(Bloomberg) — Rozmowy między Elonem Muskiem i Twitter Inc. w celu osiągnięcia porozumienia w sprawie przejęcia o wartości 44 miliardów dolarów utknęły częściowo w związku z oświadczeniem Muska, że jego oferta jest teraz uzależniona od otrzymania 13 miliardów dolarów finansowania dłużnego, według osób zaznajomionych z tą sprawą.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Prawnicy miliardera powiedzieli w liście SEC z 3 października, że Musk był gotów zawrzeć transakcję 54.20 dolarów za akcję na pierwotnych warunkach „do czasu otrzymania wpływów z finansowania dłużnego”. Pierwotna umowa nie zawierała takiej ewentualności.
Dyskusje między najbogatszym człowiekiem na świecie a platformą mediów społecznościowych mają na celu rozwiązanie pozostałych problemów przed zawarciem umowy, którą pierwotnie zaproponował w kwietniu, a następnie się wycofał. Oczekuje się, że obie strony złożą wniosek do sądu, gdy rozstrzygną wszystkie swoje pytania, co zatrzymałoby pozew, który Twitter złożył w następstwie odrzucenia Muska.
Musk stara się również zastrzec sobie prawo do wniesienia pozwu o oszustwo w związku z jego twierdzeniami, że kierownictwo platformy wprowadziło go i innych inwestorów w błąd co do liczby kont spamowych i robotów wśród ponad 230 milionów użytkowników, według jednej z osób, która poprosiła, aby nie być nazwanym omawianiem spraw niepublicznych.
Przedstawiciele Twittera z San Francisco nie odpowiedzieli od razu na prośby o komentarz. Musk nie odpowiedział na e-mail z prośbą o komentarz.
Dług bankowy
Według kwietniowego wniosku siedem banków, kierowanych przez Morgan Stanley, w pełni zabezpieczyło część zadłużenia w ramach finansowania. Jak zwykle w tego typu umowach, banki pierwotnie planowały sprzedać większość tego długu instytucjonalnym zarządzającym pieniędzmi przed zamknięciem transakcji na Twitterze, ale zawsze były gotowe na zapewnienie finansowania, gdyby coś poszło nie tak.
Istnieje bardzo niewiele, jeśli w ogóle, sposobów, aby banki mogły wyjść z udzielania takich zobowiązań dłużnych po podpisaniu umowy. A większość banków nie chciałaby tego robić, nawet gdyby oznaczało to zapobieganie stratom – wycofanie się źle wpłynęłoby na ich działalność w zakresie bankowości inwestycyjnej i mogłoby zaszkodzić ich zdolności do zdobywania nowych transakcji z firmami i funduszami private equity w przyszłości.
Jeśli obie strony uzgodnią rezolucję, umowa może zostać szybko zamknięta, już w ciągu tygodnia, powiedziała w środę znajoma osoba. Transakcja może zostać zamknięta tak szybko, że oczekuje się, że banki sfinansują swoje zobowiązania dłużne i prawdopodobnie po zamknięciu transakcji będą konsorcjować ofertę z inwestorami, podał Bloomberg.
Czytaj więcej: Twitter LBO przywraca 12.5 miliarda dolarów bólu głowy na Wall Street (1)
Nawet jeśli banki mają czas na sprzedaż długu zarządzającym pieniędzmi, od kwietnia sytuacja na rynku kredytowym pogorszyła się. Grupa kierowana przez Morgan Stanley może mieć trudności ze znalezieniem nabywców na wszystkie obligacje i pożyczki i prawdopodobnie musiałaby ponieść straty przynajmniej na części pakietu finansowania. Ale to ostatecznie problem banków, a nie Muska.
Przedstawiciel Morgan Stanley odmówił komentarza na temat transakcji z Muskiem.
Howard Fischer, partner w kancelarii prawnej Moses Singer, nie widzi podstawy prawnej, aby banki mogły wyjść z zobowiązań dłużnych na Twitterze, powiedział w rozmowie telefonicznej. „Ogólnie trudno byłoby realizować transakcje, gdyby były one uzależnione od finansowania bankowego, a finansowanie bankowe nie było solidne” – powiedział.
Akcje Twittera spadły o 2.4% do 50.07 USD o 2:05 w Nowym Jorku. Obie strony zgodziły się w środę na odroczenie długo oczekiwanego zeznania Muska w pozwie, co ma na celu zmuszenie go do sfinalizowania transakcji.
(Aktualizacje z komentarzem prawnika w przedostatnim akapicie.)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/musk-twitter-deal-said-stuck-180619464.html