Multicoin Capital dotknięty upadkiem FTX, a 10% AUM funduszu utknęło na giełdzie

Multicoin Capital, jedna z największych firm venture capital skoncentrowanych na kryptowalutach, została znacząco dotknięta upadkiem giełdy kryptograficznej FTX, wynika z listu otrzymanego przez The Block.

List wysłany we wtorek przez partnerów zarządzających Multicoin Capital, Kyle'a Samaniego i Tushara Jaina, do partnerów „Master Fund” firmy, pokazuje, że około 10% całkowitych aktywów pod zarządzaniem funduszu (AUM) wciąż oczekuje na wypłaty z FTX.

„Niestety nie byliśmy w stanie wycofać wszystkich aktywów Funduszu na FTX” – czytamy w liście. „Aktywa, w tym BTC, ETH i USD, oczekują na wycofanie i stanowią około 15.6% aktywów w Funduszu (z wyłączeniem kieszeni bocznych) i około 9.7% całkowitej AUM funduszu”.

Przed FTX wstrzymane wypłaty We wtorek Multicoin Capital był w stanie wycofać około 24% aktywów funduszu, które były utrzymywane na giełdzie, zgodnie z listem. W liście nie wymieniono liczb w dolarach odpowiadających wartościom procentowym. Multicoin Capital nie odpowiedział na prośbę The Block o komentarz do czasu prasowego.

Bezpośrednia ekspozycja 

FTX jest jedną z trzech giełd, na których handluje Multicoin Master Fund, wraz z Coinbase i Binance, zgodnie z listem. Giełda założona przez Sama Bankmana-Frieda upadła w związku z kryzysem płynności.

Konkurencyjna giełda Binance osiągnęła we wtorek porozumienie z FTX w sprawie możliwego przejęcia. Jeśli Binance ostatecznie przejmie FTX, Multicoin spodziewa się, że będzie w stanie odzyskać 100% swoich zablokowanych środków jako klienci giełdy FTX. Ale „nadal istnieje prawdopodobieństwo”, że transakcja się nie zamknie, a w takim przypadku Multicoin może nie zobaczyć pełnego odzyskania swoich aktywów przechowywanych w FTX, a jakiekolwiek odzyskanie byłoby prawdopodobnie jeszcze opóźnione, czytamy w liście.

Poza tym, że jego aktywa utknęły w FTX, Multicoin Capital utrzymywał również płynną pozycję w FTT, rodzimym tokenie niespokojnej giełdy, a aktywa, którymi handlował FTT, również utknęły w FTX.

„Fundusz posiadał płynną pozycję w FTT. Dziś rano podjęliśmy natychmiastowe działania po ogłoszeniu, że Binance kupiło FTX i sprzedaliśmy całą naszą pozycję FTT po średniej cenie 17.79 USD” – czytamy w liście. „Podczas gdy podjęliśmy odpowiednie działania, aktywa, którymi handlowaliśmy FTT (BTC i USD) nadal znajdują się na FTX, a Fundusz nie jest obecnie w stanie wypłacić tych BTC i USD”.

Według CoinGecko.

Ekspozycja pośrednia 

Multicoin Capital ma również pośrednią ekspozycję na sytuację FTX, czytamy w liście. To jest w postaci jego pozycji w tokenach Solana (SOL) i Serum (SRM).

„Największą pozycją w Funduszu jest SOL” – czytamy w liście. Mówi się, że skoro Solana była ogólnie uważana za znajdującą się w strefie wpływów Bankman-Fried, sytuacja FTX może oznaczać, że SOL może prawdopodobnie doświadczyć zwiększonej zmienności i wpłynąć na swoją pozycję w najbliższym czasie. Cena SOL wynosi obecnie 18.88 USD, co oznacza spadek o 32%.

Jednak na dłuższą metę Multicoin Capital pozostaje optymistą w sprawie Solany, biorąc pod uwagę jej rosnący ekosystem. „Byliśmy długoterminowymi bykami SOL nie z powodu jednej osoby i/lub podmiotu, ale z powodu szerszego ekosystemu rozwijającego się na szczycie Solany i natury technologii leżącej u podstaw Solany”, czytamy w liście. „Chociaż sytuacja FTX/Binance oczywiście nie jest pomocna dla SOL w najbliższym czasie, nie uważamy, że podważa tezę w naszym horyzoncie czasowym inwestycji”.

Jeśli chodzi o pozycję Multicoina w Serum, w liście napisano, że tokeny SRM funduszu odblokowują się w ciągu siedmiu lat, począwszy od sierpnia 2020 r. (co oznacza, że ​​SRM funduszu zakończy nabywanie uprawnień w sierpniu 2027 r.). Fundusz sprzedawał SRM, ponieważ został odblokowany i już zwrócił ~30x początkowej inwestycji, za list. Ale pozostałe tokeny SRM są przeznaczone do bezpośredniego odblokowywania w areszcie na FTX.

„Minęło około pięciu lat, zanim boczna kieszeń SRM zostanie całkowicie odblokowana. Biorąc pod uwagę okoliczności, proces odblokowania może się zmienić lub nie, a my będziemy pracować nad osiągnięciem jak najlepszych wyników dla inwestorów” – czytamy w liście.

Multicoin Capital podejmuje pewne działania w związku z sytuacją FTX. W szczególności jest w trakcie zmniejszania ekspozycji funduszu na kontrahenta poprzez wycofanie wszystkich nieuregulowanych zabezpieczeń. „Poza wyżej wspomnianą ekspozycją na FTX i ekspozycją, jaką mamy wobec Coinbase (naszego głównego powiernika), jedyną pozostałą ekspozycją na kontrahenta jest Genesis. Zaangażowanie to wynosi 1.1% całkowitego AUM funduszu i pracujemy nad jego wyeliminowaniem” – czytamy w liście.

Firma venture o Fundusz wysokiego ryzyka III, która jest inwestorem w FTX US, oraz spółkę celową lub SPV, którą powołała około rok temu, aby zainwestować w FTX International (podmiot, z którym Binance zawarł umowę), zgodnie z listem.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Ten artykuł służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest oferowany ani przeznaczony do wykorzystania jako porady prawne, podatkowe, inwestycyjne, finansowe lub inne.