Moja prognoza dla ropy (i trzy 8% + dywidendy, których należy unikać) w 2023 r.

Członkowie mojego Insider CEF obsługa i ja zawsze szukaj dużych dywidend, które możemy zebrać na dłuższą metę. mówię 8%+ wypłat tutaj, z których wiele przychodzi nam co miesiąc. (Jest to możliwe w przypadku CEF, a rabaty tych funduszy do wartości aktywów netto lub NAV dają nam niezły plus, który można wykorzystać w tych wypłatach).

Myśląc długofalowo, dajemy zniżkom naszym CEF-om czas potrzebny na zamknięcie, napędzając wzrost ich akcji. (Istnieją jednak wyjątki, na przykład w przypadku instrumentów CEF z pokryciem typu call, które radzą sobie lepiej, gdy rynki są niestabilne – mamy tendencję do wchodzenia i wychodzenia z nich w miarę przypływów i odpływów zmienności).

To prowadzi mnie do instrumentów CEF, o których chcę dziś z Państwem porozmawiać: tych, które przechowują zapasy ropy naftowej. Unikamy oleju w Insider CEF, z powodów, które omówimy poniżej. Ale poza tym, teraz jest szczególnie ryzykowny czas na inwestowanie w ropę, po tym, jak w tym roku już wzrosła o ponad 42%. Co więcej, jestem prawie pewien, że nie muszę wam mówić, że w ciągu ostatnich kilku lat ropa przeszła ogromną zmienność.

W ciągu ostatniej dekady ropa spadła o ponad 87% z najwyższego poziomu w historii, a następnie wzrosła o ponad 500% do poziomu nowa wszechczasów po tym. Jednak te ruchy wybiły niewielu (jeśli w ogóle!) nowych milionerów, ponieważ wymagany czas jest rzeczywiście nadludzki.

I nawet przy gwałtownym wzroście cen ropy, który widzieliśmy w 2022 r., trzeba było szybko stanąć na nogach, aby zyskać, ponieważ akcje spółek energetycznych były mniej lub bardziej wyceniane na boki, odkąd ich początkowy wzrost zmalał na początku marca.

Tymczasem inwestorzy, którzy kupili na szczycie w czerwcu, teraz obniżyli się o ponad 13% i zaczynają ogólnie słabiej radzić sobie na giełdzie, co od tego czasu spadło o włos mniej. Jest to powrót do normy, ponieważ energia wzrosła zaledwie o 11% w ciągu ostatniej dekady, co stanowi ułamek 151% zwrotu rynkowego w tym samym okresie.

Ale ropa nie zaczyna tracić na wynikach z powodu powrotu do średniej, ale z dużo ważniejszego powodu: obaw przed recesją.

Olej jest szczególnie podatny na następną recesję (ale nie z powodów, o których myślisz)

Oficjalnie nie jesteśmy w recesji, a Rezerwa Federalna przewiduje wzrost PKB na przyzwoitym poziomie 2.9% w trzecim kwartale. To więcej niż średnia. Ale prawie wszyscy spodziewają się wkrótce recesji.

Oczywiście nikt nie wie, czy nastąpi recesja i jak głęboka może być. Ale w dużej mierze został wyceniony na sektory, w których obecnie preferujemy Insider CEF, takie jak technologie, które spadły o ponad 36% w 2022 r., dobra konsumenckie (spadek o 31.6%), materiały (spadek o 23.2%) i akcje finansowe (spadek o 21.3%). Skłanianie się do najbardziej osłabionych sektorów podczas cofania się jest podejściem, które wytrzymuje próbę czasu: na przykład w 2008 r. finanse zostały zmiażdżone jako pierwsze i najcięższe, a następnie przejęły pozycję lidera rynku w następującym ożywieniu.

Olej jest jednak daleko od cen w czasie recesji – jak widzieliśmy przed chwilą, w tym roku jest to wzrost o 44% – podobnie jak reszta rynku na dół 24%! Jako jedyny sektor ekologiczny w 2022 r. ropa naftowa jest wrażliwa, ponieważ popyt na energię spada w czasie recesji, gdy fabryki są zamykane, mniej towarów jest wysyłanych, ludzie mniej dojeżdżają do pracy i tak dalej.

3 fundusze energetyczne do bardzo ostrożnego obchodzenia się (lub unikania w ogóle)

Mając to na uwadze, zalecam unikanie Fundusz First Trust Energy Income and Growth (FEN), który teraz handluje po wykupieniu 4.5% Premium do NAV, być może dlatego, że inwestorzy uwielbiają jego 8% dywidendy. FEN posiada spółki komandytowe działające w ramach rurociągów (MLP), takie jak: Partnerzy ds. produktów dla przedsiębiorstw (EPD), Energy Transfer LP (ET) i TC energii (TRP).

Drugi, Fundusz Infrastruktury Energetycznej Kayne Anderson (KYN), posiada również MLP i handluje z dość dużym rabatem (12.9%), co daje mu nieco większą ochronę przed spadkami (i potencjałem wzrostu). Ale jego 9.7% wydajność byłaby zagrożona, jeśli ceny energii spadną, co czyni ją odpowiednią tylko do bardzo krótkoterminowych transakcji, jeśli tak. Podobnie skoncentrowani Żółw Energy Infrastructure Corp (TYG), w międzyczasie, rentowność 9.4% byłaby zagrożona spadkiem cen energii, co czyniłoby go funduszem do sprzedaży teraz lub do uniknięcia, jeśli go nie posiadasz.

Na koniec pamiętaj, że Żaden z tych funduszy nie znają cięć dywidend: tylko w ostatniej dekadzie obniżyły swoje wypłaty o ponad połowę, więc prawdopodobnie nie zawahają się przed kolejnymi cięciami, zwłaszcza w czasie gorszej niż oczekiwano recesji.

Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy z bezpiecznymi 8.4% dywidendami."

Ujawnienie: brak