Akcje NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) poszybowały w górę po podziale akcji

Kluczowe dania na wynos

• Akcje NeuroBo Pharmaceuticals (NRBO) wzrosły we wtorek po zainicjowaniu odwróconego podziału akcji 1 za 30 w poniedziałek wieczorem
• Firma nadal posiada 100 milionów akcji autoryzowanych, a liczba akcji w obrocie spadła z 26.7 miliona do około 900,000 XNUMX
• Odwrotny podział akcji miał na celu podniesienie ceny akcji NRBO na tyle wysoko, aby uniknąć wycofania z giełdy Nasdaq
• Jednak ruch ten może nie wystarczyć, aby uratować NRBO przed niewypłacalnością w przyszłym roku

W poniedziałek rano NeuroBo Pharmaceuticals – firma biotechnologiczna na etapie klinicznym – wydała niezwykłą wiadomość. Tego wieczoru po zamknięciu rynku akcje spółki przejdą Odwrotny podział zapasów 1 na 30. Od wtorku rano wszystkie notowane na giełdzie Nasdaq akcje NeuroBo będą notowane z uwzględnieniem podziału.

Przeprowadzka nie była całkowicie bezprecedensowa. W czerwcu akcjonariusze firmy zatwierdzili propozycję odwrotnego podziału akcji w dowolnym miejscu w stosunku 1 do 5 do 1 do 35, co rada dyrektorów uznała za stosowne.

Co jest niezwykłe is krótkie okno czasowe między oficjalnym ogłoszeniem a samym rozłamem; tylko kwestia godzin. Nie pozostawiło to zbyt wiele czasu rynkom na przetrawienie zmiany – choć nie powstrzymało to również rynków przed reagowaniem. Do wtorkowego ranka cena akcji NRBO potroiła się po podwojeniu poprzedniego dnia na podstawie przed podziałem.

Ale podział wciąż pozostawia kilka pytań.

Dlaczego doszło do odwrócenia podziału akcji NRBO?

Co oznacza reverse split dla inwestorów?

Czy uratuje firmę zajmującą się badaniami i rozwojem przed niewypłacalnością na początku przyszłego roku?

Spójrzmy.

Odwrócony podział akcji NRBO

NeuroBo po raz pierwszy ogłosił oficjalny podział akcji przed poniedziałkowym dzwonkiem otwarcia. W momencie zamknięcia cena akcji podwoiła się do prawie 56 centów (nieco poniżej 16.70 USD po uwzględnieniu podziału).

Akcje NRBO zrezygnowały z części tych wzrostów we wtorkowej sesji przedrynkowej po podziale. Kiedy giełda oficjalnie otworzyła się we wtorek, NRBO poszybowało wysoko i szybko, ponad trzykrotnie do 52.84 USD w godzinach porannych. Nagły wzrost skłonił animatorów rynku do kilkukrotnego tymczasowego wstrzymania handlu.

We wtorkowe popołudnie NRBO zakończyło kurs na 29.90 USD za akcję, zyskując około 70% po podziale. Po odwróceniu podziału akcji, NRBO zyskał ponad 2,131% YTD.

Te potencjalnie krótkotrwałe zyski są niewielką częścią tego, dlaczego dyrektorzy NeuroBo w pierwszej kolejności podzielili swoje akcje.

Jako firma, która całkiem niedawno handlowała za jedyne 25 centów, NRBO było zagrożone usunięciem z giełdy Nasdaq. (Żaden Nasdaq ani NYSE wymieniać akcje, które są sprzedawane poniżej 1 dolara przez dłuższy czas.) Zamiast kontynuować naruszanie wymogów dotyczących notowań, NeuroBo skonsolidowało swoje akcje, aby sztucznie podnieść ceny i wyjść z niebezpiecznej strefy.

Niestety kłopoty nie kończą się na NeuroBo.

W najnowszym raporcie kwartalnym NeuroBo poinformował, że na dzień 88 czerwca ma deficyt fiskalny w wysokości 30 milionów dolarów. Poza tym firma posiada wystarczającą ilość gotówki, aby przetrwać do pierwszego kwartału 1 r., Po czym będzie wymagać znacznych środków finansowych, dopóki nie będzie w stanie wygenerować przychodów niezbędnych do samowystarczalności.

A jako firma biotechnologiczna badająca rozwiązania dla rzadkich lub kosztownych chorób, NeuroBo potrzebuje los finansowania. Bez dopływu gotówki – od stany magazynowe lub emisje długów lub produkty – NRBO stanie w obliczu potencjalnej niewypłacalności już w przyszłym roku. Prawdopodobnie kierownictwo NeuroBo ma nadzieję, że odwrócony podział akcji pomoże mu zmienić kurs.

Co to jest odwrócony podział akcji?

W efekcie odwrotny podział akcji umożliwia spółkom publicznym zmniejszenie liczby wyemitowanych akcji przy jednoczesnym wzroście ceny za akcję.

Aby to zrobić, odwrotny podział akcji dzieli liczbę wyemitowanych akcji przez ustaloną wartość. Następnie cena jest mnożona przez tę samą wartość. (Aby uzyskać bardziej konkretny przykład, wyobraź sobie, że wymieniasz pięć 20-dolarowych banknotów na jeden 100-dolarowy. Masz mniej kawałków papieru, ale każda z nich ma większą wartość).

W przypadku NeuroBo liczba pozostających w obrocie akcji została podzielona przez 30, tworząc podział 1 za 30. To obniżyło całkowitą liczbę wyemitowanych akcji z 26.7 miliona do około 900,000 30, jednocześnie zwiększając cenę XNUMXx.

Odwróć podziały akcji w porównaniu ze zwykłymi podziałami akcji

Odwrotne podziały akcji często występują w mniejszych firmach, które muszą zwiększyć kapitał, zrestrukturyzować lub zachęcić inwestorów. Ale możesz być bardziej zaznajomiony z ich odpowiednikiem: terminowymi podziałami akcji.

Odwrotny podział akcji dzieli liczbę wyemitowanych akcji przez ustaloną liczbę całkowitą, jednocześnie mnożąc cenę za akcję przez tę samą liczbę całkowitą. Skutkuje to mniejszą liczbą akcji, ale większą ich wartością.

W przeciwieństwie do tego, zwykły podział akcji mnoży liczbę wyemitowanych akcji przez ustaloną liczbę całkowitą i dzieli cenę za akcję przez tę samą liczbę całkowitą. Daje to więcej, ale mniej wartościowych akcji.

Na przykład, gdy alfabet (Google) wydał swój split 20 za 1 w tym roku każda akcja została podzielona na dwadzieścia akcji, każda warta jedną dwudziestą ceny. W tym samym czasie Google zakończyło się dwudziestokrotnie większą liczbą akcji krążących wokół.

Chociaż realizują odwrotne cele, oba rodzaje podziałów akcji mają podobieństwa. Po pierwsze, firma cap rynkowy pozostaje taka sama, podobnie jak wartość udziałów każdego inwestora. To, co się zmienia, to liczba posiadanych akcji przez każdego akcjonariusza, a także wartość każdej akcji. (Podczas gdy informacje o podziałach akcji mogą wprowadzić zmienność, wpływające na wartości na akcję, podział samo nie jest odpowiedzialny.)

Dlaczego firma miałaby odwrócić podział swoich akcji?

Firmy mają tendencję do odwracania podziału akcji z kilku powodów, często poprzedzonych niezbyt radosnymi wiadomościami.

Weźmy na przykład NRBO, który podzielił się w dużej mierze, aby uniknąć usunięcia z Nasdaq. Nie jest to niezwykła historia: kiedy akcje firmy regularnie są sprzedawane poniżej 1 dolara za akcję, firma może dokonać odwrotnego podziału, aby podnieść cenę. To utrzymuje ich na giełdach krajowych i poza różowymi kartkami, co może wprowadzić do bazy inwestorów problemy z płynnością i zaufaniem.

Sztuczne podwyżki cen wynikające z odwrotnych podziałów mogą również przynieść inne korzyści. Niektórzy inwestorzy mogą uważać droższe akcje tej samej spółki za bardziej wartościowe, podczas gdy firmy inwestycyjne z cenami minimalnymi częściej kupują droższe akcje.

Firmy mogą również skonsolidować swoje akcje, jeśli chcą ułatwić (lub mniej katastrofalne finansowo) przejście na prywatność lub wprowadzenie spółki typu spinoff.

Czy podziały reverse stock są dobre czy złe?

Tak jak zwykły podział akcji niekoniecznie jest dobrą wiadomością, odwrotny podział akcji nie gwarantuje złych wiadomości. To powiedziawszy, okoliczności związane z odwróceniem podziału akcji są zwykle nieprzychylne inwestorom.

Często firmy nie rozważają odwrotnego podziału, chyba że muszą podnieść ceny akcji, co może być oznaką zbliżających się problemów finansowych. W niektórych przypadkach samo widmo odwrotnego podziału wystarczy, aby inwestorzy licytowali cenę, wbrew celowi. Zmniejszone płynność może również wpływać na postrzeganie i zachowanie inwestorów, ponieważ mniej akcji jest dostępnych do obrotu.

Ale nie zawsze tak jest. Na przykład, podróżujący gigant Priceline zainicjował podział akcji 1 do 6 po pęknięciu bańki internetowej. Firma skorzystała z okazji do przegrupowania i od ostatniego dna pod koniec 2000 r. akcje Priceline wzrosły o ponad 17,550 XNUMX%.

Kolejną udaną historią odwrotnego podziału jest CitigroupC
, który zakończył odwrotny podział akcji 1 na 10 po odzyskaniu sił po Wielkiej Recesji. Choć jego cena nieco odbiła, nigdy więcej nie zbliżyła się do wyceny sprzed podziału na 4 dolary za akcję.

Oba przykłady mają wspólną cechę: firmy wykorzystały odwrócony podział akcji jako jedno narzędzie w nadrzędnym planie przeglądu działalności i poprawy długoterminowej Przepływy pieniężne.

Niestety, wiele firm, które przeprowadzają reverse split, nie jest w stanie lub nie chce poświęcić czasu i kapitału potrzebnego na poprawę, co sprawia, że ​​Priceline i Citigroup są względnymi wartościami odstającymi.

A w przypadku NRBO możliwe jest, że odwrócony podział zapasów jest po prostu zwiastunem wiosennego dzwonu śmierci.

Jak odwrócenie podziału akcji NRBO wpływa na inwestorów?

Zapasy na chwilę, NeuroBo to firma biotechnologiczna, która bada terapie często kosztownych chorób neurodegeneracyjnych i kardiometabolicznych. Jako mała firma działająca na skalę kliniczną NeuroBo wymaga mnóstwa środków finansowych – i jak wielu podobnych, niewiele z jej produktów trafia na rynek.

Oznacza to, że zdolność firmy do pozyskiwania kapitału akcyjnego ma kluczowe znaczenie dla jej przetrwania. Przed wtorkiem status firmy jako pensa (akcje, które rutynowo notują poniżej 5 USD) ograniczyły jego zdolność do pozyskiwania pieniędzy, ryzykując jednocześnie wycofanie z giełdy Nasdaq.

Pod tym względem ruch NRBO może przynieść firmie pewną ulgę. Wraz z rosnącym obrotem akcjami i jego nazwą w mediach, widowisko odwróconego podziału akcji wzbudziło świadomość i może przyciągnąć nowych inwestorów.

Z drugiej strony NRBO pozostaje wysoce spekulacyjną inwestycją ze względu na swoją wielkość i problemy finansowe. (W końcu wczoraj był to zapas groszowy.) Są szanse, że zmienność pozostanie nazwą gry NeuroBo jeszcze przez kilka dni.

Na szczęście podział akcji NRBO nie wpłynie na inwestorów tam, gdzie boli: na ich podatki. Ponieważ podział akcji nie zmienia wartości udziałów inwestora, a jedynie cenę za paczkę, nie ma się o co martwić podatek od zysków kapitałowych. (Rzadko podział akcji mogą wystawiać rachunek podatkowy, ale generalnie tylko wtedy, gdy firma wydaje gotówkę zamiast akcje ułamkowe z powodu nierównomiernego podziału udziałów inwestora).

Na szerszą skalę NRBO jest małą firmą na niepewnym gruncie finansowym. Dla inwestorów, którzy nie posiadają akcji, możliwe, że odwrócony podział akcji NRBO nigdy nie wpłynie na ciebie. A w przypadku szansy, że przetrwają tę burzę i dokonają cudu przełomu, potencjalni inwestorzy prawdopodobnie otrzymają wiadomość na długo przed ponownym wzrostem wartości.

Nie gonić za groszowymi akcjami za tanie emocje

Pomimo dziwnej historii sukcesu, odwrotne podziały akcji rzadko przebiegają zgodnie z oczekiwaniami emitenta. W przypadku NRBO istnieją dowody na to, że firma może potykać się przez ostatnie dni, chyba że widzi potężny zastrzyk gotówki. Mimo to, chociaż nie ma gwarancji, że NRBO przejdzie, nie ma gwarancji, że to nie będzie.

Wszystko, co inwestorzy mogą zrobić, to czekać i patrzeć.

Na szerszą skalę, inwestowanie w akcje groszowe (lub dawne akcje groszowe), takie jak NRBO, jest ryzykownym przedsięwzięciem obarczonym oszustwami i stratami. Ale nie musisz gonić za tanimi emocjami, aby cieszyć się emocjami na giełdzie – Q.ai ma wszystkie potrzebne emocje.

Zacznij od najnowocześniejszych inwestycje w służbę zdrowia lubić zapasy konopi z naszym Zestaw winnych przyjemności, lub zapoznaj się z nowościami dzięki Nowy zestaw techniczny. Lub kup trochę więcej ryzyka z naszym Limitowana Edycja Tech Rally Kit.

Jeśli chcesz zaryzykować wszystko (lub bardziej ostrożnie) w inwestycjach, mamy wszystko, czego potrzebujesz, aby mądrze dokonywać wyborów. Plus, z naszym Ochrona portfela wspierana przez sztuczną inteligencję, możesz aktywować siatkę bezpieczeństwa, aby złagodzić zmienność nawet najbardziej ryzykownych zakładów.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 50 $ do Twojego konta.