Oprocentowanie kredytów hipotecznych zbliża się do 7%, sygnalizując ryzyko spadku cen domów

Przez większą część zeszłego roku można było uzyskać 30-letni kredyt hipoteczny o oprocentowaniu około 3%. Teraz koszty kredytów hipotecznych zbliżają się do 7%. To dramatyczna zmiana w przystępności cenowej mieszkań w USA w krótkim czasie. Teraz ceny domów zaczynają reagować na ostatnie dane, widząc jedne z największych spadków cen od ponad dekady. Jednak to dopiero początek, a ceny domów wciąż rosną z roku na rok.

Przystępność mieszkań

Oprocentowanie kredytów hipotecznych ma znaczenie dla wielu kupujących, ponieważ określają, na co wielu kupujących może sobie pozwolić. Mediana ceny sprzedaży domów w sierpniu wyniosła 436,800 XNUMX USD według danych ze spisu powszechnego w USA.

Oznacza to, że miesięczny koszt kredytu hipotecznego na ten dom wzrósł z około 1,000 USD do 2,5000 USD dla nowych nabywców domów. Oczywiście nie wszyscy kupują domy za kredyt hipoteczny, ale wielu kupuje, więc dostępność domu zmniejszyła się dla wielu Amerykanów w ciągu zaledwie roku.

Fed z Atlanty śledzi przystępność cenową mieszkań tutaj, i chociaż dane nie są aktualizowane pod kątem ostatniego wzrostu stóp, trend w 2022 r. jest słaby, powracając do niskich poziomów przystępności cenowych nienotowanych od 2007 r.

Chociaż ceny domów nie spadły znacząco w tym momencie, istnieje wiele niepokojących wczesnych sygnałów dla rynku mieszkaniowego, wykraczających poza przystępność cenową. Tutaj jest kilka z nich.

Rosnące zapasy

Zapasy mieszkań w USA wydają się dość gwałtownie rosnąć. Jest to problem, ponieważ częściowo sugeruje, że domy nie sprzedają się po obecnych cenach.

Ceny domów mogą być sztywne, ponieważ sprzedawcy często niechętnie obniżają ceny, ale rosnące zasoby sugerują, że mogą być potrzebne niższe ceny domów, aby dopasować kupujących i sprzedających. Rosnące zapasy mogą sygnalizować, że zbliżają się spadki cen materiałów.

Spadające ceny

Wtedy ceny domów mogą zacząć spadać. Dane Zillow odnotowały największy miesięczny spadek cen domów o 0.3% w lipcu. To największy miesięczny spadek cen domu od ponad dekady w liczbach Zillow. Indeksy Case-Shiller również odnotowują wczesne spadki cen. CzerwonopłetwyRDFN
is śledzenie podobnych trendów, a także zauważając, że coraz więcej domów notuje spadek cen i mniejszą sprzedaż powyżej ceny wywoławczej.

Niemniej jednak to dopiero początek, jeśli ceny domów mają spadać. Obecnie ceny domów utrzymują się o około 14% w ujęciu rok do roku. Potrzebne byłyby dalsze spadki, aby mieszkania traciły na wartości w ujęciu rok do roku.

Fed

Podstawową przyczyną jest tutaj przede wszystkim Fed podnoszący stopy procentowe w ramach walki z inflacją. To z kolei zwiększa koszty kredytu hipotecznego.

Dobrą wiadomością jest to, że stopy procentowe są wybiegające w przyszłość, więc tprawdopodobny plan podwyżki stóp przez Fed w listopadzie i grudniu znajduje odzwierciedlenie w oprocentowaniu kredytów hipotecznych dzisiaj, chyba że Fed zmieni scenariusz. Rynek jest jednak mniej pewny, w którą stronę pójdzie Fed w 2023 r., a jeśli planuje się więcej podwyżek stóp, może to jeszcze bardziej podnieść stopy procentowe, a tym samym koszty kredytów hipotecznych.

Wróżby dotyczące mieszkania nie wyglądają obecnie dobrze. Należy jednak również pamiętać, że wahania wartości domów są często znacznie bardziej umiarkowane niż w przypadku innych aktywów, takich jak akcje.

Na przykład od szczytu do dołka podczas Wielkiego Kryzysu Finansowego od I kwartału 1 do I kwartału 2007, mediana ceny domów w USA spadła o 1%. Co więcej, jest to ekstremalny ruch w historii cen domów w USA. Są więc oznaki, że ceny domów w USA mogą się osłabić, ale rynek mieszkaniowy może być bardziej stabilny niż na wielu innych rynkach finansowych.