Novartis
NVS-NYSE
Kup • Cena 83.61 USD w dniu 24 sierpnia
przez Edwarda Jonesa
Novartis opracowuje markowe, innowacyjne leki. Spodziewamy się, że jego wzrost przyspieszy w dłuższej perspektywie, napędzany przez jeden z najsilniejszych rurociągów narkotykowych w branży. Novartis dysponuje szeroką gamą metod leczenia raka i jest liderem w terapii komórkowej i genowej. Jej firma produkująca leki generyczne, Sandoz, produkuje złożone leki do wstrzykiwań (tj. leki biopodobne). Novartis zamierza przekazać tę działalność akcjonariuszom w drugiej połowie 2023 r. Po wydzieleniu Novartis będzie mógł bardziej skoncentrować się na szybciej rozwijającej się i bardziej dochodowej działalności związanej z markowymi lekami.
Uchwycić, zrobić zdjęcie
SNA-NYSE
Lepsze wyniki • Cena 223.95 USD w dniu 24 sierpnia
przez Barrington Research
Wczoraj sponsorowaliśmy spotkanie inwestorów instytucjonalnych w zakładzie produkcyjnym Snap-on Tools Group w Milwaukee. Wśród kierownictwa wyższego szczebla uczestniczyli dyrektor generalny Nick Pinchuk i dyrektor finansowy Aldo Pagliari. Spotkanie dało nam głębsze spojrzenie na przewagi konkurencyjne Snap-on w zakresie produkcji. Przez cały czas kładziono nacisk na wyspecjalizowane możliwości produkcyjne w połączeniu z ciągłą wydajnością.
Snap-on czerpie korzyści z korzystnego środowiska wzrostu, napędzanego przez techników napotykających skomplikowane naprawy w wyniku mnożenia się technologii w pojazdach. Snap-on zwiększył swoją sprzedaż z 2.6 mld USD w 2010 r. do 4.25 mld USD w 2021 r., a marża operacyjna wzrosła z 12.1% do 20%. Podnieśliśmy nasze skorygowane szacunki EPS na lata 2022 i 2023 do 16.37 USD i 17.22 USD z 16.10 USD i 16.98 USD. Docelowa cena akcji: 280 USD.
Nvidia
NVDA-Nasdaq
Nadwaga • Cena 172.22 USD w dniu 24 sierpnia
przez Wellsa Fargo
Chociaż nie ma dyskusji, że wytyczne Nvidii za III kwartał 3 były znacząco gorsze niż oczekiwano, wbrew intuicji uważamy, że może to okazać się pozytywnym resetem/flushem, na który inwestorzy czekali (lub mieli nadzieję).
Widzimy, że inwestorzy pozostają pozytywnie nastawieni do strategii pogłębiania platformy NVDA, która dotyczy długoterminowych czynników wzrostu sekularnego. NVDA zostało zakwestionowane przez uporczywie niewymierny problem nawisu kryptowalut i wyczyszczenie zasobów kanałów wchodzących w cykl Lovelace nowej generacji. Nastroje inwestorów mogą zacząć się poprawiać, [w oparciu o] pewną znaczącą dynamikę cyklu produktowego pod koniec 2022 i 2023 roku.
Dokonujemy korekty naszych szacunków podatkowych na lata 2023, 2024 i 2025 [przychody/EPS] z 29.0 mld USD/3.86, 32.4 mld USD/5.00 i 37.1 mld USD/6.00 USD do 27.3 mld USD/3.41, 30.9 mld USD/4.41 USD i 37.3 mld USD/5.64 USD , odpowiednio.
Intuit
INTU-Nasdaq
Lepsze wyniki • Cena 449.56 USD w dniu 23 sierpnia
przez Evercore ISI
Intuit dobrze zakończył rok obrotowy 2022 i przedstawił wytyczne dotyczące zarówno przychodów, jak i EPS, które przekroczyły oczekiwania nasze i Street. Chociaż istniały pewne obszary łagodności (np. Mailchimp), optymistyczne wskazówki pomagają zilustrować zakres portfela INTU dzisiaj w porównaniu do kilku lat temu, szczególnie w odniesieniu do segmentu małych firm. Intuit pozostaje jedną z najlepiej złożonych historii w oprogramowaniu i spodziewamy się, że więcej szczegółów na temat jego długoterminowej strategii będzie miał miejsce 29 września w dniu analityków. Przenosimy naszą cenę docelową do 601 USD.
Toll Brothers
TOL-NYSE
Wydajność w sektorze • Cena 45.63 USD w dniu 23 sierpnia
przez RBC Capital Markets
[Obcięliśmy] nasze szacunki EPS na rok podatkowy 2022/2023 odpowiednio o 9% i 15% do 9.19 USD i 9.45 USD, ponieważ dostosowujemy się do realiów tempa sprzedaży [nowego domu jednorodzinnego] po gwałtownym spadku w tym kwartale. Chociaż poprawa depozytów z miesiąca na miesiąc w sierpniu może być zachęcająca dla niektórych, jest to niewielka poprawa z bardzo niskich poziomów [pomimo około trzykrotnego wzrostu zachęt], a teraz oprocentowanie kredytów hipotecznych ponownie wzrosło. Pozostajemy jednak przy Sector Perform na Toll Brothers, ponieważ zaległości [zamówienia] TOL, stosunkowo ograniczone ryzyko anulowania i utrzymująca się siła marży brutto zapewniają wsparcie w roku finansowym 23. Utrzymujemy naszą cenę docelową 48 USD na akcje.
Hibbetta
HIBB-Nasdaq
Neutralny • Cena 57.36 USD w dniu 24 sierpnia
przez Seaport Research Partners Firma Hibbett odnotowała niewielkie straty w sprzedaży i większe EBIT [zysk przed odliczeniem odsetek i podatków] oraz straty zysku na akcję w drugim kwartale, ale wyniki były dobre, mierzone w ujęciu trzyletnim, i znacznie lepsze niż w pierwszy kwartał.
Ten [detalista, którego sklepy zlokalizowane w małych i średnich społecznościach specjalizują się w modowych produktach inspirowanych sportem, w tym obuwiu] również podniósł prognozy sprzedaży na ten rok i powtórzył swoje wcześniejsze prognozy dotyczące zysków. Hibbett oczekuje teraz, że sprzedaż w drugiej połowie w tym samym sklepie wzrośnie w porównaniu z wcześniejszymi prognozami. Szacujemy, że implikowany wzrost sprzedaży w drugiej połowie to około 17%-21%.
Jeśli chodzi o [niedobór sprzedaży w drugim kwartale], firma powiedziała: „Uważamy, że część naszej sprzedaży z powrotem do szkoły przesunęła się na trzeci kwartał, ponieważ konsumenci opóźniali zakupy do bliższych terminów rozpoczęcia szkoły”.
Aby wziąć pod uwagę tę sekcję, materiał należy przesłać do [email chroniony].