Kress mówi, że sprzedaż FQ3 Gaming była „stosunkowo solidna”, a procesory graficzne do komputerów stacjonarnych były nieco bardziej miękkie niż procesory graficzne do notebooków. Mówi, że Nvidia spodziewa się, że popyt końcowy wzrośnie w czwartym kwartale ze względu na okres świąteczny i premiery procesorów graficznych Ada.
Jeśli chodzi o zapotrzebowanie na chmurę, Jensen Huang po raz kolejny omawia świeckie trendy przyspieszonego przetwarzania i wdrażania obciążeń AI. Podkreśla również wpływ większych modeli sztucznej inteligencji w języku naturalnym i obciążeń „generatywnej sztucznej inteligencji”, które obejmują wykorzystanie sztucznej inteligencji do tworzenia treści.
5:21 czasu wschodniego: Rozpoczyna się sesja pytań i odpowiedzi.
5:20 czasu wschodniego: Ponieważ sprzedaż Nvidii w FQ3 Gaming wyniosła 1.57 mld USD, komentarze Kressa sugerują, że przychody z FQ4 Gaming przekroczą konsensus w wysokości 1.48 mld USD.
5:19 czasu wschodniego: Jeśli chodzi o FQ4, Kress mówi, że Gaming powinien powrócić do wzrostu Q/Q. Oczekuje się, że centrum danych skorzysta na rampie dla flagowego procesora graficznego serwera Nvidii H100 i zostanie zranione przez chińską miękkość.
5:18 czasu wschodniego: Kress twierdzi, że opłata za inwentaryzację w wysokości 702 mln USD, którą Nvidia odnotowała w trzecim kwartale, była w dużej mierze związana z nową chińską kontrolą eksportu.
5:16 czasu wschodniego: Mówi się, że przychody z branży motoryzacyjnej czerpią korzyści z ramp produkcyjnych dla wygranych projektowych z udziałem Nvidii Drive Orin SoC. Kress powtarza, że Automotive stanie się kolejnym wielomiliardowym biznesem Nvidii.
5:14 czasu wschodniego: Jeśli chodzi o ProViz, Kress sugeruje, że korekty zapasów będą nadal wpływać na sprzedaż w czwartym kwartale.
5:13 czasu wschodniego: Kress po raz kolejny zapewnia, że Nvidia pozostaje pewna co do długoterminowego wzrostu gier. Zwraca uwagę na popularność głównych premier gier/wydarzeń oraz na to, że Steam niedawno pobił nowy rekord liczby jednoczesnych użytkowników.
5:11 czasu wschodniego: Jeśli chodzi o gry (dotknięte poważnymi korektami zapasów w ostatnich kwartałach), Kress mówi, że Nvidia uważa, że zapasy kanałów są na dobrej drodze, aby powrócić do normalnego poziomu do końca 4. kwartału. Dodaje, że blokady makroekonomiczne i blokady w Chinach pozostają krótkoterminowymi przeszkodami w popycie.
5:08 czasu wschodniego: Kress twierdzi, że sprzedaż produktów sieciowych (w tym Data Center) również odnotowała silny wzrost, częściowo dzięki zapotrzebowaniu na hiperskalery.
5:07 czasu wschodniego: Najważniejsze cechy Kressa Poranna zapowiedź Nvidii o współpracy z Microsoftem w celu zbudowania gigantycznego superkomputera AI na platformie Azure oraz o tym, że rozwiązanie wykorzysta cały stos oprogramowania AI firmy Nvidia.
5:05 czasu wschodniego: Kres mówi. Zaczyna od podsumowania wyników Nvidii w FQ3. Rozwój Notes Data Center był napędzany przez czołowych amerykańskich dostawców usług w chmurze oraz coraz większą grupę konsumenckich firm internetowych.
Dodaje, że sprzedaż centrów danych do „przemysłów pionowych” (tradycyjnych przedsiębiorstw) również była dobra, a chiński popyt pozostaje zasadniczo słaby.
5:02 czasu wschodniego: Szef IR, Simona Jankowski, analizuje oświadczenie Nvidii dotyczące „bezpiecznej przystani”. Zazwyczaj rozmowy telefoniczne Nvidii zawierały przygotowane uwagi od CFO Colette Kress, po których Kress i dyrektor generalny Jensen Huang odpowiadali na pytania analityków.
5:01 czasu wschodniego: Rozpoczyna się rozmowa.
4:58 czasu wschodniego: Nvidia zakończyła III kwartał z 3 mld USD w gotówce/ekwiwalentach i 13.1 mld USD. Saldo gotówki spadło o 10.9 USD/Q, w dużej mierze dzięki wykupom.
4:56 czasu wschodniego: Wezwanie do zarobków Nvidii powinien ruszyć za kilka minut. Będę to osłaniał.
4:54 czasu wschodniego: Warto zauważyć, że Nvidia twierdzi, że sprzedaż procesorów graficznych do chińskich serwerów, którą straciła w trzecim kwartale z powodu nowych kontroli eksportu, została „w dużej mierze zrekompensowana sprzedażą alternatywnych produktów do Chin”. Ciekawie będzie usłyszeć, co powiedziano podczas rozmowy o spodziewanym popycie na te produkty w przyszłości.
4:51 czasu wschodniego: Nvidia o potencjalnym wpływie przejścia Ethereum na system proof-of-stake na zapotrzebowanie na procesory graficzne w grach:
„Uważamy, że niedawne przejście w weryfikacji transakcji kryptowalutowych Ethereum z proof-of-work na proof-of-stake zmniejszyło użyteczność procesorów graficznych do wydobywania kryptowalut. Mogło to przyczynić się do wzrostu sprzedaży naszych procesorów graficznych na rynku wtórnym na niektórych rynkach, potencjalnie wpływając na popyt na niektóre z naszych produktów, szczególnie z niższej półki”.
4:48 czasu wschodniego: Podobnie jak niektóre inne firmy technologiczne, Nvidia spowalnia wydatki. Koszty operacyjne firmy obliczone niezgodnie z zasadami GAAP wyniosły w III kwartale 1.79 mld USD — wzrost o 3% rok do roku, ale tylko 30% kwartał do kwartału i nieco poniżej prognozy 3 mld USD.
W czwartym kwartale Nvidia przewiduje, że koszty operacyjne niezgodne ze standardami GAAP nieznacznie spadną Q/Q do 4 mld USD. Koszty operacyjne GAAP, które obejmują między innymi akcje, mają wynieść 1.78 mld USD w porównaniu z 2.56 mld USD w III kwartale.
4:44 czasu wschodniego: Pomimo ostatnich odpisów, Nvidia zakończyła III kwartał z zapasami o wartości 3 mld USD, w porównaniu z 4.45 mld USD na koniec drugiego kwartału i 3.89 mld USD rok wcześniej. Prawdopodobne w grze: duże zobowiązania zakupowe dla TSMC i oczekujące rampy produkcyjne dla nowych procesorów graficznych do gier i serwerów.
Przedpłacone umowy na dostawy (TSMC wydaje się tu duże) były płaskie Q/Q na poziomie 3.14 mld USD. Nvidia twierdzi również, że miała „zobowiązania zakupu niezwiązane z zapasami” o wartości 2.75 mld USD, z czego 1.59 mld USD dotyczyło wieloletnich umów z dostawcami usług w chmurze.
4:40 czasu wschodniego: Ze względu na korekty zapasów OEM przychody ProViz (napędzane sprzedażą procesorów graficznych do stacji roboczych) spadły o 60% Q/Q i 65% R/R do 200 mln USD, poniżej konsensusu 363 mln USD.
Przychody z branży motoryzacyjnej (korzystające ze wzrostu produkcji platformy Nvidia Drive ADAS/autonomicznej jazdy) wzrosły o 14% Q/Q i 86% R/R do 251 mln USD, przekraczając konsensus 229 mln USD.
Przychody OEM i inne (obejmuje sprzedaż produktów Jetson Edge Computing i procesorów graficznych niezwiązanych z grami, a także ucierpiały z powodu korekt zapasów) spadły o 48% Q/Q i 69% R/Y do 73 mln USD, poniżej konsensusu 128 mln USD.
4:36 czasu wschodniego: Nvidia wzrosła teraz o 1.3% do 161.20 USD. Rywale AMD i Intel zyskują 0.6%.
4:34 czasu wschodniego: Powód, dla którego EPS przegapił szacunki pomimo spadku przychodów i wykupów: marża brutto Nvidii liczona bez uwzględnienia zasad GAAP wyniosła 56.1% — wzrost z 45.9% w drugim kwartale, ale spadek z 2% rok temu i poniżej prognozy 67% (plus minus 65 pb).
W swoich Komentarz dyrektora finansowego , Nvidia zauważa, że jej GM ucierpiało z powodu opłaty za zapasy w wysokości 702 mln USD (jest to następstwem opłat o wartości 1.32 mld USD w drugim kwartale). Spółka przewiduje odbicie GM do 2% (plus minus 66 pb) w IV kwartale.
4:27 czasu wschodniego: Warto zauważyć, że Nvidia wydała 3.65 miliarda dolarów na wykup akcji w trzecim kwartale. Wynika to z wykupów o wartości 3 mld USD w drugim kwartale.
4:26 czasu wschodniego: Przychody z gier spadły o 23% Q/Q i 51% R/R do 1.57 mld USD. Ale przekroczył konsensus w wysokości 1.42 miliarda dolarów.
4:24 czasu wschodniego: Inwestorzy prawdopodobnie będą zadowoleni: pomimo nowych ograniczeń w Chinach, przychody Nvidii z Data Center wyniosły 3.83 mld USD – wzrost o 1% Q/Q i 31% R/R, powyżej konsensusu 3.72 mld USD.
4:22 czasu wschodniego: Przewodniki Nvidii dotyczące przychodów w czwartym kwartale w wysokości 4 miliardów dolarów, plus minus 6%. To poniżej konsensusu 2 mld USD.
Akcje po godzinach wzrosły o 3.2%.
4:21 czasu wschodniego: Wyniki są niedostępne. Przychody w trzecim kwartale w wysokości 3 mld USD przewyższają konsensus 5.93 mld USD. EPS na poziomie 5.78 USD liczony według standardów innych niż GAAP nie osiąga konsensusu na poziomie 0.58 USD.
4:10 czasu wschodniego: Konsensusowe szacunki FQ3 dla segmentów produktów Nvidii:
Centrum danych – 3.72 mld USD (+27% rok do roku)
Przy bardzo niskich oczekiwaniach dotyczących gier i ProViz w najbliższym czasie (oczekuje się, że oba segmenty również odnotują duże spadki sprzedaży r/r w czwartym kwartale), wydajność Data Center (uszkodzona przez Chiny, ale korzystająca z wysokich nakładów inwestycyjnych na chmurę w USA) jest bardzo w centrum uwagi już teraz.
4:03 czasu wschodniego: Akcje idą w zyski w dół 46% YTD. Jednak pomimo dzisiejszego spadku, wzrosły one o 47% w stosunku do najniższego poziomu w październiku wynoszącego 108.13 USD.
4:01 czasu wschodniego: Wśród szerszego sektora technologicznego i pogromu chipów, Nvidia zamknęła się dzisiaj o 4.5% do 159.10 USD. Oczekuje się, że raport FQ3 pojawi się o 4:20 ET.
3:57 czasu wschodniego: Uwaga: Nvidia ostrzegała wcześniej, że nowe ograniczenia eksportowe dotyczące sprzedaży procesorów graficznych do serwerów do Chin mogą wpłynąć na sprzedaż w trzecim kwartale nawet o 3 mln USD. Pomiędzy tym a bieżącymi naciskami na GPU w grach, nieformalne oczekiwania dotyczące wyników i wskazówek Nvidii mogą być poniżej szacunków konsensusu.
3:54 czasu wschodniego: Konsensus FactSet zakłada, że Nvidia odnotuje przychody w III kwartale w wysokości 3 mld USD i EPS na akcję bez uwzględnienia zasad GAAP w wysokości 5.78 USD.
W IV kwartale (w raporcie należy podać kwartalne prognozy dotyczące sprzedaży) konsensus dotyczący przychodów wynosi 4 mld USD.
3:51 czasu wschodniego: Cześć, tu Eric Jhonsa. Będę relacjonował na żywo raport o zarobkach Nvidii i zadzwonię.