Topline
Pomimo tego, że oprocentowanie kredytów hipotecznych spadło po raz pierwszy od połowy sierpnia, eksperci ostrzegają, że wyższe koszty kredytu, które w tym roku dotknęły rynek mieszkaniowy, mogą utrzymywać się przez co najmniej kolejny rok – a być może nawet dłużej, w zależności od tego, w jaki sposób Rezerwa Federalna walczy przeciwko inflacja wyczerpie się w nadchodzących miesiącach.
Stawki wzrosły tak bardzo, że średnia miesięczna spłata kredytu hipotecznego wzrosła o 840 USD, czyli 56%, … [+]
© 2022 Bloomberg Finance LP
Kluczowe fakty
Średnia stopa 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu spadła w zeszłym tygodniu o 4 punkty bazowe do 6.66%, spadając po raz pierwszy od sześciu tygodni w wyniku ciągłej niepewności gospodarczej, Freddie Mac zgłaszane Czwartkowy poranek.
Pomimo spadku, gigant kredytów hipotecznych zauważył, że stawki pozostają „dość wysokie” w porównaniu do sytuacji, gdy rok temu wynosiły mniej niż 3% – przyczyniając się do rosnących kosztów mieszkaniowych, które spowodowały wzrost średniej miesięcznej spłaty kredytu hipotecznego o 840 USD, czyli 56% , w ciągu zeszłego roku.
W środowym notatce ekonomista Wells Fargo Charlie Dougherty wskazał, że rosnące koszty kredytów hipotecznych są w większości związane z agresywną kampanią Fed, i że chociaż bank centralny nie kontroluje bezpośrednio oprocentowania kredytów hipotecznych, ma to wpływ na dochody dziesięcioletnich obligacji skarbowych, które kołyszą się. koszty kredytu.
„Zaciekle jastrzębi” Fed jest jednym z powodów, dla których Dougherty spodziewa się, że oprocentowanie kredytów hipotecznych utrzyma się powyżej 6% – wciąż dwukrotnie więcej niż rok temu – do czwartego kwartału 2023 r. podwyżki stóp, ekonomista nadal uważa, że oprocentowanie kredytów hipotecznych prawdopodobnie utrzyma się powyżej 5% w 2024 roku.
Choć popyt bazowy pozostaje silny, wyższe koszty finansowania prawdopodobnie będą „mocno obciążać” działalność mieszkaniową w ciągu najbliższych kilku lat, zwłaszcza gdy bezrobocie wzrośnie, aby pomóc osiągnąć cele inflacyjne Fed, ostrzega ekonomista.
W rezultacie Wells Fargo przewiduje, że sprzedaż istniejących domów spadnie do 4.7 miliona w 2023 r. (w ujęciu rocznym), w porównaniu z rekordowym poziomem prawie 6.5 miliona w tym roku; twierdzi również, że podaż mieszkań stoi w obliczu podobnych „zniechęcających” perspektyw, ponieważ wielu nabywców domów refinansowało w zeszłym roku oprocentowanie nieco powyżej 5%, co sprawia, że jest mało prawdopodobne, aby sprzedali swoje domy, podczas gdy stawki pozostają wysokie.
Contra
Jeden jasny punkt dla kupujących: Wells Fargo przewiduje, że kryzys na rynku mieszkaniowym pomoże obniżyć ceny domów o 5.5% w 2023 r., przy czym duże zróżnicowanie regionalne spowoduje spadek cen niektórych pandemii gorące miejsca najbardziej.
Kluczowe tło
Podwyżki stóp procentowych Fed mocno uderzyły w rynek mieszkaniowy, ale ostatnie dane pokazały potencjalną – a być może chwilową – wytchnienie. Sprzedaż nowych domów nieoczekiwanie wzrosła znacznie bardziej niż przewidywali ekonomiści w sierpniu; jednak dane pokazały również, że ceny spadają z powodu braku popytu. W oświadczeniu John Fish, dyrektor generalny giganta budowlanego Suffolk Construction, powiedział, że zmienność sprzedaży domów jest „możliwym wskaźnikiem, że jesteśmy na wczesnym etapie recesji”, chociaż dodał, że „za wcześnie, aby przewidzieć, jak długo lub recesja może być.
Na co uważać
Oprocentowanie kredytów hipotecznych prawdopodobnie spadną o 30 do 50 punktów bazowych w ciągu najbliższych kilku tygodni, przewiduje firma badawcza Pantheon Macro, zauważając, że mają tendencję do opóźniania rentowności dziesięcioletnich obligacji skarbowych. Jednak od wtorku rentowności te wzrosły o około 20 punktów bazowych, przez co nie jest jasne, jak długo może trwać spadek.
Inne dokumenty
Zmienność na rynku mieszkaniowym miga „wczesnymi oznakami” recesji (Forbes)
Źródło: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/10/06/mortgage-rates-drop-for-first-time-in-6-weeks-but-housing-market-downturn-could- ostatnie-kilka-lat-studnie-fargo-ostrzega/