Inwestorzy nieprofesjonalni przewidują recesję. Jaka jest Twoja prognoza?

„Pomyśl o gospodarce jako o wielkim, żywiołowym psie, który skacze na ludzi” – powiedział mi dawno temu mój ojciec – „a o FED-ie jako o człowieku ze zwiniętą gazetą”.

Mężczyzna lekko stuka psa, aby przestał skakać, ale to nie przynosi efektu. Stuka trochę mocniej: Nadal bez rezultatu. „W końcu” — powiedział mój ojciec — „daje psu porządnego klapsa, a on wślizguje się do kąta i kładzie się skomląc”.

Zwycięzcy moich 21. dorocznych Derby Talentów Prognoz Ekonomicznych (DEFT) rozumieją, co miał na myśli mój ojciec. Zdobywcy pierwszego, drugiego i trzeciego miejsca spodziewają się recesji w tym roku, wywołanej kampanią Rezerwy Federalnej mającej na celu podniesienie stóp procentowych w celu ograniczenia inflacji.

Derby

W moim konkursie DEFT uczestnicy muszą odgadnąć sześć zmiennych ekonomicznych: wzrost gospodarczy, inflację, stopy procentowe, cenę ropy, sprzedaż detaliczną w USA i stopę bezrobocia.

Osoba, która najdokładniej odgadnie każdą zmienną, otrzymuje trzy punkty. Drugi najbliżej otrzyma dwa punkty, a trzeci najbliżej jeden punkt. W przypadku remisów punkty są przeliczane proporcjonalnie. Teoretyczny maksymalny wynik to 18. Ale nikt nigdy się do tego nie zbliża. Wynik około 7 zwykle wygrywa.

W zeszłym roku zgłosiło się trzydzieści jeden osób, w tym profesjonalny handlowiec, pilot linii lotniczych i kilku inżynierów. Niewielu ekonomistów dołączyło ostatnio, ale zawsze są mile widziani.

Po pierwsze: Gottlieb

Paul „Bo” Gottlieb z Chesapeake w Wirginii, generalny wykonawca budownictwa komercyjnego, zajął w tym roku pierwsze miejsce. Zdobył 7.2 punktu i zdobył kilka punktów w czterech z sześciu kategorii, co nie zdarza się zbyt często. „Myślę, że czeka nas coś gorszego niż miękkie lądowanie” — mówi. „Uważam, że wielu dostawców wykorzystuje presję inflacyjną na spekulantów”.

Uważa, że ​​Fed będzie dalej zacieśniał politykę, ponieważ bezrobocie jest niskie, a ceny wciąż rosną. „Nie widzę, żeby mieli jakiś wybór” — mówi. „Obawiam się, że w pewnym momencie zabija to kurę znoszącą złote jaja” — mówi. „Mam nadzieję, że się mylę”.

Po drugie: Holzer

Ray Holzer, niedawno emerytowany księgowy ds. kosztów produkcji z Jeannette w Pensylwanii, zajął drugie miejsce, głównie dzięki bardzo dokładnemu określaniu stóp procentowych. Zdecydowana większość uczestników nie przewidziała ubiegłorocznej dużej podwyżki stawek. „Myślę, że Fed będzie musiał podnieść stopę funduszy federalnych aż do 6%” – mówi. Obecnie wynosi około 4.5%, po siedmiu podwyżkach stóp procentowych w 2022 roku. Na początku 0.07 roku wynosił zaledwie 2022%.

Holzer szacuje, że Fed podniesie stopy procentowe jeszcze dwa lub trzy razy w 2023 r., prawdopodobnie wliczając w to podwyżkę o 0.5% w marcu. „Wszystko wskazuje na to, że Fed zmusi {gospodarkę} do recesji”.

Po trzecie: Debo

Trzecie miejsce zajął David Debo, inżynier mechanik z North Huntington w Pensylwanii. Rok temu w derbach zajął drugie miejsce. Debo spodziewa się, że inflacja będzie dokuczliwym problemem. „Wojna na Ukrainie ma wpływ na prawie wszystko”, mówi, „a my wciąż jesteśmy w trybie odzyskiwania po Covid”. Uważa, że ​​inflacja będzie wynosić co najmniej 5% przez większą część 2023 r. „i może uparcie utrzymywać się na poziomie 6”.

Jego prognoza: „łagodna” recesja.

Jak wziąć udział

Aby wziąć udział w derbach, odpowiedz na sześć poniższych pytań i wyślij swoje zgłoszenie do mnie na adres [email chroniony]lub John Dorfman, Dorfman Value Investments, 101 Federal Street, Suite 1900, Boston MA 02110. Zgłoszenia muszą zostać przesłane pocztą lub stemplem czasowym do północy 15 marca 2023 r.

Proszę dostarczyć:

· Twoje imię

· Adres

· Telefon (w przypadku wygranej i chęci przeprowadzenia z Tobą wywiadu, podaj weekendowy numer telefonu)

· Adres e-mail

· Zawód

Nie musisz podawać powodów swoich prognoz, ale będę wdzięczny, jeśli to zrobisz.

Oto pytania.

1. Gospodarka USA wzrosła w 2.1 r. o 2022%. O ile wzrośnie lub skurczy się produkt krajowy brutto w 2022 r.?

2. Inflacja wyniosła 6.4% w 2022 r., nieznacznie spadając z 7% w 2021 r. Jaka będzie inflacja mierzona wskaźnikiem cen konsumpcyjnych w tym roku?

3. Oprocentowanie 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosło do 3.88% w 2022 r. z 1.52% na koniec 2021 r. Jakie będzie na koniec 2023 r.?

4. Wiosną i latem 120 roku cena baryłki ropy naftowej (West Texas Intermediate, WTI) wystrzeliła do około 2022 USD, ale na koniec roku niewiele się zmieniła na poziomie 76.44 USD. Jaka będzie cena ropy 31 grudnia 2023 r.?

5. Sprzedaż detaliczna w USA (w tym żywność) wyniosła w grudniu 748.24 r. 2022 miliardów dolarów. Jaka będzie w grudniu 2023 r.?

6. Bezrobocie spadło zarówno w 2021, jak i 2022 roku, kończąc w zeszłym roku na poziomie 3.5%. Jaka będzie stopa bezrobocia w grudniu 2022 r.?

Zwycięzca derbów otrzyma plakietkę, trofeum lub grawerowany zegar. Powodzenia wszystkim.