Nvidia Bulls Zobacz, jak AI Boost kompensuje spadek PC

Nvidia (NVDA) przechodzi do wyników kwartalnych po zamknięciu w środę, a Wall Street liczy na znaczny wzrost w przyszłym roku, nawet gdy rywale AMD (AMD) i Intel (INTC) ostrzegli już spadek popytu na ich żetony utrzymywać się miesiącami.

Perspektywy producenta chipów na bieżący kwartał i rok fiskalny mogą przyćmić wyniki czwartego kwartału fiskalnego, który powinien wykazywać minimalny wzrost w tym, co zwykle jest najsilniejszym kwartałem w roku. Analitycy śledzeni przez Visible Alpha szacują skorygowany zysk na akcję średnio o 81 centów, w porównaniu z 1.32 USD rok wcześniej. Konsensus dotyczący przychodów w wysokości 6 miliardów dolarów, zgodny z listopadową prognozą Nvidii, oznaczałby roczny spadek o 21% i wzrost o 1.5% w stosunku do trzeciego kwartału.

Oczekuje się, że przychody segmentu gier Nvidii z procesorów PC spadną o 53% rok do roku do 1.6 miliarda dolarów, mniej więcej zgodnie z 51% spadkiem przychodów z gier w trzecim kwartale. Publikując swój drugi z rzędu spadek zysków w trzecim kwartale, Nvidia powołała się na blokady COVID w Chinach i odejście Ethereum od modelu weryfikacji dowodu pracy zależnego od mocy obliczeniowej, co mogło ostatnio osłabnąć, w związku ze spowolnieniem przychodów z komputerów osobistych.

Nvidia spodziewa się, że sprzedaż centrów danych na dłuższą metę skorzysta na aplikacjach sztucznej inteligencji, które wymagają większej mocy obliczeniowej, a analitycy oczekują, że popyt na sztuczną inteligencję złagodzi wpływ spowolnienia wydatków na technologię na wyniki firmy w krótkim okresie. Przewiduje się, że przychody centrów danych wzrosną w czwartym kwartale o 19% do 3.9 miliarda dolarów, co zrekompensuje część utraconych przychodów z gier.

„Pełen zestaw akcelerowanych krzemów/systemów/oprogramowania/programistów Nvidii pozycjonuje ją w wyjątkowy sposób, aby przewodzić rodzącemu się generatywnemu wyścigowi zbrojeń sztucznej inteligencji wśród globalnych klientów chmurowych i korporacyjnych”, napisali w poniedziałek analitycy Bank of America, podnosząc cenę docelową akcji do 255 USD od 215 USD, podtrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj.

Analitycy KeyBanc i Oppenheimer wskazywali również na oczekiwany wzrost ze strony sztucznej inteligencji w podnoszeniu ich docelowych cen akcji dla Nvidii w tym tygodniu, przy czym KeyBanc wzrósł do 280 USD z 220 USD, a Oppenheimer do 250 USD z 225 USD. „Widzimy stały wzrost ponadwymiarowych centrów danych napędzany przez coraz większe przyjęcie w branży obciążeń AI, wzmocniony przez generatywne obciążenie AI” — powiedział KeyBanc.

Akcje Nvidii wzrosły o 45% w 2023 roku, odzyskując niecałą połowę wartości, którą straciła w zeszłym roku. W ciągu ostatniego roku akcje spadły o 13% w porównaniu z 10% spadkiem indeksu S&P 500 Information Technology Sector Index (patrz wykres poniżej).

Cena akcji Nvidii w stosunku do indeksu sektora IT S&P 500 w ubiegłym roku

Kluczowe statystyki Nvidii