrzegł, że ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy powinni zacząć przygotowywać się na spadki na giełdach półprzewodników rzędu od 10% do 30%. Danely nie powiedział wprost, że ta prognoza dotyczy zarówno Nvidii, jak i Intela, ale nie powiedział też, że nie ma zastosowania.
Zanim jednak staniesz się zbyt ponury w związku z tą prognozą, warto przeczytać drugą opinię na temat Nvidii — i na szczęście 5-gwiazdkowego analityka Morgana Stanleya Joseph Moore właśnie wydał taką opinię. W niedawnej notatce Moore negatywnie ocenił Intela, ale bardziej wyrafinowany pogląd na Nvidię.
Najpierw złe wieści: według „tajwańskiego zespołu półproduktów” Morgana Stanleya istnieje możliwość, że kontraktowy producent chipów komputerowych 5 nm dla Nvidii będzie planował „trochę” opóźnić rozpoczęcie produkcji w procesie 5 nm, co może oznaczać, że produkcja długo- wyczekiwane procesory graficzne Ada Lovelace rozpoczną się nie w trzecim kwartale, jak oczekiwano, ale raczej w czwartym kwartale 3 roku.
To nie jest wspaniała wiadomość (jeśli to prawda). Moore jednak spieszy się z zaznaczeniem, że rzekome opóźnienie „nie zostało potwierdzone przez żadną z zaangażowanych firm”.
Jeśli o to chodzi, nawet jeśli pogłoski w końcu się potwierdzą, Moore nie uważa, że inwestorzy powinni reagować przesadnie na zwykłą zmianę harmonogramu. „Przesunięcia w łańcuchu dostaw między kwartałami są dość powszechne” – przypomina analityk, a ponadto „produkty do gier 5 nm nie zostały jeszcze ogłoszone”. Jest to kluczowe, ponieważ oznacza, że nawet jeśli produkcja ulegnie opóźnieniu, nie jest możliwe, aby takie opóźnienie miało wpływ na obiecane terminy wprowadzenia nowych produktów do sprzedaży… ponieważ terminy te nie zostały jeszcze wyznaczone!
Co więcej, „czas uruchomienia… zależy od wielu czynników, w tym od wsparcia oprogramowania, produkcji płyty głównej, gotowości sterowników, a nawet dostępności innych komponentów” – wyjaśnia analityk, a każdy z tych czynników może spowodować opóźnienie. Patrząc w tym kontekście, opóźnienia mogą się pojawić, nawet jeśli w momencie rozpoczęcia produkcji w procesie 5 nm nie nastąpi żadna zmiana harmonogramu. Na razie inwestorzy (i konsumenci) oczekują po prostu, że nowe, wysokiej klasy procesory graficzne Lovelace pojawią się „w tym roku”. A jeśli tylko na to ktokolwiek liczy, rozpoczęcie produkcji w czwartym kwartale (jeśli nie jest za późno w czwartym kwartale) mogłoby równie dobrze zadziałać, jak rozpoczęcie produkcji w trzecim kwartale i spełnić te oczekiwania. A kiedy te chipy już dotrą, Moore spodziewa się, że będą „bardzo popularnym ulepszeniem”.
Dlatego większym zmartwieniem inwestorów Nvidii, zastanawia się Moore, nie jest harmonogram produkcji chipów w procesie technologicznym 5 nm, ale raczej przewidywana „korekta w grach”, która według wielu analityków może nadejść na początku 2023 roku. Jest to wydarzenie jeszcze bardziej odległe w kalendarzu niż data premiery. Harmonogram produkcji 5 nm i odpowiednio mniej pewne, że zostanie zrealizowany. Jednak do czasu pojawienia się większej widoczności na rynku gier Moore w dalszym ciągu zaleca inwestorom przyjęcie „równej wagi” (tj. neutralnej) postawy wobec akcji Nvidii – które według niego wyceniają na 182 dolarów za akcję, czyli około 3% mniej niż obecnie notowane są na giełdzie. (Aby obejrzeć osiągnięcia Moore’a, kliknij tutaj)
Inni analitycy są bardziej optymistyczni. Akcje NVDA posiadają konsensusową rekomendację Strong Buy na podstawie 27 kup i 4 trzymaj wydanych w ostatnich miesiącach. Średnia cena docelowa akcji wynosząca 275.27 USD sugeruje, że może ona wzrosnąć o 47% powyżej obecnej ceny wynoszącej 186.5 USD. (Zobacz prognozę akcji NVDA na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-5nm-lovelace-chip-not-150850525.html