Analiza indeksu Nasdaq 100 w punkcie krytycznym

Połączenia Nasdaq indeks 100 (IXIC) znalazło się pod silną presją w ciągu ostatnich kilku tygodni ze względu na obawy dotyczące technologia firmy kontynuowały. Akcje spadły siedem dni z rzędu i znajdują się na najniższym poziomie od 31 stycznia. Załamał się o ponad 7.50% od najwyższego poziomu w lutym.

Wzrost rentowności obligacji budzi niepokój

Największy problem dla Nasdaq 100 wskaźnik i innych amerykańskich indeksów jest gwałtowny wzrost rentowności obligacji krótkoterminowych. Dane zebrane przez Bloomberg pokazują, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych po raz pierwszy od października ubiegłego roku wzrosła do 4%.

Jednocześnie rentowność krótkoterminowych obligacji 2-letnich wzrosła do ponad 5%, co oznacza odwrócenie krzywej dochodowości do najniższego poziomu od dziesięcioleci. Pogląd ten potwierdzają ostatnie dobre dane gospodarcze, które zwiększyły prawdopodobieństwo, że Fed dokona kolejnych podwyżek stóp procentowych w przyszłości.

W przeszłości akcje miały tendencję do cofania się, gdy rentowność obligacji gwałtownie rosła. Poza tym obecnie można wygenerować znaczny zwrot, po prostu kupując obligacje, a nawet oszczędzając pieniądze w banku. W związku z tym niektórzy analitycy ostrzegają, że możemy spodziewać się większej wyprzedaży indeksu Nasdaq 100. 

W poniedziałkowym wywiadzie David Einhorn, założyciel Greenlight Capital, ostrzegł, że ostatnie zwyżki na giełdzie były częścią bessy. Jest to godne uwagi, ponieważ Greenlight był jednym z najlepiej radzących sobie funduszy hedgingowych w branży.

Indeksowi Nasdaq 100 grozi dodatkowe ryzyko w przyszłości. Na przykład istnieje ryzyko zysków, biorąc pod uwagę, że większość spółek opublikowała ostatnio słabe wyniki. Według FactSet średni wzrost zysków spółek z indeksu S&P 500 wyniósł minus 3 proc., co jest najgorszym odczytem od 2020 r. A sytuacja może się pogorszyć, jeśli inflacja utrzymuje się na podwyższonym poziomie. 

Prognoza indeksu Nasdaq 100

Wykres Nasdaq od TradingView

Wykres dzienny nie wygląda dobrze dla indeksu Nasdaq 100, ponieważ byki nie zdołały przekroczyć ważnego poziomu oporu na poziomie 12,886 12,160 USD w lutym. Teraz wycofał się i spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 13 50 USD, najwyższego punktu z 50 grudnia. Indeks również wycofał się poniżej 100% poziomu zniesienia Fibonacciego. Jedyną nadzieją jest to, że indeks znalazł wsparcie przy XNUMX-dniowych i XNUMX-dniowych średnich kroczących (MA).

Dlatego indeks prawdopodobnie będzie nadal spadał, jeśli wystarczająco dużo sprzedawców zdoła przenieść go poniżej dwóch średnich. Jeśli tak się stanie, indeks spadnie do następnego psychologicznego poziomu 11,000 XNUMX USD. Jest to zgodne z tym, co napisaliśmy w tym artykuł.