Moja nowa prognoza rynkowa dotycząca dywidend w 2023 r

Dobra wiadomość: ten okropny rok stworzył warunki do ładnego ożywienia rynku w 2023 r. A my, inwestorzy CEF, jesteśmy w dobrej sytuacji, aby wykorzystać dywidendę w wysokości 9.8% i potencjalnie ponad 38% całkowitego zwrotu w przyszłym roku.

Wymienię trzy fundusze zamknięte (CEF) ze zniżkami wystarczająco dużymi, aby zapewnić potencjalny zysk 38%+ poniżej. Wszystko, co muszą zrobić, to powrócić do swoich „normalnych” wycen i dodać odrobinę wzrostu ze swoich portfeli.

Na początek powiem jednak, że 9.8% to średnia rentowność portfela mojego Insider CEF usługa. A to tylko średnia. Mamy mnóstwo funduszy przynoszących dwucyfrowe zyski, przy czym nasz największy płatnik przynosi dzisiaj 13.5%.

I dzięki temu Żaden naszych typów obniżyło wypłaty w 2022 roku, mogliśmy polegać na tych dywidendach, które pomogą nam przetrwać ten trudny rok. Takie czasy są dokładnie dlaczego kupujemy te wysokodochodowe fundusze.

Ale co z Następny rok? Dobrą wiadomością, jak wspomniano, jest to, że nędza 2022 roku może zapewnić nam znacznie lepsze wyniki w 2023 roku. Oto dlaczego.

Słaby rynek, konwergencja akcji/obligacji przygotowała grunt pod zyski

Aby zrozumieć, jak niezwykłe jest to, że akcje i obligacje spadają w tym samym czasie, jak miało to miejsce w tym roku, spójrz na ten wykres:

Każda niebieska kropka powyżej reprezentuje łączne zwroty z amerykańskich akcji i obligacji skarbowych w danym roku. Chociaż większość z nich jest dodatnia, ujemny wynik 2020% w 42.98 r. jest drugim najgorszym rokiem w historii, po 1931 r., kiedy akcje spadły o 43.8%, a obligacje skarbowe o 2.6%. Należy również zauważyć, że jesteśmy daleko w tyle za 2008% stratą z 16.5 roku.

Więc dlaczego tak jest dobry nowości na 2023 rok?

Jednym z powodów jest prosty powrót do średniej: gdy akcje znajdują się w bessie dłużej niż dziewięć miesięcy, mają tendencję do szybkiego powrotu do poziomu sprzed bessy, tak jak to miało miejsce w 2009 r., po spadku S&P 500 38 % w 2008.

Wtedy S&P 500 spadał przez osiem miesięcy (obecnie jesteśmy w 12. miesiącu obecnego spadku), a światowa gospodarka znajdowała się w najgłębszej recesji od czasu Wielkiego Kryzysu. To właśnie w tym okresie rozpaczy akcje zaczęły się odradzać. A przeciwnicy, którzy kupowali, gdy rynek był najniższy, widzieli duże, szybkie zyski.

Podwyżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej w 2018 r. dały nam podobną szansę, podobnie jak pandemia.

Rozumiem jednak, że wahasz się przed zakupem teraz. Należy jednak wziąć pod uwagę, że jesteśmy teraz o około 10% lepsi od najniższego poziomu z połowy października, przy rosnących wolumenach obrotu wskazujących na wyższy popyt na akcje (a co za tym idzie, instrumenty CEF skoncentrowane na akcjach).

Co więcej, wzrost PKB przyspiesza, a Fed szacuje obecnie wzrost o 3.2% w czwartym kwartale, po wzroście o 2.9% w trzecim kwartale. Rodzi to prawdopodobieństwo opóźnienia recesji na dłużej, niż większość ludzi się spodziewa. A jeśli recesja robi wystąpią, ten rodzaj wzrostu zwiększa prawdopodobieństwo, że będzie on krótki i płytki.

I wreszcie, oczekuje się, że firmy z S&P 500 osiągną przewidywany wzrost zysków o 5.5% w 2023 r., który jest nadal wysoki po prognozowanym wzroście zysków o 6.1% na 2022 r.

Najlepszą wiadomością jest to, że strach tego rynku stworzył okazje w ciągu okazjach w przestrzeni CEF, ponieważ same nasze fundusze oferują zdrowe rabaty do wartości aktywów netto (NAV) w swoich już wyprzedanych portfelach!

Wystarczy wziąć pod uwagę 22.2% zniżki Zaufanie innowacji i wzrostu BlackRock (BIGZ), co daje 11.8%; the Fundusz łączności nowej generacji Neuberger Berman (NBXG), z rabatem 20.9% i zyskiem 12.6%; i BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), która ma 17% dyskonta i 11% dywidendę.

Jeśli chodzi o zasoby tych funduszy, otrzymujesz to, co najlepsze z wysokiej jakości amerykańskich firm, które odnotowują silny wzrost przychodów w wielu sektorach. Należą do nich silne firmy technologiczne, takie jak Palo Alto Networks
PANW
(PAW), NVIDIA
NVDA
DZIEŃ
(NVDA) i ServiceNow
TERAZ
(TERAZ), a także odbijające się firmy z sektora usług, takie jak Planet Fitness
zł
(zł).

Wszystkie te fundusze miały mniejsze rabaty na początku roku; niektóre były przedmiotem obrotu z premią w stosunku do rzeczywistej wartości rynkowej ich portfela na kilka tygodni przed rozpoczęciem 2022 roku. Kupowanie ich teraz, gdy są mocno przecenione, daje większe szanse na wysokie zwroty.

Jak pokazuje powyższa tabela, jeśli te fundusze po prostu wrócą do swoich wcześniejszych wycen zbliżonych do wartości nominalnej, a ich portfele wzrosną o kolejne 10%, moglibyśmy zobaczyć około 38% średnich zwrotów. Ale nawet jeśli ich portfele poruszają się w trendzie bocznym, tylko nasze zyski oparte na dyskontach przyniosłyby zwrot w wysokości 25%.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."

Ujawnienie: brak