Morgan Stanley otwiera rodzinny oddział biurowy, który ma służyć najbogatszym z bogatych

Po dokonaniu wkroczenia w zarządzanie pieniędzmi dla zaledwie bogatych, Morgan Stanley jak dowiedziało się CNBC, skupia się na najbogatszych z bogatych – firmach rodzinnych z aktywami wartymi dziesiątki miliardów dolarów.

Bank przez ostatnie cztery lata rozwijał pakiet produktów skierowany do Family Office, coraz potężniejszych podmiotów inwestycyjnych tworzonych przez najbogatszy na świecie osób i rodzin, według dyrektora operacyjnego ds. zarządzania majątkiem Jeda Finna.

To posunięcie jest najnowszym sygnałem przybycie biura rodzinnego jako kluczowego gracza zacierającego dawne podziały na Wall Street. W ciągu ostatniej dekady liczba firm gwałtownie wzrosła, a w ramach globalnego poszukiwania zysków rodzinne biura przekształciły się w pojazdy, które można wszędzie dojechać i które mogą zapewnić zakłady podobnie jak fundusze hedgingowe, inwestuj w start-upy lubić firmy venture capital, a nawet spółki zakupowe wprost.

Jednak ich rozmiar i złożoność oznaczały, że do niedawna biura rodzinne były w większości ignorowane, ponieważ były zbyt duże dla tradycyjnych kanałów zarządzania majątkiem banków i zbyt małe, aby objąć nimi instytucje, powiedział Finn w wywiadzie.

„Wpadli pomiędzy pęknięcia tego, co istniało wcześniej” – powiedział. „To segment o wartości ponad 5.5 biliona dolarów, w którym nikt nie ma znaczącego udziału, ponieważ nie ma jednej oferty, która naprawdę odpowiadała różnym potrzebom różnych rodzin”.

Nacisk pojawia się, gdy Morgan Stanley jest kierowany przez dyrektora generalnego James Gorman od 2010 roku dąży do osiągnięcia aktywów klientów o wartości 10 bilionów dolarów, czyli o ponad 50% więcej niż obecny poziom. Gorman częściowo pomógł przekształcić Morgan Stanley w giganta zarządzania majątkiem przejęcia co pomogło bankowi dotrzeć do szerokiego spektrum klientów. Strategia została przyjęta z uznaniem przez inwestorów, którzy wolą bardziej stabilne źródła przychodów od stosunkowo niestabilnego handlu i bankowości inwestycyjnej.

Sukces banku w zwiększaniu zarządzanych aktywów skłonił kadrę kierowniczą do poszukiwania innych obszarów możliwości. W 2018 roku Finn zaczął pytać klientów Family Office o ich największe potrzeby. Menedżerowie nadal korzystają z arkuszy kalkulacyjnych Excela, aby śledzić stan posiadania, ręcznie aktualizując dane z wielu źródeł danych, które szybko stają się nieaktualne, powiedział.

„Naprawdę potrzebowali tego źródła prawdy” – powiedział Finn. „Jak zbudować księgę główną rodziny, w której będą mogli w dowolnym momencie zrozumieć, jakie jest jej całkowite narażenie, i pozwolić, aby różne osoby, z różnymi uprawnieniami, mogły to zobaczyć? To było wyzwanie.”

Dlatego bank wykorzystał swoją platformę usług funduszy dla funduszy hedgingowych, która przechowuje i śledzi wartości w różnych klasach aktywów i lokalizacjach geograficznych, i zaadaptował ją na potrzeby biura rodzinnego, tworząc przejrzysty interfejs pokazujący inwestycje i wyniki.

Jednostka Morgan Stanley Family Office rozpoczęła wdrażanie firm na nową platformę w zeszłym roku i dodała do tej pory aktywa o wartości ponad 25 miliardów dolarów – podał bank. W ciągu dobrego roku dla akcji Morgan Stanley ustanowił rekord $ 438 mld nowych aktywów netto w 2021 roku.

„To była zmiana zasad gry dla tych rodzin, ponieważ teraz mogą faktycznie zobaczyć, gdzie znajdują się wszystkie ich gospodarstwa w czasie rzeczywistym i na tej podstawie podejmować decyzje, co było dla nich największym wyzwaniem” – powiedział.

W styczniu Gorman zapytany o swój cel wynoszący 10 bilionów dolarów podał rodzącą się rodzinną firmę biurową jako jeden z powodów szybszego niż w poprzednich latach wzrostu aktywów banku. „Rzeczywistość jest taka, że ​​bogaci ludzie bogacą się szybciej niż mniej zamożni” – stwierdził Gorman.

W miarę jak rosły fortuny ultrabogatych, ci, którzy mieli do zainwestowania co najmniej 250 milionów dolarów, zaczęli skłaniać się ku modelowi biura rodzinnego, który zapewnia im bezpośrednią kontrolę nad swoimi finansami w ramach instrumentu o lekko regulowanych regulacjach.

Ponieważ biura nie muszą rejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd jako doradcy, szacunki różnią się w zależności od ich liczby i zarządzanych aktywów. Są przynajmniej 10,000 Według firmy księgowej EY, biura rodzinne na całym świecie, z których większość powstała w ciągu ostatnich 15 lat.

Morgan Stanley odniósł większy sukces w pozyskiwaniu nowych bogatych osób na swoją platformę w porównaniu z rodzinami ze starymi pieniędzmi, które są już zarządzane. W ostatniej dekadzie miała miejsce bezprecedensowa fala generowania bogactwa, kiedy założyciele start-upów zbierali pieniądze w rundach prywatnych, sprzedawali swoje firmy lub wprowadzali je na giełdę.

„Jeśli spojrzysz każde IPO w ciągu ostatnich 12–24 miesięcy spotkasz dyrektora, który ma teraz więcej pieniędzy niż kiedykolwiek wcześniej i zwykle nie ma zespołu, który by tym zarządzał” – powiedział Finn. „Kiedy dochodzi do szóstego pokolenia [bogactwa], sprawa jest już zarządzana”.

Bank w dalszym ciągu dodaje nowe funkcje do panelu rodzinnego biura, w tym możliwość przechowywania udziałów w spółkach prywatnych. Morgan Stanley pracuje również nad platformą randkową, na której start-upy mogą pozyskiwać fundusze bezpośrednio w banku, pozyskując kapitał od biur rodzinnych i innych klientów o bardzo wysokim majątku netto.

„Stało się to ogromnym źródłem popytu ze strony tych rodzin. Chcą pokazywać więcej różnych rodzajów niepowiązanych ze sobą inwestycji” – powiedział Finn.

Chociaż amerykańscy i europejscy rywale banków, m.in JPMorgan Chase i UB, były dżokej do obsługi biur rodzinnych w ostatnich latach, Morgan Stanley uważa, że ​​ma znaczną przewagę w tworzeniu rozwiązania dla grupy opartego na technologiach fintech, twierdzi współprzewodniczący Andy'ego Sapersteina.

„Większości konkurentów byłoby bardzo trudno stworzyć coś takiego” – powiedział Saperstein. „Skutecznie zapewniamy rodzinom usługi na poziomie instytucjonalnym”.