Fundusze ETF na gaz ziemny: fale zmienności

Ceny gazu ziemnego szaleją, a para funduszy giełdowych może pomóc inwestorom z lodem w żyłach wykorzystać te wahania.

Gdy zbliżamy się do 2023 r., szanse sprzyjają kontynuacji wybuchowej i implozyjnej akcji cenowej, a ProShares Ultra Bloomberg ETF na gaz ziemny (BOIL) oraz ProShares UltraShort Bloomberg Fundusz ETF na gaz ziemny (KOLD) oferować handlowcom możliwość uczestniczenia w rynku, który nie jest przeznaczony dla osób o słabym sercu.

Fundusze to krótkoterminowe instrumenty lewarowane, które zwiększają akcję cenową w pobliskich kontraktach terminowych na gaz ziemny NYMEX. BOIL i KOLD starają się dostarczać dwukrotność dziennej wymiany cen w aktywnym miesiącu kontraktów terminowych NYMEX. BOIL rośnie wraz z ceną, a KOLD rośnie, gdy cena gazu ziemnego spada.

Zmienność na rynkach stwarza raj możliwości dla zwinnych handlowców. Jednak duże zróżnicowanie cen jest koszmarem dla pasywnych inwestorów.

Ceny gazu ziemnego są tak zmienne, jak paliwo jest palne po wydobyciu. W czerwcu 2020 r. cena kontraktów terminowych w pobliżu USA spadła do najniższego od ćwierć wieku poziomu 1.44 USD za MMBtu (1 milion brytyjskich jednostek termicznych). W 2022 r. przedział cen od najniższego do najwyższego wynosił 6.39 USD, ponad 4.4 razy więcej niż najniższy poziom z czerwca 2020 r.

W 2021 r. pobliskie kontrakty terminowe na gaz ziemny NYMEX wyrwały się z niedźwiedziego trendu niższych szczytów i dołków, który trwał od 2005 do 2020 r. W 2022 r. akcja cenowa poszła w górę, pchając cenę do ponad 10 USD za MMBtu w sierpniu przed poprawianie.

Zmiany na rynku 

Odkąd amerykańskie kontrakty futures na gaz ziemny zaczęły handlować w 1990 r., rynek surowców energetycznych dojrzał i zmienił się. Przez wiele lat gaz ziemny był rynkiem wewnętrznym Stanów Zjednoczonych, ograniczonym do północnoamerykańskiego systemu rurociągów.

Masowe odkrycia akcji Marcellus i Utica zwiększyły podaż na rynku. Postęp technologiczny w wydobywaniu gazu ze skorupy ziemskiej metodą szczelinowania hydraulicznego obniżył koszty produkcji, czyniąc produkcję surowca energetycznego tańszym i łatwiejszym.

Historia jest kontynuowana

Ponieważ potrzeba jest matką wynalazków, technologia skupiła się na stronie popytowej gazu ziemnego, zastępując węgiel czystszymi paliwami kopalnymi do produkcji energii.

Co więcej, skraplanie uczyniło LNG eksportowym towarem energetycznym, rozszerzając jego docelowy rynek daleko poza północnoamerykańską sieć rurociągów. Gaz ziemny podróżuje teraz po świecie statkami oceanicznymi do regionów o znacznie wyższych cenach. Dojrzewanie gazu ziemnego zmieniło go z rynku krajowego na międzynarodowy.

Krajobraz rosyjskich zmian wojennych

W 2020 roku Stany Zjednoczone i Rosja były czołowymi światowymi producentami gazu ziemnego.

Wykres pokazuje, że kraje o największej produkcji dominują po stronie podaży podstawowego równania gazu ziemnego.

Tymczasem bliskość geograficzna uzależniła Europę od rosyjskiego systemu rurociągów. Rosyjska inwazja na Ukrainę na początku 2022 r., sankcje wobec Moskwy i rosyjskie działania odwetowe wobec „nieprzyjaznych” krajów wspierających Ukrainę utrudniły przepływ gazu ziemnego do Europy Zachodniej.

Gaz ziemny stał się rosyjską bronią gospodarczą w wojnie na Ukrainie. Niedobory w Europie spowodowały, że ceny kontraktów terminowych na gaz ziemny w Wielkiej Brytanii i Holandii wzrosły do ​​rekordowych poziomów na początku tego roku. Pod koniec grudnia 2022 r. ceny w Europie utrzymywały się powyżej rekordowych szczytów sprzed 2021 r.

Wysokie ceny w Europie i obawy związane z dostawami w miesiącach zimowych spowodowały wzrost popytu na amerykański LNG, zwiększając zmienność cen amerykańskich kontraktów terminowych na gaz ziemny w dziale NYMEX CME.

Ciągła zmienność 

Administracja Bidena zobowiązała się do zajęcia się zmianami klimatycznymi poprzez wspieranie paliw alternatywnych i odnawialnych oraz hamowanie produkcji paliw kopalnych. Wpływ szczelinowania na środowisko był na celowniku administracji.

Podczas gdy Europa stara się zastąpić rosyjski gaz ziemny LNG i innymi źródłami, zapasy w USA są na poziomie, który ogranicza dostawy.

Wykres pokazuje, że przy 3.412 bln stóp sześciennych zapasów w całych Stanach Zjednoczonych w dniu 9 grudnia, zapasy w USA były o 0.5% niższe od poziomu z poprzedniego roku i 0.4% poniżej średniej z pięciu lat. Jednak gaz ziemny nie sprostał rosnącemu popytowi w Europie w 2021 r. ani w ciągu ostatnich pięciu lat. Przy niższych poziomach zapasów potencjał dalszej zmienności cen w okresie zimowym 2022/2023 i później pozostaje wysoki.

ETFy obejmują zmienność 

Pobliskie kontrakty terminowe na gaz ziemny NYMEX były notowane w najszerszym zakresie od 2008 r. Z kontraktami futures na NYMEX po prawie 2022 USD za MMBtu z dostawą w styczniu 10 grudnia, rynek kontraktów terminowych nadal doświadcza wzrostów i spadków cen.

Gaz ziemny nie jest rynkiem do inwestowania, ale może być rajem dla traderów, ponieważ zmienność przekłada się na możliwości. Najbardziej bezpośrednią drogą do długiej lub krótkiej pozycji ryzyka są kontrakty futures i opcje na futures w dziale NYMEX CME.

BOIL i KOLD odzwierciedlają implozyjną i wybuchową akcję cenową na arenie futures. BOIL i KOLD to płynne produkty handlowe:

BOIL zapewnia dwukrotność dziennego zwrotu z indeksu, który mierzy wyniki cenowe gazu ziemnego, odzwierciedlone w kontraktach futures na gaz ziemny w obrocie publicznym. KOLD zapewnia -2X ekspozycję na indeks, który śledzi ceny gazu ziemnego w USA, posiadając jednorazowo jeden dwumiesięczny kontrakt futures.

Wzrost i spadek 

Trwająca wojna na Ukrainie, wszechczasowe ceny gazu ziemnego w Europie przed 2021 r., polityka energetyczna USA oraz zapasy w USA poniżej poziomu z zeszłego roku i średniej z pięciu lat prawdopodobnie spowodują kontynuację hossy i spadków na rynku Kontrakty futures na gaz ziemny w USA. Ponadto jesteśmy w szczycie sezonu zmienności gazu ziemnego w okresie zimowym, ponieważ zapasy będą spadać aż do marca.

BOIL i KOLD to lewarowane krótkoterminowe narzędzia handlowe dla osób poszukujących ekspozycji na gaz ziemny po długiej i krótkiej stronie rynku bez zapuszczania się na wysoce lewarowaną i marżową arenę kontraktów futures.

Dźwignia finansowa i ryzyko przesuwania się z jednego kontraktu na drugi sprawiają, że produkty te nadają się tylko do krótkoterminowych długich lub krótkich pozycji na gazie ziemnym. Wariancja cen gazu ziemnego i dźwignia sprawiają, że stopery cenowe i czasowe są optymalnym podejściem do zarządzania ryzykiem przy użyciu BOIL i KOLD.

Gaz ziemny to ekscytujący i niestabilny rynek, który nie jest przeznaczony dla osób o słabym sercu. Zmienność może przyprawiać o zawrót głowy, dlatego uważna uwaga na dynamikę ryzyka i zysku oraz dyscyplina mają kluczowe znaczenie dla sukcesu.

Polecane historie

Permalink | © Prawa autorskie 2022 ETF.com. Wszelkie prawa zastrzeżone