Jeśli chcesz mądrze zainwestować swoje pieniądze, eksperci finansowi zalecają unikanie dużych, szybko rosnących akcji na rzecz mniej popularnych nazw wartości. Podstawowa strategia: identyfikacja szans przy jednoczesnej minimalizacji ryzyka. Ale firma finansowa Morningstar z siedzibą w Chicago twierdzi, że istnieje mądrzejszy sposób na zarabianie pieniędzy w wersji beta, która może pomóc inwestorom w identyfikacji lepszych okazji na akcje podczas niepewności gospodarczej niż wartość lub wzrost. Przeanalizujmy, w jaki sposób ta metryka mierzy zmienność i kiedy możesz jej użyć do inwestowania.
Jeśli szukasz sprytnych sposobów na zarabianie pieniędzy, a doradca finansowy może pomóc w zidentyfikowaniu dobrych inwestycji dla Twojego portfela.
Dlaczego Morningstar mówi, że inwestorzy powinni skupić się na zmienności akcji
Analizując inwestycje, wielu inwestorów patrzy na: wartość inwestycji (niedowartościowane akcje, które z czasem mogą zyskać największą wartość) oraz zapasy wzrostowe (tych, które potrafią znacznie wyprzedzić konkurentów).
Podczas porównywania wartość vs. wzrost akcji może mieć sens dla twojego portfela, Morningstar mówi, że teraz, przy niepewności ekonomicznej, trudno jest określić, w jaki sposób środowisko może sprzyjać albo wartość, albo wzrost.
Niedawno zgłoszono Morningstar że od połowy czerwca najniższy punkt bessy (co zwykle ma miejsce, gdy ceny spadają o co najmniej 20% w stosunku do ostatniego szczytu), akcje spółek wzrostowych zyskały 20.3% w ciągu dwóch miesięcy, podczas gdy akcje wartościowe wzrosły w tym samym czasie o nieco ponad jedną trzecią (7.8%).
Chociaż firma finansowa stwierdziła również, że dane z obu akcji pokazują, jak wybiły się „stosunkowo”, przy czym różnica między wartością a wzrostem zawęziła się od ostatniego szczytu rynkowego 16 sierpnia, a wartość akcji skoczyła „przed akcjami wzrostowymi o 6.8 proc. zwrotnica."
Ze względu na tę zmniejszającą się lukę między akcjami wartościowymi i wzrostowymi, Morningstar powiedział, że inwestorzy mogliby skorzystać na silniejszym kontraście między akcjami o wysokim i niskim współczynniku beta, aby znaleźć możliwości inwestycyjne. W szczególności wskazał, że „akcje o wysokim poziomie beta są tanie”.
„Całkowity rynek jest obecnie niedowartościowany o 15%” – powiedział w artykule David Sekera, główny strateg rynkowy w USA dla Morningstar. „Więc to dobry moment, aby przejść dalej na akcje o wysokim poziomie beta, aby uchwycić dodatkowy wzrost, gdy rynek się odbuduje”.
Zrozumienie, jak działa wersja beta
Beta to metryka który mierzy zmienność akcji. Jest to zwykle obliczane przez porównanie zmian cen akcji z ruchami szerszego rynku akcji, takiego jak S&P 500, w okresie 12 miesięcy.
Giełdy ogólnie mają wersję beta jednego. A beta dla pojedynczej akcji jest obliczana na podstawie tego, jak daleko od niej odbiega od tego indeksu porównawczego.
Na przykład, jeśli akcja ma beta XNUMX, inwestor może założyć, że jej cena zbliża się do tego rynku. A to może oznaczać, że dodanie go do swojego portfela nie wiązałoby się z dużym ryzykiem.
Poszczególne akcje z beta większymi niż jeden mogą wskazywać na wyższą zmienność. Ale dla inwestorów z większymi tolerancja ryzyka, może to również pokazać potencjał silniejszego powraca.
Jako inny przykład, jeśli kupisz akcje z beta trzy, mogą one być trzy razy bardziej zmienne niż cały rynek. Jeśli więc indeks S&P 500 wzrośnie o 10% w ciągu roku, można oczekiwać, że cena poszczególnych akcji wzrośnie w tym czasie trzykrotnie (30%). Chociaż ważne jest, aby pamiętać, że może również spaść o 30%, podczas gdy cały rynek akcji zniżkuje tylko o 10%.
W przypadku akcji o wartości beta poniżej XNUMX inwestorzy mogą stwierdzić, że są one mniej zmienne niż cały rynek i dodać je do swoich portfeli, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem i dywersyfikować inwestycje.
Należy jednak pamiętać, że beta poniżej jednego może pokazać, że poszczególne akcje poruszają się w przeciwnym kierunku niż cały rynek. A to może wskazywać, że cena akcji idzie w górę, gdy rynek spada, lub kołysze się w drugą stronę, gdy rynek idzie w górę.
Wreszcie, beta zero może również wskazywać, że poszczególne akcje działają niezależnie od ogólnych rynków, dlatego podstawa beta jest tylko jednym z wielu czynników, na które należy zwrócić uwagę podczas analizy inwestycji.
Jak inwestorzy mogą wykorzystać wersję beta do inwestowania
Morningstar twierdzi, że akcje o wysokim poziomie beta można znaleźć w cyklicznym supersektorze, który obejmuje akcje z branż, na które duży wpływ mają zmiany w gospodarce.
Zapasy te mogą zmieniać się w czasie w zależności od różnych czynników i obejmują energię, cykliczność konsumentów (samochody, mieszkania, rozrywkę i handel detaliczny), podstawowe materiały (górnictwo, rafinację metali, produkty chemiczne i leśne) oraz technologie.
Firma finansowa twierdzi, że inwestorzy mogą identyfikować akcje z niską betą, aby zminimalizować ryzyko dla swoich portfeli. Zauważa również, że „strategie inwestycyjne o niskim współczynniku beta mogą stracić korzyści, gdy rynek ma się dobrze”.
W przypadku inwestorów o wyższej tolerancji na ryzyko Morningstar powiedział, że „obszary rynku o najwyższej wartości beta handlują po jednych z najniższych cen”.
Jako przykład, firma finansowa odniosła się do swojego indeksu cyklicznego sektora konsumenckiego w USA, który osiągnął „powyżej rynkowej wartości beta 1.26 na koniec sierpnia i zakończył miesiąc z 87% zagregowanej wartości godziwej lub z 13% dyskontem ”.
Ponadto Morningstar poinformował, że zarówno indeksy technologii, jak i usług komunikacyjnych miały „niektóre z najwyższych testów beta na poziomie sektora w sierpniu”, które „należą również do najbardziej niedocenianych sektorów rynku, obecnie na 89% i 65% ich ocen analityków Morningstar odpowiednio oszacowania wartości godziwej.”
Dla porównania, firma finansowa stwierdziła, że akcje spółek użyteczności publicznej zakończyły się w sierpniu jako jedne z najniższych betów, z indeksem wynoszącym „8.3% powyżej łącznej wartości godziwej”. Inwestorzy o niskiej tolerancji na ryzyko koncentrują się na akcjach przedsiębiorstw użyteczności publicznej, aby zabezpieczyć się przed spadkami gospodarczymi ze względu na stabilność i wysokie stopy dywidendy.
Podsumowanie
Beta może pomóc inwestorom określić, w jaki sposób cena poszczególnych akcji może się zmienić w porównaniu z całym rynkiem. Firma finansowa Morningstar zwraca uwagę, że w okresach niepewności gospodarczej, gdy wartość i wzrost akcji mogą być zbyt zbliżone, akcje o wysokim i niskim poziomie beta mogą pomóc inwestorom zidentyfikować nowe możliwości inwestycyjne. Należy jednak pamiętać, że wskaźnik ten opiera się na przeszłych wynikach, więc może nie uwzględniać obecnych i przyszłych zmian wpływających na poszczególne akcje. Dlatego warto połączyć tę metrykę z innymi w pełniejszej analizie przed podjęciem decyzji inwestycyjnej.
Wskazówki dotyczące inwestowania dla początkujących
A doradca finansowy może pomóc w podejmowaniu mądrych decyzji inwestycyjnych dotyczących Twojego portfela. Darmowe narzędzie SmartAsset dopasowuje Cię do maksymalnie trzech doradców finansowych, którzy obsługują Twój obszar, i możesz bezpłatnie przeprowadzić wywiad z dopasowanymi doradcami, aby zdecydować, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Jeśli jesteś gotowy na znalezienie doradcy, który pomoże Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, Zacznij teraz.
Najlepszym sposobem ochrony przed ryzykiem jako inwestora jest dywersyfikacja aktywów. Darmowy kalkulator SmartAsset pomoże Ci znaleźć właściwe podejście do Twojego portfolio.
Źródło zdjęcia: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Post Morningstar mówi inwestorom, że ta metryka jest ważniejsza niż wartość akcji lub wzrost pojawiła się najpierw na Blog SmartAsset.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html